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本文主要介紹如何使用qmt回測錨定反轉(zhuǎn)因子，同時給大家提供一個qmt因子回測模板

原研報錨定反轉(zhuǎn)因子回測方案

回測區(qū)間： 2010.1.1 – 2021.12.31

回測樣本范圍：中證 500 成分股

換倉頻率：周度換倉（按照周五股價信息測算因子并分組，以下周一收盤價買入，持有一周）

交易費用：分組因子測試暫不考慮交易費率

特殊處理：

1. ST 股：ST 股不參與測算，若在持有期間，個股被 ST 處理，則繼續(xù)持有至周五換倉。

2. 漲跌停：若個股在換倉日出現(xiàn)漲跌停，則分組與上期不變，繼續(xù)持有一周，直至后續(xù)周度換倉 日可交易。

3. 停牌：若個股在換倉日出現(xiàn)全天停牌（半天停牌，停牌 1 小時不計），則分組與上期不變，繼續(xù)持有一周，直至后續(xù)周度換倉日可交易。 參數(shù)選擇：判斷近期漲跌趨勢區(qū)間：兩周（??=2），錨點選擇區(qū)間：一季度（j=13） 將中證 500 成分股按照中性化后因子值從小到大均分為 10 組（每組約 50 只股票），測算各組的年化 收益率。其中第 1 組為“預(yù)期上漲組合”，第 10 組為“預(yù)期下跌組合”。

原文因子分層回測結(jié)果如下：

可以看到，因子回測結(jié)果展現(xiàn)了明顯的單調(diào)性，說明該因子有著比較明顯的分層效果。

分組回測超額收益如下：??

Qmt單因子回測結(jié)果

為了提高因子回測的時效性，此處選擇回測時間為2016.01.01-2023-07.15,將周頻轉(zhuǎn)換為日頻進行回測。

為模擬真實交易場景，回測中手動設(shè)置了買入賣出滑點為0.0002，回測結(jié)果如下：

年化收益達到23%，最大回撤為31.48%。

從各項指標(biāo)來看，該因子效果還不錯

持倉分析：涉及各個行業(yè)，策略風(fēng)險與單個行業(yè)風(fēng)險相關(guān)性較低。

有的小伙伴就會有疑問：

Q: 原文是周頻率，能否給出周頻的示范代碼？

A：非常簡單，第一種方案是判斷當(dāng)前交易日的日期是周幾即可以改成周頻調(diào)倉；第二種方案是創(chuàng)建一個變量進行累加，如果能對數(shù)字5整除，即可切換為按天數(shù)頻率調(diào)倉。

示例代碼如下：

源碼

源碼為通用的多因子回測框架，之后復(fù)現(xiàn)研報會在該框架的基礎(chǔ)上進行，該框架基于日頻，專為回測模塊定制，不可直接拿去實盤：

預(yù)告

下周會給出增強反轉(zhuǎn)因子的構(gòu)建方式以及回測結(jié)果歐~ 也將是這篇報告的最后一期，同時將會預(yù)告下期將會復(fù)現(xiàn)的研究報告。實盤代碼可加入知識星球獲取。