利息收入破億

作者 | 李婷 張澤鑫（實習(xí)生）

金蝶掌門人徐少春接連退出名下投資企業(yè)，加速瘦身。

工商信息顯示，近日，“云之家”股東公司深圳市弘金投資有限公司（下稱“弘金投資”）迎來投資人變更，原本持股99%的徐少春退出投資人行列。而早在2021年12月，徐少春就退出了云之家法定代表人及董事長一職。

在徐少春瘦身背后，金蝶國際2022年業(yè)績依然虧損。根據(jù)金蝶最新業(yè)績報告顯示，截至2022年12月31日，金蝶國際實現(xiàn)營業(yè)收入約為48.66億元，較2021年增長約16.6%；取得虧損約為人民幣3.89億元，上年同期虧損3.02億元，虧損額度進一步加大。

事實上，這已經(jīng)是金蝶國際連續(xù)虧損的第三年。上述報告解釋稱，本次增幅主要系本公司持續(xù)加大其對云產(chǎn)品尤其是金蝶云?星瀚及HR SaaS的研發(fā)投入，及2022年新型冠狀病毒疫情持續(xù)，使得本公司的部分營銷和交付活動展開受阻所致。

而在金蝶主營業(yè)務(wù)連年虧損之外，集團的金融板塊變陣。根據(jù)最新業(yè)績報告，2022年，金蝶集團取得利息收入共計1.08億元，在2019年~2021年期間，集團利息收入逐年穩(wěn)步增收。

01

收購擱置

《雪浪Finance》在深圳市監(jiān)局官網(wǎng)查詢到，3月23日，深圳市弘金投資有限公司（下稱“弘金投資”）投資人發(fā)生變更，原本持股99%的股東徐少春，與持股1% 的陳曉蕾同時退出，弘金投資新投資人變更為包皇魁和王一博，其中包皇魁持股99%。

除了弘金投資，今年以來，徐少春還陸續(xù)退出了深圳云之家同舟投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳金醫(yī)共贏移動醫(yī)療健康投資合伙企業(yè)（有限合伙）股東行列。且這兩家企業(yè)的新股東均出現(xiàn)了包皇魁。在2021年金蝶官方發(fā)文中，包皇魁以金蝶董事會主席助理、后勤部總經(jīng)理的身份接待了順義區(qū)領(lǐng)導(dǎo)的走訪。

工商信息顯示，深圳云之家同舟投資合伙企業(yè)（有限合伙）與弘金投資同為深圳云之家網(wǎng)絡(luò)有限公司（現(xiàn)更名為“云之家網(wǎng)絡(luò)（重慶）有限公司”，即“云之家”）股東。

云之家成立于2014年8月，注冊資本1232.396461萬元人民幣，最大單一股東為蝶創(chuàng)控股有限公司（下稱“蝶創(chuàng)控股”），后者由徐少春持股99%。

2019年3月6日，金蝶發(fā)布收購公告稱，蝶創(chuàng)控股（作為賣方）及弘金投資（作為買方）訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，弘金投資有條件同意以代價人民幣50,456,000元購買股權(quán)（占云之家注冊資本約51.73%的股權(quán)）。

根據(jù)披露，于有關(guān)終止完成后，云之家不再作為金蝶中國100%附屬公司于本集團財務(wù)報表中綜合入賬，而金蝶中國于云之家的余下15%權(quán)益變?yōu)樽鳛槁?lián)系人權(quán)益于本集團財務(wù)報表中入賬。

不過到4月4日，金蝶國際又發(fā)布了終止收購公告，并表明弘金投資仍為云之家約 9.13%股權(quán)之持有人，本集團于云之家之約 9.13%權(quán)益將于本公司綜合財務(wù)報表中列為于聯(lián)營公司之權(quán)益。

官網(wǎng)介紹，云之家是面向企業(yè)服務(wù)的一體化協(xié)同辦公云平臺。據(jù)研究機構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2015年起云之家連續(xù)三年蟬聯(lián)大中型企業(yè)移動辦公市場用戶數(shù)第一；2018年至今持續(xù)領(lǐng)跑中國SaaS協(xié)同軟件市場；其客戶包含碧桂園、中國兵裝、天津水務(wù)、華海通訊、云天勵飛、褚氏農(nóng)業(yè)等。

02

“再造一個金蝶”

