"Z世代需求增長(zhǎng)25%。"

作者：星星

出品：明亮公司

美東時(shí)間9月29日，耐克發(fā)布了2023財(cái)年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，營(yíng)收126.87億美元，較去年同期同比增長(zhǎng)4%；凈利潤(rùn)14.68億美元，較上一財(cái)年同期的18.74億美元下降22%。

其中，耐克本品牌收入為120億美元，同比增長(zhǎng)4%；匡威營(yíng)收為6.43億美元，同比增長(zhǎng)2%，在北美及歐洲地區(qū)匡威以兩位數(shù)增長(zhǎng)，但整體被亞洲的下滑抵消。

從渠道看，耐克直營(yíng)（NIKE Direct）銷售額為51億美元，同比增長(zhǎng)14%；批發(fā)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)8%；數(shù)字渠道同比增長(zhǎng)23%，這得益于EMEA、北美和APLA的兩位數(shù)增長(zhǎng)，部分被大中華區(qū)的下滑所抵消。

在電話會(huì)議中，耐克的CFO Matthew Friend講到，本季度，有復(fù)購(gòu)行為的會(huì)員數(shù)量增長(zhǎng)超30%，購(gòu)買頻率和耐克總會(huì)員的需求都有所增加，這些都將推動(dòng)耐克數(shù)字業(yè)務(wù)的發(fā)展。

自2019財(cái)年以來，耐克的數(shù)字業(yè)務(wù)幾乎增長(zhǎng)了三倍，收入超過100億美元，占2022財(cái)年耐克品牌總收入的24%。NIKE Direct的毛利率通過快速的數(shù)字增長(zhǎng)和渠道利潤(rùn)率的提高而增長(zhǎng)，最終推動(dòng)了NIKE的整體毛利率增長(zhǎng)，盡管這一增長(zhǎng)部分被疫情期間經(jīng)歷的短暫阻力所抵消。

而受北美運(yùn)輸時(shí)間波動(dòng)的推動(dòng)，耐克提前做出購(gòu)買未來季節(jié)庫(kù)存的戰(zhàn)略決策，去年越南和印尼工廠關(guān)閉也導(dǎo)致其庫(kù)存水平下降。

在歐洲、中東和非洲，第一季度耐克收入增長(zhǎng)了17%；NIKE Direct增長(zhǎng)了20%，NIKE Digital增長(zhǎng)了46%。自2019財(cái)年以來，EMEA地區(qū)的毛利率增長(zhǎng)了500多個(gè)基點(diǎn)，NIKE Digital的滲透率從7%提高到了20%，幾乎是其在EMEA地區(qū)NIKE品牌收入中所占份額的三倍。

拉美地區(qū)耐克也取得不錯(cuò)的成績(jī)，銷售額在貨幣中性的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了16%，連續(xù)第三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了以東南亞、印度和韓國(guó)為首的兩位數(shù)貨幣中性增長(zhǎng)。在貨幣中性的基礎(chǔ)上，NIKE Direct增長(zhǎng)了30%，其中NIKE Digital增長(zhǎng)了29%，NIKE旗下門店增長(zhǎng)了31%。

反觀大中華區(qū)，第一季度耐克收入在貨幣中性的基礎(chǔ)上下降了13%，EBIT下降了23%；NIKE Direct下跌2%，NIKE Digital下跌5%。

不過與去年相比，大中華區(qū)Z世代會(huì)員在耐克數(shù)字平臺(tái)上的需求增長(zhǎng)了25%以上，而新推出的本地化耐克應(yīng)用程序已經(jīng)成為頭號(hào)品牌購(gòu)物應(yīng)用程序，耐克有機(jī)會(huì)為中國(guó)消費(fèi)者提供獨(dú)特、優(yōu)質(zhì)和本地化的體驗(yàn)。

耐克對(duì)未來充滿信心，業(yè)績(jī)也逐漸復(fù)蘇，但上周，巴克萊銀行還是將其的股票評(píng)級(jí)下調(diào)至同等權(quán)重，主要原因是耐克基于批發(fā)需求風(fēng)險(xiǎn)、中國(guó)市場(chǎng)的波動(dòng)、北美庫(kù)存過剩等原因。盡管存在不利因素，巴克萊銀行還指出了該運(yùn)動(dòng)品牌的一系列積極因素，以證明其同等權(quán)重評(píng)級(jí)的合理性，包括加速耐克DTC戰(zhàn)略、對(duì)收入和每股收益增長(zhǎng)的高預(yù)測(cè)，以及毛利率擴(kuò)張。

2022財(cái)年四季度，耐克銷售額下降1%至122億美元，大中華區(qū)銷售額下降近20%。在電話會(huì)議中，CFO Matt Friend表示，疫情相關(guān)的靜默影響了耐克在大中華區(qū)60%的業(yè)務(wù)，即使中國(guó)的下滑被耐克在其他市場(chǎng)的增長(zhǎng)所部分抵消，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

分析師們還強(qiáng)調(diào)，即將到來的假日季可能會(huì)讓整個(gè)零售行業(yè)進(jìn)行“高度促銷”，并且隨著零售商被迫清理庫(kù)存，耐克明年春天可能會(huì)開始從其批發(fā)合作伙伴那里收到更少的訂單。