外盤期貨招商?外盤期貨代理?國(guó)際期貨招商?國(guó)際期貨代理

在投資期貨市場(chǎng)時(shí)，只有了解現(xiàn)貨和期貨價(jià)格的變化情況，才能判斷期貨市場(chǎng)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)。事實(shí)上，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格的變化主要體現(xiàn)在三個(gè)基本方面：溢價(jià)市況、削價(jià)市況、價(jià)位相等市況。

一、溢價(jià)市況

當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，這被稱為溢價(jià)市況或加碼市況。理論上，10月份的時(shí)候，12月期貨要高于10月份的現(xiàn)貨價(jià)格。這是因?yàn)樯唐返膫}(cāng)儲(chǔ)是需要支付費(fèi)用的。因此，在10月份購(gòu)買12月期貨合約時(shí)，價(jià)格應(yīng)該是現(xiàn)貨價(jià)格加上兩個(gè)月的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)。

當(dāng)然，商品的供應(yīng)也會(huì)影響價(jià)格的變化。例如，在農(nóng)產(chǎn)品收獲旺季的現(xiàn)貨市場(chǎng)，供應(yīng)將超過(guò)需求。此時(shí)，人們會(huì)認(rèn)為，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后，供給將會(huì)減少，因此遠(yuǎn)期交貨的賣出價(jià)格將高于現(xiàn)貨價(jià)格。

二、削價(jià)市況

期貨價(jià)格的變化與商品供給緊密相關(guān)。如果一種商品在現(xiàn)貨市場(chǎng)上短缺，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，因?yàn)榻灰渍呦嘈女?dāng)期貨到期交割時(shí)，商品的供應(yīng)會(huì)增加，相應(yīng)的價(jià)格會(huì)下降，因此，通常通常情況下，近期月份的期貨就要比遠(yuǎn)期月份的期貨價(jià)格要高。

但如果短缺現(xiàn)象消失，就會(huì)恢復(fù)到溢價(jià)市況。通過(guò)這種價(jià)格變化，就可以了解“基差”為什么會(huì)不斷的變動(dòng)，事實(shí)上，這是由市場(chǎng)的供求關(guān)系和交易者的預(yù)期心理因素決定的。

三、價(jià)位相等市況

理論上，無(wú)論期貨和現(xiàn)貨價(jià)格如何變化，無(wú)論它們間的價(jià)差有多少，總有一天，它們的價(jià)位會(huì)相等的。此時(shí)，當(dāng)期貨合約到期交割時(shí)，就不存在遠(yuǎn)期的因素了。

當(dāng)期貨合約到期時(shí)，如果其價(jià)格比現(xiàn)貨便宜，就可以購(gòu)買期貨并要求提取現(xiàn)貨，以取代現(xiàn)貨交易，賺取收益；當(dāng)期貨的買入價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，也可以買入現(xiàn)貨來(lái)抵消期貨合約，這就是對(duì)沖的原理。對(duì)沖其實(shí)也是規(guī)避期貨風(fēng)險(xiǎn)的一種有效途徑。