“轉(zhuǎn)讓后，上市公司將處于無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人狀態(tài)。”

作者：華夫餅

編輯：tuya

2021年2月28晚間，蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：蘇寧易購(gòu)）發(fā)布公告，宣布引入國(guó)有資本股東——深圳國(guó)資。擬148億出售蘇寧易購(gòu)23%的股份。同日深圳國(guó)際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱：深國(guó)際）在港交所同樣發(fā)布公告。

公告稱，公司控股股東、實(shí)際控制人張近東及其一致行動(dòng)人蘇寧控股集團(tuán)，公司持股5%以上股東蘇寧電器集團(tuán)，西藏信托于2月28日與深國(guó)際、鯤鵬資本（合稱“受讓方”）簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，其中，張近東、蘇寧電器集團(tuán)、西藏信托分別將所持上市公司總股本的5.2%，6.68%，3.07%?轉(zhuǎn)讓給鯤鵬資本或其指定投資主體；蘇寧控股集團(tuán)、蘇寧電器集團(tuán)分別將所持上市公司的3.3%，4.7%轉(zhuǎn)讓給深國(guó)際，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為人民幣6.92 元/股。蘇寧易購(gòu)（002024.SZ）上周停牌前價(jià)格為7元/股。

轉(zhuǎn)讓后，上市公司將處于無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人狀態(tài)。如本次股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)實(shí)施完畢，上市公司原控股股東、實(shí)際控制人張近東先生及其一致行動(dòng)人蘇寧控股集團(tuán)持股比例為 16.38%，蘇寧電器集團(tuán)持股比例為5.45%，合計(jì)持股為21.83%；淘寶（中國(guó)）軟件有限公司（以下簡(jiǎn)稱“淘寶中國(guó)”）持股比例為19.99%；鯤鵬資本持股比例為15%，深國(guó)際持股比例為8%，合計(jì)持股23%。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，上市公司不存在持股50%以上股東，不存在實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)超過(guò)30%的股東，上市公司持股5%以上股東的持股比例均衡，不存在單一股東實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)足以對(duì)上市公司股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響的情形。

蘇寧在與投資人交流中表示，深國(guó)際以及鯤鵬資本非常認(rèn)同蘇寧的管理團(tuán)隊(duì)，未來(lái)還是會(huì)進(jìn)一步保持管理層的穩(wěn)定，包括張近東對(duì)公司的管理，日常經(jīng)營(yíng)管理的領(lǐng)導(dǎo)，后期獲得的資金，將主要用于通過(guò)增資蘇寧電器，提升資本的實(shí)力，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高企業(yè)償債能力和降低資產(chǎn)負(fù)債水平。

對(duì)于本次引入國(guó)有資本股東，蘇寧方面稱是出于優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)、完善股權(quán)結(jié)構(gòu)的考量，同時(shí)有助于提升公司決策水平和協(xié)同各方面的資源。另外，之所以選擇深國(guó)際，是因?yàn)樵谶^(guò)去的幾年，深圳市尤其是深圳的國(guó)資和很多的企業(yè)形成了一些合作的典范合作的案例。深圳政府也是一個(gè)非常能夠給大家創(chuàng)造非常良好的營(yíng)商環(huán)境的政府，也醞釀了很多的優(yōu)秀的企業(yè)。而深國(guó)際在物流的基礎(chǔ)設(shè)施方面，已經(jīng)建立了運(yùn)營(yíng)效率非常高的物流港，擁有得天獨(dú)厚的資源。引入深國(guó)際股東有助于蘇寧突破自我，實(shí)現(xiàn)新一輪的發(fā)展。

回歸主業(yè)?聚焦零售服務(wù)業(yè)務(wù)

作為零售業(yè)務(wù)起家的蘇寧，零售業(yè)務(wù)一直是蘇寧的傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)。但是近年來(lái)，蘇寧常被批為不務(wù)正業(yè)。為了尋求業(yè)務(wù)多元化，跨界發(fā)展，蘇寧從傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)延伸到地產(chǎn)、金融、物流、文體等領(lǐng)域，但其主營(yíng)業(yè)務(wù)卻年年虧損。

對(duì)此蘇寧易購(gòu)表示，對(duì)于從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看沒有價(jià)值的業(yè)務(wù)都會(huì)去調(diào)整，比如天天快遞等一些低價(jià)值的、沒有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)堅(jiān)決的予以關(guān)停。公司將聚焦零售服務(wù)業(yè)務(wù)，夯實(shí)全場(chǎng)景零售核心能力建設(shè)，提高公司資產(chǎn)及業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力，推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的實(shí)施落地。

未來(lái)三年目標(biāo)：每年20%銷售增長(zhǎng)

蘇寧易購(gòu)于 2021年2月27日發(fā)布2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)：2020年度營(yíng)收2584.59億元，小幅下滑4%，2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損39.13億元。

蘇寧易購(gòu)表示，引進(jìn)國(guó)資戰(zhàn)略股東后，公司將聚焦零售主業(yè)，協(xié)同線上線下銷售、深耕和挖掘近十年的布局，以期實(shí)現(xiàn)未來(lái)三年每年20%的銷售收入增長(zhǎng)和歸母凈利潤(rùn)從虧損30多億元到盈利30多億元的目標(biāo)。

未來(lái)的十年，蘇寧將就布局的效率在每一個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行深耕和挖掘，聚焦于零售的主業(yè)，聚焦企業(yè)的效率提高，第一是要發(fā)揮蘇寧的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，作為一個(gè)零售企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力的優(yōu)勢(shì)，包括產(chǎn)品的供應(yīng)鏈。第二則是蘇寧的物流服務(wù)體系，并重點(diǎn)關(guān)注人員效率的提高，營(yíng)銷效率的提高，物流效率的提高，資金效率的提高等。第三，蘇寧要堅(jiān)定不移的執(zhí)行互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

對(duì)蘇寧來(lái)說(shuō)，既有線上也有線下，但如何發(fā)揮線上線下的協(xié)同，將是2021年還需要進(jìn)一步研究和發(fā)展的方向。除了聚焦提升蘇寧在供應(yīng)鏈物流的優(yōu)勢(shì)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的基礎(chǔ)之上，更最重要的則是樞紐要開，將進(jìn)一步提升蘇寧線下的零售云對(duì)中小企業(yè)，尤其是農(nóng)村市場(chǎng)和社區(qū)市場(chǎng)中小零售企業(yè)的賦能，以及在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里面，無(wú)論是微商還是直播電商、內(nèi)容電商等各種互聯(lián)網(wǎng)的中小零售企業(yè)的賦能，這也符合了社會(huì)從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢(shì)。