華為和臺(tái)積電，一個(gè)是5G技術(shù)的王者，另一個(gè)是芯片技術(shù)的王者。

雖然兩者都控制著通訊產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)，但如今企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭已拉開(kāi)了差距。

2020年財(cái)報(bào)顯示，臺(tái)積電全年?duì)I收3120億元，利潤(rùn)達(dá)1190億元，38%的利潤(rùn)；華為全年?duì)I收8800億元，利潤(rùn)僅660億元，7.5%的利潤(rùn)。

華為銷(xiāo)售將近臺(tái)積電的3倍，利潤(rùn)卻只有一半。要算利潤(rùn)率，臺(tái)積電更是華為的5倍。

再看研發(fā)費(fèi)用，2020年，華為投入了1300億，臺(tái)積電僅195億，大部分還是用于開(kāi)發(fā)5nm和1nm芯片工藝了。

華為6倍的投入，只換來(lái)一半的利潤(rùn)，究竟是為何？

1、臺(tái)積電：代工沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

如今的中國(guó)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)全看臺(tái)積電了。

小帥的臺(tái)灣友人說(shuō)，中國(guó)臺(tái)灣的年輕人現(xiàn)在怨氣很大，收入長(zhǎng)期停滯在2萬(wàn)-3萬(wàn)新臺(tái)幣之間。雖然物價(jià)低，但在臺(tái)北這樣的大城市也相形見(jiàn)絀。

臺(tái)灣大學(xué)畢業(yè)生如果能進(jìn)臺(tái)積電工作，家里人都會(huì)感到很自豪，因?yàn)槠鹦骄捅绕渌髽I(yè)高一倍，干個(gè)三五年，一個(gè)月賺個(gè)十幾萬(wàn)輕輕松松。

2018年，臺(tái)積電發(fā)給員工的平均年終獎(jiǎng)為109萬(wàn)新臺(tái)幣，遠(yuǎn)超臺(tái)灣其他企業(yè)。

臺(tái)積電芯片技術(shù)比三星、英特爾、聯(lián)發(fā)科要高一個(gè)檔次。

當(dāng)其他企業(yè)還在為5nm芯片良品率苦惱時(shí)，臺(tái)積電已可以穩(wěn)定生產(chǎn)5nm芯片，并積極投入到1nm芯片的工藝研發(fā)中了。

而且，從某種意義上來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有臺(tái)積電，也不會(huì)有華為海思芯片。臺(tái)積電最大的貢獻(xiàn)是以一己之力改變了芯片產(chǎn)業(yè)。

在臺(tái)積電出現(xiàn)之前，芯片產(chǎn)業(yè)屬于垂直通吃狀態(tài)。

最早的一批芯片巨頭，如英特爾、德州儀器、三星等，都采用“設(shè)計(jì)+制造+封裝”全產(chǎn)業(yè)鏈通吃模式。

這樣做給后來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)者造成了極大的成本——要么全干，要么一樣都干不成。

或許，臺(tái)積電從富士康身上找到了靈感，單獨(dú)承擔(dān)制造的任務(wù)，細(xì)分化了產(chǎn)業(yè)——我們不設(shè)計(jì)芯片，我們只制造芯片。

分工模式，讓華為海思就有了可能，華為只需承擔(dān)芯片設(shè)計(jì)即可，剩下的交給臺(tái)積電。

臺(tái)積電好比是天貓平臺(tái)，開(kāi)放模式，誰(shuí)都可以來(lái)做生意；英特爾好比是京東，自營(yíng)模式，采購(gòu)、賣(mài)貨、物流什么都干，只做自家生意。

臺(tái)積電降低了芯片成本，有能力的企業(yè)都自己設(shè)計(jì)芯片，不用再購(gòu)買(mǎi)英特爾的高價(jià)芯片。臺(tái)積電也樂(lè)得輕松，專(zhuān)注制造工藝即可，制造工藝精益求精。

反觀華為投入重資研究5G剛剛步入商用化階段，最重要的海外市場(chǎng)歐洲又被拒之門(mén)外，因?yàn)槌巳A為外，歐洲也有自己的5G企業(yè)愛(ài)立信與諾基亞。

如果說(shuō)，華為擁有的5G技術(shù)是100分，愛(ài)立信、諾基亞、高通、英特爾也能考80分，優(yōu)良之別而已。

在5G行業(yè)中，華為沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，只能說(shuō)領(lǐng)先而已。臺(tái)積電不一樣，就我一家能提供穩(wěn)定的5nm芯片，不找我買(mǎi)找誰(shuí)？臺(tái)積電100分，其他60分。

更何況臺(tái)積電已不是一家嚴(yán)格意義上的臺(tái)資企業(yè)。

2、美國(guó)不能容忍關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)沒(méi)有美資

臺(tái)積電的全稱(chēng)是“臺(tái)灣積體電路制造股份有限公司”，總部在中國(guó)臺(tái)灣新竹市科學(xué)園，表面上看是一家標(biāo)準(zhǔn)的臺(tái)資企業(yè)。

