來源：壹財信

作者：童牧瑤

作為致力于發(fā)展成為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的熱流道系統(tǒng)、精密注塑模具和注塑制品專業(yè)一體化的生產(chǎn)服務(wù)商——深圳市麥?zhǔn)康赂？萍脊煞萦邢薰荆ㄏ路Q：麥?zhǔn)康赂＃┠壳癐PO處于待更新財務(wù)資料狀態(tài)。

在IPO期間，麥?zhǔn)康赂Ｒ蛎手鹉晗陆档葐栴}被媒體質(zhì)疑，而《壹財信》之前發(fā)文關(guān)注到的對賭協(xié)議等問題外，還發(fā)現(xiàn)，麥?zhǔn)康赂Ｔ谕瑯I(yè)競爭、募投項目、采購數(shù)據(jù)前后矛盾等方面也存在不少疑點。

疑同業(yè)競爭或信息披露不全

據(jù)招股書，2021年注銷的深圳市瑞特斯科技有限公司（下稱：瑞特斯科技）和深圳市瑞特斯熱流道科技有限公司（下稱：瑞特斯熱流道）系張麗萍之兄張勇及其侄子張臣銳創(chuàng)立的企業(yè)。該兩家公司主營業(yè)務(wù)為熱流道生產(chǎn)及銷售，與麥?zhǔn)康赂Ｖ鳡I業(yè)務(wù)存在競爭關(guān)系。

招股書中麥?zhǔn)康赂ＵJ(rèn)為，瑞特斯科技和瑞特斯熱流道雖然與麥?zhǔn)康赂氖孪嗤蛳嗨茦I(yè)務(wù)，存在著市場競爭關(guān)系，但其實控人張勇、張勇之子張臣銳分別為麥?zhǔn)康赂５目毓晒蓶|、實際控制人之一張麗萍的兄弟和侄子，屬于證監(jiān)會規(guī)定的其他親屬關(guān)系，并非直系親屬；不屬于證監(jiān)會《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》及深交所《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市審核問答》規(guī)定的同業(yè)競爭范疇。

但值得注意的是，在經(jīng)營范圍存在同業(yè)競爭的還有實控人董鵬鵬的弟弟董欣欣持股或任職的企業(yè)，但是招股書中對此卻只字未提。

據(jù)企查查，廣東隆凱智能科技股份有限公司的監(jiān)事與實控人的弟弟董欣欣同名，該企業(yè)經(jīng)營范圍中存在熱流道設(shè)備；此外，廣東鑫航智能科技有限公司（2022年注銷公告公示中）的大股東董欣欣持股37%，企業(yè)經(jīng)營范圍存在熱流道系統(tǒng)，模具；董欣欣持股3.333%的企業(yè)東莞云凱智能科技有限公司經(jīng)營范圍中存在熱流道設(shè)備。對此，麥?zhǔn)康赂；驊?yīng)補充披露，上述與實控人弟弟董欣欣同名的股東或高管是否為同一人，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（截圖來自企查查）

招股書與環(huán)評文件“左右互搏”

《壹財信》還發(fā)現(xiàn)，麥?zhǔn)康赂５恼泄蓵c環(huán)評文件在信披方面也存在矛盾的情況。

麥?zhǔn)康赂Ｔ谡泄蓵信懂a(chǎn)能時聲稱，公司熱流道系統(tǒng)、精密注塑模具均為非標(biāo)準(zhǔn)化定制產(chǎn)品，不同客戶對熱流道系統(tǒng)、精密注塑模具的設(shè)計結(jié)構(gòu)、技術(shù)指標(biāo)等各不相同，導(dǎo)致產(chǎn)品的生產(chǎn)周期和耗費的工時不同，麥?zhǔn)康赂Ｗ⑺苤破芬酁槎ㄖ苹a(chǎn)品，客戶需求差異導(dǎo)致麥?zhǔn)康赂Ｉa(chǎn)的注塑制品外觀形狀、材質(zhì)性能、單位克重、工藝難度以及生產(chǎn)周期存在差異。綜上，熱流道系統(tǒng)、精密注塑模具、注塑制品的生產(chǎn)周期差異導(dǎo)致以產(chǎn)品數(shù)量來衡量麥?zhǔn)康赂．a(chǎn)能情況不合理。

