期權(quán)合同需要履約是因?yàn)槁募s是期權(quán)的本質(zhì)特征之一。在期權(quán)合約中，買(mǎi)方獲得了權(quán)利，即可以選擇在未來(lái)的特定時(shí)間內(nèi)按照約定的價(jià)格進(jìn)行交易，而賣(mài)方則有義務(wù)在買(mǎi)方選擇履行權(quán)利時(shí)按照合約規(guī)定進(jìn)行交割。這種權(quán)利和義務(wù)的結(jié)合是期權(quán)合約的基礎(chǔ)。

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期權(quán)合同的期權(quán)履約方式主要有兩種，分別是歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

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1. 歐式期權(quán)：

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- 歐式期權(quán)只能在到期日進(jìn)行履約，即只有到期時(shí)刻才能行使權(quán)利，比如滬深交易所上市的股指期權(quán)、股票期權(quán)都是屬于歐式期權(quán)。

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- 在歐式期權(quán)到期日前，持有人無(wú)法提前行使權(quán)利。只能等到到期日，如果期權(quán)合約處于實(shí)值的狀態(tài)下，則可以選擇行使權(quán)利。

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- 歐式期權(quán)一般適用于上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)、創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、科創(chuàng)50ETF期權(quán)，上證50股指期權(quán)、滬深300股指期權(quán)等等。

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2. 美式期權(quán)：

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- 美式期權(quán)在到期日之前的任何時(shí)間都可以行使權(quán)利，持有人可以根據(jù)市場(chǎng)情況選擇最優(yōu)的時(shí)機(jī)行使權(quán)利。

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- 持有美式期權(quán)的投資者不必等到到期日，一旦認(rèn)為有利可圖，可以隨時(shí)行使權(quán)利。

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- 美式期權(quán)一般適用于期貨、個(gè)股期權(quán)等場(chǎng)景，比如對(duì)于某只股票的期權(quán)/期貨合約。

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履約是期權(quán)的重要特征，它保證了期權(quán)合約的信用和可靠性。如果期權(quán)合約不能被履約，那么期權(quán)的價(jià)值就會(huì)喪失，投資者無(wú)法實(shí)現(xiàn)其在期權(quán)合約中所獲得的權(quán)利或利益，從而失去期權(quán)交易的意義。

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但期權(quán)合約的履約不是強(qiáng)制性的，買(mǎi)方可以選擇是否行使權(quán)利。在到期日時(shí)，如果期權(quán)處于盈利狀態(tài)，買(mǎi)方可以選擇行使權(quán)利或者平倉(cāng)釋放期權(quán)費(fèi)，如果期權(quán)處于虧損狀態(tài)，買(mǎi)方也可以選擇不行使權(quán)利，全部的損失就是期權(quán)費(fèi)。

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