個(gè)股觀點(diǎn)

富國(guó)銀行：上調(diào)蘋果(AAPL.US)目標(biāo)價(jià)至225美元，服務(wù)業(yè)務(wù)將重新加速增長(zhǎng)

富國(guó)銀行將蘋果的目標(biāo)價(jià)從210美元上調(diào)至225美元，維持“增持”評(píng)級(jí)。該行認(rèn)為，蘋果的服務(wù)業(yè)務(wù)將在2023年下半年重新加速增長(zhǎng)，迪士尼首席執(zhí)行官Bob Iger最近關(guān)于ESPN轉(zhuǎn)向直接面向消費(fèi)者的評(píng)論讓投資者對(duì)Apple TV+在體育領(lǐng)域的擴(kuò)張非常感興趣。

高盛：重申對(duì)快手-W(01024.HK)的正面看法，目標(biāo)價(jià)為90港元

高盛發(fā)表研究報(bào)告指出，料快手外部廣告恢復(fù)按年正增長(zhǎng)，以及電商廣告穩(wěn)健的情況下，季內(nèi)將實(shí)現(xiàn)更快的廣告復(fù)蘇。該行料快手今年盈利或?qū)⒊掷m(xù)上調(diào)，主要由于公司收入增長(zhǎng)穩(wěn)定，以及積極的組合轉(zhuǎn)變與持續(xù)的成本管控帶來的毛利率擴(kuò)張。該行重申對(duì)快手的正面看法，對(duì)其目標(biāo)價(jià)為90港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

中信證券：維持美團(tuán)-W(03690.HK)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)201港元

中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持美團(tuán)-W“買入”評(píng)級(jí)，微調(diào)2023-25年凈利預(yù)測(cè)至136.4/227.6/380.4億元;對(duì)應(yīng)經(jīng)調(diào)整凈利預(yù)測(cè)251.5/344.1/499.8億元，目標(biāo)價(jià)201港元。美團(tuán)作為消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)板塊兼具修復(fù)預(yù)期和成長(zhǎng)屬性的稀缺標(biāo)的之一，短期基本面兌現(xiàn)能力具備高確定性，長(zhǎng)期價(jià)值明確。

交銀國(guó)際：維持嗶哩嗶哩-W(09626.HK)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)205港元

交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持嗶哩嗶哩-W“買入”評(píng)級(jí)，下半年游戲供給增加，重點(diǎn)手游《優(yōu)俊少女》等上線有望帶動(dòng)游戲收入恢復(fù)正增長(zhǎng)。作為主要二次元游戲發(fā)行渠道優(yōu)勢(shì)仍存，看好商業(yè)化基建完善及場(chǎng)景探索進(jìn)一步提升變現(xiàn)效率，目標(biāo)價(jià)205港元。

花旗：予周大福(01929.HK)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)18.1港元

花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，予周大?！百I入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)18.1港元。公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上展現(xiàn)出較強(qiáng)的創(chuàng)新能力，利潤(rùn)率較高的差異化產(chǎn)品系列占其黃金銷量的近60%。7月份至今的同店銷售趨勢(shì)好于該行預(yù)期，并且在價(jià)格優(yōu)化的暫時(shí)影響后，6月份季度的市場(chǎng)份額已趨于穩(wěn)定。

高盛：維持瑞聲科技(02018.HK)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為23.5港元

高盛發(fā)表報(bào)告指，維持瑞聲科技“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)23.5港元。瑞聲上半年凈利潤(rùn)指引遜預(yù)期。根據(jù)指引，該行預(yù)計(jì)上半年收入為93億元，按年下降1%。至于毛利率料將進(jìn)一步降至17.5%，去年下半年為17.8%。即使近期面臨不利因素，但高盛仍看好瑞聲的產(chǎn)品線擴(kuò)張、光學(xué)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，以及高端產(chǎn)品貢獻(xiàn)的增加。

行業(yè)研究

花旗：料內(nèi)房股上半年核心盈利同比跌32%，首選華潤(rùn)置地(01109.HK)、越秀地產(chǎn)(00123.HK)、貝殼-W(02423.HK)及龍湖集團(tuán)(00960.HK)

花旗發(fā)表報(bào)告，預(yù)計(jì)內(nèi)房股上半年核心盈利同比跌32%，回落至2014和2015上半年水平。目前投資者已一定程度上消化因季節(jié)性因素和流動(dòng)性收緊而導(dǎo)致7月和8月銷售疲軟，但仍存在部分憂慮如更多房企出現(xiàn)重組、上半年業(yè)績(jī)、宏觀數(shù)據(jù)疲軟、美元走強(qiáng)等因素。該行行業(yè)首選為華潤(rùn)置地、綠城管理控股(09979.HK)、越秀地產(chǎn)、貝殼-W、龍湖集團(tuán)。

瑞銀：政治局會(huì)議帶來廣泛正面訊號(hào)，看好互聯(lián)網(wǎng)、內(nèi)險(xiǎn)及體育用品板塊

瑞銀發(fā)表報(bào)告表示，就中共中央政治局昨日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，為今年下半年經(jīng)濟(jì)工作定下政策基調(diào)，中央政治局會(huì)議關(guān)于支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)私營(yíng)企業(yè)投資和提振投資者信心的信息總體上對(duì)市場(chǎng)情緒有利，帶來廣泛正面訊號(hào)，因市場(chǎng)早前對(duì)政策預(yù)期似乎相對(duì)溫和。

總體而言，該行認(rèn)為MSCI中國(guó)指數(shù)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)仍然具有吸引力，因?yàn)檎咴O(shè)置處于促增長(zhǎng)階段。該行表示，對(duì)MSCI中國(guó)指數(shù)前景保持樂觀，青睞行業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、白色家電、啤酒、運(yùn)動(dòng)服飾、休閑和保險(xiǎn)。

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作者：艾德一站通

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