--?報(bào)告摘要?--

A I創(chuàng)新持續(xù)催化， 消費(fèi)電子建議關(guān)注AloT終端及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈。5月消費(fèi)電子上漲5.43%， 跑贏電子行業(yè)3.17pct， 截至5月末消費(fèi)電子PE(TTM) 為28.82x，處于近五年的27.6%分位。人工智能興起帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器等云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施放量，同時(shí)Al應(yīng)用場(chǎng)景有望革新消費(fèi)電子終端人機(jī)交互體驗(yàn)，進(jìn)而加速各類終端電子化、智能化進(jìn)程。消費(fèi)電子板塊重點(diǎn)推薦：1)受益于全球算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈：工業(yè)富聯(lián)、滬電股份；2)具備A IGC大語(yǔ)言模型接入潛力的AloT終端產(chǎn)業(yè)鏈：?？低暋饕艨毓?；3)新品頻發(fā)催化的VR產(chǎn)業(yè)鏈：歌爾股份、創(chuàng)維數(shù)字；4)景氣度筑底、消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：光弘科技、順絡(luò)電子。

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