不僅云之家，近些年來，金蝶重點發(fā)展云服務(wù)業(yè)務(wù)，不斷開拓云訂閱產(chǎn)品。

可以說云業(yè)務(wù)對于金蝶集團而言意義重大。

2021年初，在金蝶集團生態(tài)合作伙伴大會上，金蝶國際董事會主席兼CEO徐少春提出金蝶新的三年戰(zhàn)略——用SaaS云訂閱模式再造一個金蝶。

如今，距離目標(biāo)達成時間不到一年，金蝶自己評價其交出的2022年成績單時，表示“已屬不易”，金蝶中國總裁章勇表示“對金蝶2023年全年的業(yè)務(wù)表現(xiàn)有非常高的期待?！?/p>

根據(jù)上述報告，2022年，集團云服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入37.14億元，同比增長34.6%，占比集團收入約76.3%。與此同時，金蝶企業(yè)資源管理計劃等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及其他部分收入11.5億元，同比下降18.7%。這印證著金蝶持續(xù)向云訂閱模式轉(zhuǎn)型的結(jié)果。

金蝶云訂閱服務(wù)收入增速可觀。根據(jù)其歷年業(yè)績報告，2020年、2021年，金蝶云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入(ARR）分別為10億元、15.7億元，兩年增速均達到58%。

到2022年，金蝶云訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入(ARR)約為人民幣21.4億元，同比增長36.3%，云訂閱服務(wù)相關(guān)的合同負債實現(xiàn)同比增長38.3%。

據(jù)多家媒體報道，金蝶方面在業(yè)績會上表示，金蝶對云訂閱ARR定下的增長目標(biāo)是，2021年到2023年的三年復(fù)合增長維持在50%，也即到2023年金蝶云訂閱ARR的指標(biāo)將達到33億元。

在云服務(wù)業(yè)務(wù)細分領(lǐng)域，根據(jù)上述報告披露，2022年，金蝶云·蒼穹和金蝶云·星瀚合計錄得收入約人民幣6.96億元，同比增長約 80.9%，續(xù)費率超過110%；期內(nèi)簽約客戶902家，包括新簽客戶478家。

金蝶云·星空實現(xiàn)收入約16.79億元，同比增長約18.4%。星空云訂閱ARR同比增長約 31.2%，客戶續(xù)費率97.2%，客戶數(shù)達3.1萬家。

小微財務(wù)云服務(wù)繼續(xù)保持快速增長，收入同比增長約63.1%，其中金蝶云·星辰收入同比增長約358.6%，續(xù)費率77.3%。

金蝶官網(wǎng)介紹，金蝶云·蒼穹基于企業(yè)級云原生架構(gòu)打造的數(shù)字戰(zhàn)斗力引擎，為企業(yè)提供多場景、多層次的數(shù)字化支撐，幫助企業(yè)快速構(gòu)建強大的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和中臺架構(gòu)；

金蝶云·星瀚是針對大型企業(yè)推出的SaaS管理云，幫助大企業(yè)實現(xiàn)可信的數(shù)字化系統(tǒng)升遷，支撐商業(yè)創(chuàng)新和管理重構(gòu)；

金蝶云·星空是針對高成長型企業(yè)的SaaS管理云，助力企業(yè)“產(chǎn)品力、獲客力、交付力、口碑力、收益力”全面提升，連續(xù)4年市場占有率第一；

金蝶云·星辰是面向小型企業(yè)的SaaS管理云，聚焦小型企業(yè)在線經(jīng)營和數(shù)字化管理，支持企業(yè)拓客開源、智能管理、實時決策。

2014年8月，徐少春正式宣布成立ERP云服務(wù)事業(yè)部，金蝶由此進入云轉(zhuǎn)型。金蝶官網(wǎng)發(fā)文稱，“8月8日，金蝶迎來了自己的21歲生日，創(chuàng)始人徐少春化身為海盜船長，親手砸掉客戶的服務(wù)器，正式宣告成立“ERP云服務(wù)事業(yè)部”，以金蝶K/3 Cloud數(shù)例云服務(wù)成功項目為基礎(chǔ)，顛覆傳統(tǒng)ERP模式。“

2019年，金蝶云服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長54.7%至13.14億元，金蝶在年報中解釋：來自云服務(wù)業(yè)務(wù)的收入增加主要由于「金蝶云 ? 星 空」、「金蝶云 ? 蒼穹」等訂閱服務(wù)收入增加。

直到2020年，金蝶的云業(yè)務(wù)收入才首次超過傳統(tǒng)ERP業(yè)務(wù)，成為集團營收支柱。金蝶在云服務(wù)市場也逐漸呈現(xiàn)出領(lǐng)頭羊的氣勢。

在2023年金蝶成立三十周年之際，金蝶官方發(fā)文稱，金蝶在大型企業(yè)、中型企業(yè)，小型企業(yè)SaaS EPM(企業(yè)績效管理云服務(wù))市場占有率第一，市場占比為29.6%；在 SaaS ERM（企業(yè)資源管理云）領(lǐng)域獲得市場占有率第一，財務(wù)云市場占有率第一；在高生產(chǎn)力aPaaS（High Productivity aPaaS）領(lǐng)域中，蟬聯(lián)中國市場占有率第一，占比23.84%。