其實(shí)不然，創(chuàng)始人張忠謀早期回到臺(tái)灣創(chuàng)辦企業(yè)時(shí)，的確是家臺(tái)資企業(yè)，主要投資人來(lái)自臺(tái)灣當(dāng)局和臺(tái)塑等企業(yè)。但企業(yè)壯大后，立刻引起了美國(guó)的警覺(jué)——這種關(guān)系到全球核心技術(shù)的產(chǎn)業(yè)怎么能控制在中國(guó)臺(tái)灣手上？

于是，在美國(guó)政府壓力下，臺(tái)灣當(dāng)局和美國(guó)資本達(dá)成協(xié)議：共同注資臺(tái)積電。

從2019年臺(tái)積電公布的主要股東名單里可以看出，第一大股東是“花旗托管專(zhuān)用賬戶(hù)”，占股20.54%，美國(guó)花旗銀行負(fù)責(zé)臺(tái)積電20.54%股份在美國(guó)證券市場(chǎng)的銷(xiāo)售，雖說(shuō)美股是國(guó)際化的市場(chǎng)，但主要購(gòu)買(mǎi)者大部分肯定是美國(guó)資本，其中不乏摩根大通、高盛這種大財(cái)團(tuán)的身影。

第二大股東是臺(tái)灣行政院，僅為6.38%，畢竟有事要靠“美爹”，只能讓出大頭利潤(rùn)給美國(guó)人，主動(dòng)將自己的股份從40%多縮水到6.38%。

美國(guó)人的這種操作也不是第一次了，在臺(tái)積電之前，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大戶(hù)三星就被他盯上過(guò)。

三星在韓國(guó)名聲不大好，被人稱(chēng)作“壟斷企業(yè)”，李家父子不斷遭到質(zhì)疑，甚至被送上法庭。其實(shí)，他們也是代人受過(guò)，三星大股東早已是美國(guó)人了，李家占股不到3%。

所以說(shuō)，一家企業(yè)想要在國(guó)際上一帆風(fēng)順的發(fā)展，必須帶著美國(guó)人一起玩，不能拒絕美資，不然美國(guó)人就會(huì)不停地給企業(yè)找麻煩。

華為恰恰沒(méi)有上市，股權(quán)完全控制在中國(guó)人手中，才會(huì)遭到美國(guó)人百般刁難。

更倒霉的還有日本人。

上世紀(jì)80年代，日本經(jīng)濟(jì)如日中天之時(shí)，大家都知道美國(guó)逼迫日本人簽訂了“廣場(chǎng)協(xié)議”，以為是這份協(xié)議干翻了日本經(jīng)濟(jì)。

其實(shí)不然，干翻日本經(jīng)濟(jì)的是美國(guó)人逼迫日本人答應(yīng)必須在亞洲吸納過(guò)剩的美元，保持美元強(qiáng)勢(shì)地位。

美國(guó)為了維持龐大的霸權(quán)開(kāi)支，就必須增發(fā)美元，鈔票印多了，必然引起貶值。美國(guó)人要求日本吸納增發(fā)美元，還不準(zhǔn)日本政府隨意使用，把國(guó)內(nèi)通脹轉(zhuǎn)移到日本。

另一個(gè)有吸納過(guò)剩美元義務(wù)的國(guó)家是英國(guó)，美英日形成“三角同盟”，維持美元地位。

讓美國(guó)有實(shí)力收割全球“韭菜”。

3、華為：凜冬已至

之前，中國(guó)臺(tái)灣的一些半導(dǎo)體代工企業(yè)表示，訂單都排到了2023年了。

內(nèi)地生產(chǎn)制造芯片用的“光刻膠”企業(yè)，近期訂單暴增，價(jià)格一路上揚(yáng)，企業(yè)負(fù)責(zé)人表示：“我們也沒(méi)貨了，所有原材料都在漲價(jià)?！?/p>

小帥認(rèn)為，不出半年國(guó)產(chǎn)手機(jī)將迎來(lái)漲價(jià)潮，漲幅在300-500元。

漲價(jià)的壓力來(lái)自于兩個(gè)方面：一是全球芯片產(chǎn)能不足，二是美元“大水漫灌”向全球輸出通脹。

先看芯片產(chǎn)能不足問(wèn)題。

產(chǎn)能危機(jī)的源頭眾說(shuō)紛紜，有人說(shuō)是新能源汽車(chē)芯片搶奪了產(chǎn)能，但一年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量也就三百萬(wàn)輛；也有人說(shuō)是美國(guó)疫情，導(dǎo)致芯片部分供應(yīng)鏈混亂。

這些都是表面現(xiàn)象，源頭還是壞在美國(guó)人身上。

隨著美元瘋狂“放水”，巨額資金沖入美股和期貨市場(chǎng)，銅、鐵、鋼、糧食等大宗商品價(jià)格一路暴漲，打了許多企業(yè)一個(gè)措手不及。

原本100塊能買(mǎi)到的原材料，現(xiàn)在要花120塊才能買(mǎi)了，庫(kù)存降低了，產(chǎn)能自然不足。

企業(yè)想要維持制造規(guī)模，需要更多的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

這對(duì)華為來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是個(gè)壞消息。除了芯片困局，5G基站的芯片也要漲價(jià)，增加了企業(yè)支出。

接下來(lái)幾年，華為還能不能維持8800億銷(xiāo)售額和660億的利潤(rùn)，還很難說(shuō)。

凜冬已至。

作者：江左佑安