因此，麥?zhǔn)康赂Ｒ詾楦?、真實地反映企業(yè)產(chǎn)能利用率情況，選取核心生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)負(fù)荷率測算公司產(chǎn)能利用率情況。

“打臉”的是，在招股書中麥?zhǔn)康赂２⑽磁赌纪俄椖康漠a(chǎn)能，但在環(huán)評文件中麥?zhǔn)康赂s進行了產(chǎn)能披露，產(chǎn)能則是運用上述中“不合理的”產(chǎn)品數(shù)量來衡量。即項目年產(chǎn)精密注塑制品（含一次性醫(yī)療器械產(chǎn)品）125,000萬個、熱流道750套（自用100套，外售650套）和模具150套（自用50套，外售100套）。環(huán)評文件中對新增產(chǎn)品的披露方式與招股書中的說法存在自相矛盾。

（截圖來自環(huán)評文件）

另據(jù)招股書，本次IPO的募投項目為麥?zhǔn)康赂Ｑ邪l(fā)及產(chǎn)業(yè)化基地（一期）（下稱：一期項目）和補充流動資金。一期項目預(yù)計總投資額15,178.26萬元，使用募集資金金額12,000.00萬元。

作為擴產(chǎn)項目，一期項目建設(shè)實施主體為子公司中山市德勤科技有限公司，項目總建筑面積44,166.72平方米，主要包括新建生產(chǎn)廠房、員工宿舍、地下設(shè)備房和地下車庫等。項目建成完全投產(chǎn)后年產(chǎn)值預(yù)計達(dá)到33,875.00萬元，凈利潤將達(dá)到3,521.58萬元，具有較好的經(jīng)濟效益。

據(jù)招股書，一期項目設(shè)備購置費為4,100.00萬元，其中生產(chǎn)設(shè)備預(yù)算為3,150.00萬元，購置設(shè)備為注塑機、火花機、MARK數(shù)控車床、加工數(shù)控中心CNC合計40臺，研發(fā)及檢驗設(shè)備投入800.00萬元，擬購置設(shè)備為云端數(shù)據(jù)服務(wù)、大數(shù)據(jù)集群服務(wù)器、數(shù)據(jù)存儲設(shè)備等13種共計43臺，辦公設(shè)備為150.00萬元。

但環(huán)評文件披露，一期項目的生產(chǎn)設(shè)備為46臺，與招股書相比多出了3臺混料機及破碎機、空壓機、冷卻塔各1臺/個，研發(fā)及檢驗設(shè)備為13種共計43臺，與招股書中披露的設(shè)備和數(shù)量相匹配。在辦公設(shè)備方面，招股書并未披露，環(huán)評則披露電腦、空調(diào)、辦公桌椅、其他設(shè)備分別為150臺、20臺、150套、80個。

該項目的環(huán)評機構(gòu)為深圳市統(tǒng)霸環(huán)保科技有限公司，據(jù)企查查信息在2021年6月、10月，該企業(yè)分別因為過登記的住所或經(jīng)營場所無法聯(lián)系、未按規(guī)定限期公示2020年年報通被列入經(jīng)營異常名錄。

除此之外，《壹財信》還注意到麥?zhǔn)康赂５牟少彅?shù)據(jù)出現(xiàn)前后不匹配的現(xiàn)象。

據(jù)招股書，東莞市志信模具鋼材有限公司（下稱：志信模具）在報告期內(nèi)均為發(fā)行人的前五大供應(yīng)商之一，主要采購內(nèi)容為國產(chǎn)模具鋼，采購金額分別為886.71萬元、748.40萬元、896.66萬元、538.48萬元。

招股書還披露，報告期內(nèi)麥?zhǔn)康赂５膰a(chǎn)模具鋼采購金額分別為951.84萬元、752.04萬元、886.70萬元和525.82萬元，占模具鋼采購總額的比例分別為41.45%、36.94%、34.69%和34.00%。值得關(guān)注的是，2020年和2021年1-6月麥?zhǔn)康赂５膰a(chǎn)模具鋼采購金額竟然低于向單一供應(yīng)商志信模具鋼材的采購金額（差額為9.96萬元和12.66萬元），令人不解。

對于上述種種問題，麥?zhǔn)康赂；蛐柽M一步做出解釋說明，我們也將持續(xù)關(guān)注麥?zhǔn)康赂５纳鲜羞M程。