大市綜述

昨日，港股市場(chǎng)三大指數(shù)集體下跌。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)跌0.36%，收于16365.14點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)跌0.83%；恒生科技指數(shù)跌0.91%。

板塊方面漲跌互現(xiàn)，黃金及貴金屬、博彩、旅游、航運(yùn)等漲幅居前，而互聯(lián)網(wǎng)科技股、銀行、油氣開(kāi)采、電訊設(shè)備等跌幅居前。大市成交874.92億港元，科技指數(shù)成份股成交194.09億港元，南向資金凈買(mǎi)入77.83億港元。

隔夜，美股市場(chǎng)三大指數(shù)小幅震蕩，漲跌不一。道瓊斯指數(shù)漲0.23%，標(biāo)普500指數(shù)微跌0.02%，納斯達(dá)克指數(shù)跌0.12%。板塊方面漲跌互現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)科技股、銀行、航空航天漲幅居前，半導(dǎo)體、軟件等跌幅居前。

歐洲市場(chǎng)，四大股指齊跌，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.19%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.35%，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.49%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.03%。

料日內(nèi)恒指溫和上升。亞太市場(chǎng)，日經(jīng)225指數(shù)跌0.56%，韓國(guó)綜指開(kāi)盤(pán)漲0.40%。截至7月27日，恒生指數(shù)夜期(7月)收?qǐng)?bào)19541點(diǎn)，升166點(diǎn)或0.857%，高水176點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)7月議息決定終于落地，如期加息25基點(diǎn)，給后續(xù)行動(dòng)敞開(kāi)大門(mén)，稱(chēng)繼續(xù)評(píng)估信息。鮑威爾說(shuō)，美國(guó)的通脹已經(jīng)在一定程度上得到緩解，不過(guò)將通脹回落到2%的過(guò)程還有很長(zhǎng)的路要走。勞動(dòng)力市場(chǎng)依然非常緊張。美聯(lián)儲(chǔ)工作人員不再預(yù)測(cè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)陷入衰退。他強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前政策已有限制性，利率水平應(yīng)維持在限制性水平相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，未來(lái)的利率會(huì)在逐次會(huì)議上做出決定，今年不會(huì)降息，多位官員支持明年多次降息。對(duì)于9月的會(huì)議，他認(rèn)為需要看到更多數(shù)據(jù)后再做出決定，如果數(shù)據(jù)有支撐，9月可能再加息。利率調(diào)整和縮表是獨(dú)立的，美聯(lián)儲(chǔ)可能在縮表的同時(shí)降息。

板塊方面，房地產(chǎn)板塊可留意，政策面積極效應(yīng)有可能迎來(lái)政策底。國(guó)稅總局提出，個(gè)人銷(xiāo)售住房可減免增值稅，免征土地增值稅、印花稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓自用家庭唯一生活用房可免征個(gè)人所得稅；個(gè)人購(gòu)買(mǎi)家庭唯一住房或第二套改善性住房可減征契稅。

持續(xù)關(guān)注新能源汽車(chē)。隔夜美股“蔚小理”大幅上漲，蔚來(lái)（NIO.US）漲10.58%、理想汽車(chē)（LI.US）漲3.56%、小鵬汽車(chē)（XPEV.US）暴漲26.69%。消息面上，大眾汽車(chē)集團(tuán)7月26日在官網(wǎng)宣布與小鵬汽車(chē)簽署長(zhǎng)期合作技術(shù)框架協(xié)議，合作初期將共同開(kāi)發(fā)兩款針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)中型車(chē)市場(chǎng)的大眾品牌電動(dòng)車(chē)型，并將于2026年推出，大眾還將向小鵬投資約7億美元。

隔夜納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)大漲2.82%，大幅跑贏美股三大指數(shù)，熱門(mén)中概股集體集體上漲，昨日，恒生科技指數(shù)跌0.91%，料今日科技指數(shù)將震蕩上升。

港美股科技股步入業(yè)績(jī)期，昨日盤(pán)后Meta公布2023Q2業(yè)績(jī)，超預(yù)期，績(jī)后股價(jià)大漲近7%。7月份，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議沒(méi)“意外”，加息25個(gè)基點(diǎn)并對(duì)未來(lái)以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)決定后續(xù)加息動(dòng)向，此外，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)明年認(rèn)為多次降息。因此，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策端短期對(duì)科技公司不再具有重大影響，未來(lái)港美股科技股走勢(shì)，將更多取決于公司本身基本面及宏觀經(jīng)濟(jì)情況。

重點(diǎn)關(guān)注

1)新東方-S(09901.HK)：公司公布截止2023年5月的年度業(yè)績(jī)，凈營(yíng)收為29.98億美元(約合234億港元)，同比減少3.5%；歸屬股東凈利潤(rùn)1.773億美元(約合13.84億港元)，上一年同期為虧損11.88億美元。

