Dow/S&P 500/Nasdaq?+0.22/+0.39/+0.95% 基本還在play CPI低于預(yù)期要降息。中途耶倫奶奶出來說美國(guó)沒有Recession應(yīng)該影響不大。

整個(gè)市場(chǎng)只有中概股還在跌，這個(gè)原因我覺得一方面是反應(yīng)白天GDP不及預(yù)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)更悲觀；另一方面是雖然國(guó)內(nèi)投資人沒有對(duì)政策很大預(yù)期，但是國(guó)外投資人還是有希望（尤其是見過了之前幾輪中國(guó)大的刺激周期、賺過錢的人），現(xiàn)在國(guó)外的投資人也開始慢慢放棄。

等到月底會(huì)議開完之后，徹底打消了有任何政策的預(yù)期之后，反而可能沒有更多的跌幅空間了。下半年的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)完全取決于我們自身經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的韌性。整體對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的強(qiáng)度比較不確定，時(shí)間上可能需要的時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)。在這種背景下可能更看重實(shí)際的利潤(rùn)的恢復(fù)，對(duì)估值的修復(fù)比較難。