不過，盡管云服務(wù)業(yè)務(wù)增長勢頭迅猛，金蝶至今仍未實現(xiàn)扭虧為盈。從2020年~2022年，金蝶分別取得總營收33.56億元、41.74億元、48.66億元；分別取得凈虧損3.35億元、3.02億元、3.89億元。

同期，云服務(wù)業(yè)務(wù)在2020年~2022年取得的經(jīng)營虧損分別為6.07億元、6.95億元、5.61億元，云服務(wù)歷年虧損均遠超金蝶集團整體虧損額度。

對于2022年度虧損原因，金蝶在業(yè)績報告中表示，主要系本公司持續(xù)加大其對云產(chǎn)品尤其是金蝶云?星瀚及HR SaaS的研發(fā)投入，及2022年新型冠狀病毒疫情持續(xù)，使得本公司的部分營銷和交付活動展開受阻所致。

根據(jù)披露，2022年，金蝶繼續(xù)圍繞「平臺+人財稅+生態(tài)」，加大對金蝶云?蒼穹和金蝶云?星瀚的研發(fā)投入。研究及開發(fā)成本總額為人民幣14.58億元，同比增長15.7%。

03

金融業(yè)務(wù)變陣

在主營業(yè)務(wù)虧損之外，金蝶的金融板塊表現(xiàn)如何？

根據(jù)最新披露，2022年，金蝶集團取得利息收入共計1.08億元。而在2019年~2021年期間，集團利息收入逐年穩(wěn)步增收，分別為1977萬元、4879萬元、8153萬元。

根據(jù)此前年報披露，“金蝶集團的小額貸款業(yè)務(wù)的收入來源于利息收入。本集團獲取利息收入的方式是向借款人提供小額貸款?！?/p>

此外，金蝶集團給予第三方的貸款多年維持在上億數(shù)額。根據(jù)歷年業(yè)績報告，從2019年~2022年，金蝶給予第三方貸款（小額信貸業(yè)務(wù)）流動部分分別為2.31億元、3.17億元、3.05億元、2.68億元。

上述報告稱， 給予第三方的貸款為小額信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的貸款，貸款年利率在 4.28%到 24.00%(2021年：4.28%到 24.00%)之間，并在與客戶商定的固定期間內(nèi)償還。

根據(jù)《雪浪Finance》此前消息，金蝶于近日注銷了深圳金蝶商業(yè)保理有限公司，該公司主要從事保付代理業(yè)務(wù)，經(jīng)濟信息咨詢以及受托資產(chǎn)管理等。

且金蝶互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司（下稱“金蝶金融”）也在2021年11月更名為現(xiàn)在的金蝶信用科技（深圳）有限公司（下稱“金蝶信科”）。

據(jù)此前媒體報道，金蝶金融主要業(yè)務(wù)場景為企業(yè)信貸、供應(yīng)鏈金融、金蝶征信和免費記賬四大板塊，其主打貸款產(chǎn)品“金蝶效貸”由金蝶金融聯(lián)合多家金融機構(gòu)合作推出。

而對于金蝶金融的更名，金蝶信科方面當(dāng)時表示，自2015年成立以來，金蝶信科創(chuàng)造性地將金蝶數(shù)據(jù)能力與信用科技相結(jié)合，形成集企業(yè)征信、評信、用信于一體的全鏈條創(chuàng)新，此次更名更能體現(xiàn)公司的企業(yè)使命與時代擔(dān)當(dāng)。

盡管金蝶在金融板塊有諸多調(diào)整，但其放貸業(yè)務(wù)依然在持續(xù)進行中。

不過，金蝶信科如今在金蝶集團的年報中鮮有提及。在此次發(fā)布的2022年業(yè)績報告中，對金蝶信科僅簡單披露了一句：金蝶信科旗下「涇渭云」企業(yè)征信云服務(wù)平臺升級上線，為合作銀行提供更智能的風(fēng)控的數(shù)字貸款風(fēng)控云服務(wù)。

值得一提的是，2019年7月，金蝶集團全資子公司金蝶中國還與中信公司、中信信托合資成立了中信消費金融公司（簡稱“中信消金”)，其中金蝶中國出資9000萬元，占注冊資本的30%。2020年、2021年，金蝶分別向中信消金提供貸款4.7億元、2億元，年利率為5%。

不過在金蝶國際2022年業(yè)績報告中，已不再見中信消金相關(guān)信息的披露。