思考一：國(guó)家為啥拉閘限電？

今天全網(wǎng)關(guān)于拉閘限電的解說(shuō)，真的五花八門(mén)，各種版本說(shuō)。說(shuō)真的，看官方解釋就足夠了。然而就算官方解釋了，仍是一部分人說(shuō)缺煤，一部分人說(shuō)產(chǎn)能過(guò)剩，完成碳達(dá)峰，碳中和指標(biāo)。

我有很多疑問(wèn)，看了很多研報(bào)，新聞解說(shuō)，綜合很多信息，我也是對(duì)國(guó)家真正宏觀調(diào)控的真正原因是什么感到疑惑。

01,拉閘限電一刀切，這個(gè)舉措，換做過(guò)去的幾屆管理層團(tuán)隊(duì)的管理水平，那是見(jiàn)怪不怪的，我是礦區(qū)長(zhǎng)大的，一刀切的管理方法，幾乎從小經(jīng)歷到大。但是到了這一屆管理層團(tuán)隊(duì)用一刀切的方法，我直接就是詫異了，我聞到了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的味道，需要國(guó)家管理層必須緊急使用一刀切的方法控制態(tài)勢(shì)。

02，先是煤炭鋼鐵大漲，接著國(guó)家停止國(guó)外火電項(xiàng)目的投資投入，然后美國(guó)等國(guó)的缺電，沒(méi)到兩天中國(guó)雙能雙限，再后來(lái)出現(xiàn)拉閘限電，煤炭鋼鐵股票大跌。國(guó)家是在逆經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)宏觀管控的路線。中國(guó)是富煤國(guó)家，發(fā)電仍然是火電為主。整個(gè)工業(yè)體系需要穩(wěn)定的電力支撐其最基礎(chǔ)的運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)在連居民用電都被管控限制了。缺煤生產(chǎn)了便是，因?yàn)槊旱V開(kāi)采生產(chǎn)速度在我看來(lái)也是全球第一的。我直接問(wèn)電局上班的同學(xué)，得到的回復(fù)是不缺煤，也不缺電，光電，風(fēng)電和儲(chǔ)能放電都還停留在PPT，技術(shù)上很多細(xì)節(jié)有待突破。但是畢竟股票玩的是股票預(yù)期。

由于很多數(shù)據(jù)和信息，國(guó)家是沒(méi)有對(duì)外公布的。去預(yù)判太多方向，都是沒(méi)有支撐的。不夠用平衡的思維去思考，大體上整體的思維格局是不變的。

中國(guó)的高速發(fā)展，要與目前全球化經(jīng)濟(jì)的國(guó)際形勢(shì)要保持一種平衡。一方面不能沖的太快，競(jìng)爭(zhēng)樹(shù)敵太多不利，同時(shí)疫情當(dāng)下，中國(guó)成為全球最穩(wěn)定的供應(yīng)鏈工業(yè)體系，是支撐全球恢復(fù)的中流砥柱。

那么資源的消耗，是首當(dāng)其沖的。在人民幣還不能取得與美元同等高度的結(jié)算作用，沒(méi)有建起完善的人民幣全球結(jié)算的共識(shí)。我們這樣給全球提供穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，資源消耗的速度那得有多快？

哪些拼命印鈔，濫發(fā)貨幣的類(lèi)似美國(guó)的國(guó)家，拿著像白紙一樣的白條貨幣買(mǎi)你的資源和能源。作為中國(guó)人你愿意嗎？如果他們用人民幣來(lái)買(mǎi)，我還是愿意的?？上嗣駧胚€不是鉚定貨幣。所以限產(chǎn)限能也好，還是拉閘限電也好，都是為了保護(hù)我們的資源合理配置使用。跟全球發(fā)展保持一種風(fēng)險(xiǎn)可控的平衡發(fā)展，這是一種大智慧的管理策略。今天的跌是為了明天更好的漲，煤炭鋼鐵的行情大跌，我看好后市發(fā)展的厚積薄發(fā)。

思考二:白酒醫(yī)藥普漲只是超跌反彈的表現(xiàn)

我堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)，當(dāng)下就是政策市，最主要是國(guó)家管理層要基金公司自查自家基金發(fā)生投資風(fēng)格發(fā)生漂移和違規(guī)的監(jiān)管，導(dǎo)致第三季度業(yè)績(jī)要馬上見(jiàn)光了，這些基金經(jīng)理要抓住時(shí)間和時(shí)機(jī)調(diào)倉(cāng)換股，回到自己原來(lái)的風(fēng)格，導(dǎo)致相關(guān)周期股，新能源等大幅回調(diào)和極速跌停。從上證指數(shù)發(fā)生回調(diào)前8天就開(kāi)始發(fā)生的事，根據(jù)資金動(dòng)向監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)就能觀測(cè)到。

白酒醫(yī)藥的行情后市如何呢？現(xiàn)在看白酒的估值，我仍然覺(jué)得性價(jià)比不高，還需要一段時(shí)間消化估值才行。這次普漲漲停，就是典型的超跌反彈。認(rèn)為沒(méi)有持續(xù)性行情，主要原因是消費(fèi)終端消費(fèi)疲軟，很多關(guān)乎民生的行業(yè)已經(jīng)是負(fù)債累累瀕臨衰亡，國(guó)家的反壟斷成效，還未能促發(fā)消費(fèi)終端的活躍，就算國(guó)慶來(lái)臨，德?tīng)査咔橐彩窍拗屏巳巳捍笠?guī)模流動(dòng)消費(fèi)的景氣度。加上恒大房產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。民眾對(duì)持幣避險(xiǎn)，存儲(chǔ)和發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的熱情高于消費(fèi)本身。大多數(shù)人更想著有什么辦法去掙外國(guó)人的錢(qián)，而不是想讓外國(guó)人來(lái)掙自己的錢(qián)。

社會(huì)上，更像全民負(fù)債的當(dāng)下，消費(fèi)熱情不高，如果發(fā)生大面積超前消費(fèi)的盛況，例如雙十一的超前花唄買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，國(guó)慶過(guò)起來(lái)也是倍感煎熬的。當(dāng)下，我們中國(guó)民眾最需要的是提高自己的經(jīng)濟(jì)收入，才能提高自己的消費(fèi)力，超前負(fù)債式的消費(fèi)力表現(xiàn)，根本不叫利好。當(dāng)你吃飯和醫(yī)療治療疾病，養(yǎng)老的時(shí)候，你不得不依靠信用卡才能活下去的時(shí)候。

白酒醫(yī)藥的賽道，你覺(jué)得這個(gè)賽道能持續(xù)多久呢？

最后我想說(shuō)，周期股還是會(huì)有中長(zhǎng)期的波段行情，因?yàn)閲?guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略方針和經(jīng)濟(jì)底層邏輯沒(méi)有發(fā)生改變。例如鋰電池板塊在所有行業(yè)里，是目前掙錢(qián)效應(yīng)最明確的賽道。只是個(gè)股分化嚴(yán)重，高低切換快，賽道輪動(dòng)加速，選股風(fēng)險(xiǎn)和持有性價(jià)比，對(duì)普通股民的認(rèn)知和實(shí)操水平，都有較高要求。