2)光大證券(06178.HK)：公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.84億元，同比增長(zhǎng)15.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)23.96億元，同比增長(zhǎng)13.67%。

公司財(cái)報(bào)公布

今日，汽車(chē)之家-S（02518.HK）、普拉達(dá)（01913.HK）等公司將發(fā)布財(cái)報(bào)。

新股動(dòng)態(tài)

今日，港股市場(chǎng)無(wú)新股招股。

公司簡(jiǎn)訊精選

1.新東方-S(09901.HK)公告，截至2023年5月31日止第四季度業(yè)績(jī)摘要，2023財(cái)年第四季度的凈營(yíng)收同比上升64.2%至8.6億美元。凈營(yíng)收增長(zhǎng)主要由于公司的教育新業(yè)務(wù)以及東方甄選自營(yíng)產(chǎn)品及直播電商業(yè)務(wù)帶動(dòng)收入增加。2023財(cái)年第四季度的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)上升145.5%至4810萬(wàn)美元。2023財(cái)年第四季度的新東方股東應(yīng)占凈利潤(rùn)同比上升115.3%至2900萬(wàn)美元。

2.光大證券(06178.HK)發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，光大證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.84億元，同比增長(zhǎng)15.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)23.96億元，同比增長(zhǎng)13.67%。

3.中國(guó)鐵建(01186.HK)：二季度新簽合同總額8194.413億元，年內(nèi)累計(jì)新簽合同額13590.749億元，同比增長(zhǎng)2.09%。

4.新東方-S(09901.HK)：公布截止2023年5月的年度業(yè)績(jī)，凈營(yíng)收為29.98億美元(約合234億港元)，同比減少3.5%；年度歸屬股東凈利潤(rùn)1.773億美元(約合13.84億港元)，上一年同期為虧損11.88億美元(約合92.71億港元)。

國(guó)內(nèi)外要聞

1)美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5.25%到5.50%，創(chuàng)2001年1月以來(lái)最高。美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息11次，累計(jì)加息幅度達(dá)525個(gè)基點(diǎn)。FOMC聲明顯示，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以溫和步伐擴(kuò)張；就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，失業(yè)率保持低位。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上表示，未來(lái)加息仍將取決于數(shù)據(jù)，9月加息和不加息都有可能；美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有決定每隔一次會(huì)議加息。今年不會(huì)降息，F(xiàn)OMC有幾位成員稱(chēng)預(yù)計(jì)明年會(huì)降息。 鮑威爾相信能夠在不大幅損害經(jīng)濟(jì)的情況下降低通脹；美聯(lián)儲(chǔ)工作人員不再預(yù)測(cè)今年會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。預(yù)計(jì)通脹率到2025年前后才會(huì)回落至2%。

2)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月1-23日，乘用車(chē)市場(chǎng)零售112.2萬(wàn)輛，同比去年同期增長(zhǎng)2%，較上月同期下降7%；今年以來(lái)累計(jì)零售1064.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%。

3)據(jù)中汽協(xié)整理的海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國(guó)汽車(chē)商品累計(jì)進(jìn)出口總額為1360.7億美元，同比增長(zhǎng)16.2%。其中進(jìn)口金額361億美元，同比下降22.5%；出口金額999.7億美元，同比增長(zhǎng)41.7%。

4)中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《云計(jì)算白皮書(shū)（2023年）》顯示，2022年，全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模約為3.5萬(wàn)億人民幣，增速達(dá)到19%，預(yù)計(jì)在大模型、算力等需求刺激下，市場(chǎng)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，到2026年全球云計(jì)算市場(chǎng)將突破約十萬(wàn)億元。2022年，我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4550億元，較2021年增長(zhǎng)40.91%，預(yù)計(jì)2025年整體市場(chǎng)規(guī)模將超萬(wàn)億元。

5)國(guó)家能源局：1-6月，風(fēng)電光伏新增裝機(jī)占全國(guó)新增裝機(jī)的比重達(dá)到71%，新增發(fā)電量占全國(guó)新增發(fā)電量54%以上，有力滿(mǎn)足了全國(guó)新增電量需求。

大行評(píng)級(jí)

1、大和：料友邦(01299.HK)上半年按實(shí)質(zhì)匯率新業(yè)務(wù)價(jià)值按年增長(zhǎng)25%

2、美銀證券：下調(diào)潤(rùn)啤(00291.HK)目標(biāo)價(jià)至75港元，評(píng)級(jí)「買(mǎi)入」

3、匯豐研究：微升龍?jiān)措娏?00916.HK)目標(biāo)價(jià)至12.4港元，評(píng)級(jí)「買(mǎi)入」

4、中銀國(guó)際：下調(diào)嗶哩嗶哩目標(biāo)價(jià)至157港元，料次季毛利率擴(kuò)張

5、花旗：升中石油(00857.HK)目標(biāo)價(jià)至7.8港元，展開(kāi)30日正面催化劑觀察

作者：艾德金融研究部

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