今天有個瓜火遍全網(wǎng)。

某球創(chuàng)始人方丈和知名私募，泉果基金創(chuàng)始人王國斌訪談。

結(jié)果方丈提問環(huán)環(huán)相扣，把王總在逼的邏輯不能自洽，本來自詡價值投資，結(jié)果被打臉為價值投機。

其中最被人質(zhì)疑的還是這一段：

方丈問王對市場的理解，他說市場投資者處于兩因素交易，一個是噪音，一個是敘事。

于是方丈問王會不會從這方面去做投資。

王說這是博弈，自己博弈方面沒有超能力，所以不做博弈，只做基本面研究，賺長期的錢。

結(jié)果方丈又問基本面和股價是否完全匹配。

王說不匹配。

方丈又說那基本面投資沒有確定性。

王回答說企業(yè)低估高估很容易判斷。

方丈則問低估一定會漲嗎？

王又說需要催化劑，價投不講催化劑會死掉。

于是方丈又說，催化劑不就是你說的噪音和敘事嘛，你不是不參與嘛…

王：.......

這還只是第一部分，后面又來了個二次鞭打。

方丈問，要不停創(chuàng)新的企業(yè)，能給股帶來回報嘛？

王說對投資人很糟糕，不需要創(chuàng)新的企業(yè)回報更高，比如可口可樂。

然后方丈問新能源怎么樣。

王說長期回報給了消費者，沒有給股東。

方丈順勢說不給股東回報你還買？

王說三五年和三五十年是兩回事，三五年可以搞，三五十年就算了。

方丈說你不是要賺長期投資的錢嗎。

王：.......

嗯，剛說完要賺長期價值投資的錢，結(jié)果又成了短期可以搞，長期不能搞了…

看完這個訪談讓我有點笑崩不住了...

盲猜一下，估計因為王總做的是價值投機，卻把自己包裝成了價值投資，結(jié)果想到遇到高手，一下子把自己的老底給盤出來了。

要我說吧，做價值投機一點不可恥，但說自己不投機，不搞博弈，結(jié)果又布局一些短線行業(yè)，我就感覺有點言行不一的味道~

能賺趨勢的錢就賺唄，做中短線，難道還低人一等了...

最后說下，A股大部分基金經(jīng)理應(yīng)該都屬于價值投機的范疇，沒啥丟人的....

統(tǒng)計了一下，A股5300只權(quán)益型基金只有200多只年度換手率低于100%，平均換手率都有400%多（一年持倉股換4遍以上）。

也就是大家還是喜歡搞投機的，畢竟在A股躺平確實也不好賺錢…

……

說回行情，今天納指和中概股大漲，這倆我倉位比較重，所以吃了點肉，不過最近漲最好的軍工我是真沒上車。

我覺得軍工板塊，拿王文斌的說法，就是長期回報都給了國家，沒有給股東的那種行業(yè)。

另外一大批基金二季報襲來，大致看了一下，感覺能說的不多。

行業(yè)輪動鬼才金梓才，二季度沒怎么調(diào)整，繼續(xù)超配豬肉+酒店，他認(rèn)為這波豬周期還沒結(jié)束，還會有第二波。

繼續(xù)看好豬周期的話，可以繼續(xù)持有他的基金。

就說到這~