分拆上市進行時

作者 | 小謝

編輯 | 肇瑞

8月3日，海底撈小幅上漲，收報15.34港元/股，相比于早前超80港元的高點大幅回落，但比今年3月時的10港元左右有所反彈。

海底撈，這一餐飲龍頭近年風(fēng)向突變，據(jù)2021年年報顯示，報告期內(nèi)虧損41.63億元。在股價和業(yè)績都低迷的情況下，海底撈以介紹形式將海外子公司遞交港交所上市，介紹上市省略了發(fā)行新股的環(huán)節(jié)，使得企業(yè)能夠快速上市。

繼2021年11月的“啄木鳥計劃”之后，這被視作海底撈的又一次改革之舉。

01?業(yè)績下降

7月11日，海底撈官發(fā)布了一則自愿公告，稱公司正考慮將Super Hi International Holding Ltd.(以下簡稱“Super Hi”)的股份進行實物分派方式的分拆，并計劃以介紹形式于香港聯(lián)合交易所主板單獨上市。Super Hi及其附屬公司為海底撈的海外業(yè)務(wù)。

公告中表明，分拆可使Super Hi的業(yè)務(wù)及海底撈集團的其余業(yè)務(wù)在其各自的地域范圍內(nèi)獲得更好的發(fā)展，并在一個獨立的上市平臺上產(chǎn)生未來的增值收益。

7月13日，海底撈Super Hi正式向港交所遞交上市申請，由摩根士丹利和華泰國際擔(dān)任聯(lián)系保薦人。

海底撈做出這個決定之際，其業(yè)績大幅下降。

據(jù)海底撈官網(wǎng)披露的2021年度報告，2021年海底撈的營收約為411.2億元，同比增長43.7%，海底撈餐廳的經(jīng)營收入占公司總收入的96.0%。營收增加，但海底撈凈利潤卻虧損了約41.6億元。回顧近五年的業(yè)績，這是海底撈首次虧損。

年報中還提到，海底撈在全球開設(shè)1443家直營餐廳，其中，在中國大陸以外共有114家門店，去年收入27.22億元，貢獻了海底撈6.9%的營收。

據(jù)Super Hi招股書顯示，自2019年到2021年，公司收入分別約為2.33億美元、2.21億美元、3.12億美元，但一直處于虧損狀態(tài)，分別虧損0.33億美元、0.54億美元、1.51億美元。

值得關(guān)注的是，海底撈年報顯示，其他收益及虧損從2020年的2.45億元上升到2021年的37.074億元，公司稱主要是由于2021年300余家餐廳關(guān)停及餐廳經(jīng)營業(yè)績下滑等產(chǎn)生的處置長期資產(chǎn)的一次性損失、終止租賃及減值虧損，以及管理層采取審慎態(tài)度計提的減值損失，金額為36.537億元。

2021年，海底撈此前最引以為傲的經(jīng)營指標(biāo)，總體平均翻臺率跌到了3.0次/天。為提升業(yè)績，海底撈于2021年11月啟動了“啄木鳥”計劃，決定關(guān)停300家左右客流量相對較低及經(jīng)營業(yè)績不如預(yù)期的海底撈門店。

據(jù)2021年年報，至2021年12月31日，已有260家海底撈餐廳在“啄木鳥”計劃下永久關(guān)閉，32家餐廳暫時停業(yè)休整。公司表示，餐廳關(guān)閉的原因包括長期客流量相對較低、經(jīng)營業(yè)績不理想、附近的海底撈餐廳密度高。海底撈稱并未因餐廳關(guān)閉而裁員。

今年3月，海底撈執(zhí)行董事及首席執(zhí)行官楊利娟曾表示，啄木鳥計劃啟動以來，整體翻臺率逐月改善，同店情況逐月上升，今年前兩月的翻臺率比去年同期有所提高，啄木鳥計劃初步的成效得以體現(xiàn)。據(jù)悉，“啄木鳥”計劃將由楊利娟繼續(xù)落實與推進。

02?職務(wù)侵占

貪腐、內(nèi)控失效，一直是不少企業(yè)的內(nèi)部暗瘡。

今年6月27日，裁判文書網(wǎng)披露了《吳某某、尚某某職務(wù)侵占罪、職務(wù)侵占罪刑事一審刑事判決書》。

被告人吳某某案發(fā)前系四川省簡陽市海撈餐飲管理有限公司青島海景路分公司負責(zé)人、店長，因涉嫌犯職務(wù)侵占罪于2021年8月18日被刑事拘留。

山東省青島市黃島區(qū)人民檢察院指控，2020年10月至12月份，被告人吳某某利用擔(dān)任簡陽市海撈餐飲管理有限公司青島海景路分公司負責(zé)人、店長的職務(wù)便利，經(jīng)陳某聯(lián)系另一被告人尚某某，合謀后采取以高價向海撈公司海景路店以及吳某某的幾個徒弟店供貨，開出高額發(fā)票后向簡陽市海撈餐飲管理有限公司報銷套錢的方式，非法侵占簡陽市海撈餐飲管理有限公司款項共計人民幣42萬元。

其中被告人吳某某分得人民幣34萬元，尚某某至少分得人民幣8萬元。案發(fā)后，被告人吳某某、尚某某、陳某主動退賠共計人民幣42萬元。

最終，被告人吳某某犯職務(wù)侵占罪，判處有期徒刑二年，緩刑三年，并處罰金人民幣八萬元；被告人尚某某犯職務(wù)侵占罪，判處有期徒刑二年，緩刑二年，并處罰金人民幣三萬元。

公開資料顯示，涉案門店成立于2018年，吳某某于2019年9月成為負責(zé)人，2021年3月22日門店負責(zé)人變更為楊延武，目前為張文瑾。

近年來，海底撈強抓內(nèi)部管控，2021年報顯示，海底撈制定了《海底撈內(nèi)部投訴管理辦法》，并完善了暢通的貪污、賄賂、欺詐及洗錢等舉報渠道，員工可通過舉報電話、舉報郵箱向稽查部、員工服務(wù)中心、人力資源管理部舉報違規(guī)行為。

公司開展線上及線下的反貪污培訓(xùn)，報告期內(nèi)已累計完成禁令課程授課55次，參加培訓(xùn)的員工累計超50萬人次。

報告期內(nèi)，公司已結(jié)審的貪污相關(guān)訴訟案件共2起，已依法對被告人進行判決。注釋中提到，兩起案件中，一起被告人判處有期徒刑一年三個月，并處罰金人民幣一萬元；另一起被告人判處有期徒刑一年兩個月，但具體事件并未披露。

在供應(yīng)鏈反貪污這方面，與往年一樣，海底撈要求所有初次合作的供應(yīng)商必須簽訂《首次拜訪供應(yīng)商廉潔承諾書》，視情況要求部分供應(yīng)商承擔(dān)廉潔保證金，通過資質(zhì)審核后才可進入備選供應(yīng)商名單。2021年年報中，公司進一步要求在對外合同中加入廉潔、不準(zhǔn)賄賂等條款，打通舉報渠道，以提高供應(yīng)鏈反貪污管理水平。