私募基金的運作模式?jīng)Q定了其對目標(biāo)的基本面、管理團(tuán)隊進(jìn)行深入的了解和評估。因此對于投資機(jī)構(gòu)而言，如何做好盡職調(diào)研工作就顯得尤為重要。下面從幾個方面來談?wù)勱P(guān)于私募股權(quán)投資基金的盡職調(diào)查：

一、資金來源

1、自有資金（Private Funds）：是指通過募集方式獲得的用于投資的資金；

2、委托理財?shù)馁Y金（Borrowed Assets of the Investment OfficerS Legacy），又稱受托資產(chǎn)或信托財產(chǎn)，即投資者將錢交給投資管理人后所形成的資產(chǎn)管理計劃中包含的投資金額部分，由該計劃的委托人按照合同約定向托管銀行保管并由投資人按一定比例分取收益的一種特殊形式的管理資金的方式。

3、杠桿融資——LBO

（1）什么是LBo？

所謂LBo就是Liquidation by Bonding，中文翻譯是以券換股，也就是指發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券并轉(zhuǎn)換成股份的過程，這種過程通常是在一個已經(jīng)擁有大量普通股票的情況下進(jìn)行的。由于在轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股份過程中可以產(chǎn)生大量的資本利得收入以及股價上漲帶來的增值效應(yīng)，因此在市場行情較好時往往能吸引到很多長期資本的參與。

（2）為什么要用Lbo來進(jìn)行交易呢？

因為當(dāng)企業(yè)發(fā)行了新發(fā)證券之后如果能夠成功的話就可以獲得一筆非常高的溢價回報。而如果在沒有足夠現(xiàn)金的時候又需要繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模怎么辦呢？這時就出現(xiàn)了利用LBO這種方式來實現(xiàn)籌資的目的了。

（3）LBO有哪些特點？

首先它具有無風(fēng)險性，其次它是可以在市場上自由交易的品種之一，再次它的流通性強(qiáng)而且流動性高。

（4）LBO的交易流程是怎么樣的呢？

一般來說LFO都是采用場外交易市場來完成發(fā)行的，也就是說不需要經(jīng)過交易所這一環(huán)節(jié)直接進(jìn)入二級市場的買賣行為即可完成整個交易過程；

（5）那么為什么不用證券交易所作為平臺呢？

這是因為證券交易所本身并不提供任何擔(dān)保措施，所以為了自己的利益一般都不使用這個渠道去實現(xiàn)企業(yè)的IPO操作；

（6）一點也是的一點那就是證券交易所提供的交易平臺價格波動太大并且很難達(dá)到監(jiān)管部門的要求。綜上所述這些因素都使得LTO成為理想的選擇。

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