下周7月初資金回流?？瓷现苁袌龅那榫w疊加指數(shù)的走法和方向的演繹，下周初市場應(yīng)該不會差，7月開門紅的預(yù)期大。但是鑒于指數(shù)一波探底后反彈，連續(xù)走強的預(yù)期并不太高。

節(jié)奏上：

①科技AI這一波的調(diào)整力度下很難預(yù)期一蹴而就地轉(zhuǎn)強，可以看到除了上一波最強的光模塊，大多數(shù)老一批大票都沒有太像樣的反彈。即使非?？春胊i的產(chǎn)業(yè)趨勢，也要認識到風(fēng)格的變化，即短期內(nèi)板塊的機構(gòu)趨勢大行情很難，大概率需要更長的震蕩。

分析師為什么去抄底AI光模塊而不是其他；從技術(shù)上，活躍板塊調(diào)整后一定要借調(diào)整下來去博弈最強支線，因為板塊回調(diào)勢套了這么多資金，現(xiàn)在又是存量資金的博弈，市場就沒有能力去做整個板塊的反彈，只能抱團邏輯最強的分支，這樣利益才能最大化。這也是機構(gòu)的共識。

接下來，盯住成交量，如果回不到萬億規(guī)模，越往后肯定越要往龍頭股去調(diào)倉。放在任何板塊的炒作上都是同樣的操作。而主升的板塊，分歧后肯定要去弱留強，除了龍頭品種，其他的考慮反彈減倉，而不是加倉。

②其次就是業(yè)績線，這里算力和游戲，都是明牌了，如果有其他細分實質(zhì)出業(yè)績效果可能更好。

③在ai震蕩的大背景下，4月份和5月份，AI是絕對的主線，接下來存量博弈，那么市場可能體現(xiàn)為小型題材輪動百花齊放，重點就是：AI算力、游戲、機器人、新能源這邊無人駕駛+復(fù)合銅箔+光伏新技術(shù)；船舶+半導(dǎo)體設(shè)備；但還是科技AI人氣最高

二、四大板塊及龍頭個股（注意這是觀察情緒使用）

1.AI：繼續(xù)做抱團的方向光模塊，這里策略水上水下。我們的小池子繼續(xù)重點留意，太辰光、中際旭創(chuàng)、光庫科技、源杰科技、仕佳光子、天孚通訊、兆龍互聯(lián)、光迅科技等。這里底層的邏輯還是不變。

算力這邊還有工業(yè)互聯(lián)、中科曙光、浪潮信息

游資兩個方向就是交換機和晶振，如果晶振低開給機會，也可以試試錯，短炒博弈。

游資票，泰晶科技（603738）觀察專用
現(xiàn)價：16.6，市盈率85倍，流通市值65億

核心看點：①公司是專業(yè)從事石英晶體諧振器產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)、銷售以及相關(guān)工藝設(shè)備研發(fā)、制造的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品有音叉晶體諧振器、高頻晶體諧振器。②在光模塊中，石英晶體振蕩器也被廣泛應(yīng)用于控制其它的電子元件和芯片，保證它們的頻率精度和同步性。③泰晶科技抓住新能源汽車、智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展機遇，加快車規(guī)級石英晶體元器件的開發(fā)與認證

新能源產(chǎn)業(yè)鏈：如果主線AI和機器人分歧了，那會分流一些資金過來做新能源的輪動，所以并不看空。

①無人駕駛：中科創(chuàng)達和華陽集團

②PET銅箔：寶明科技和萬順新材

③周末機構(gòu)路演，國產(chǎn)替代，提到了松原股份、繼峰股份、恒帥股份

另外，市場資金對各種電池新技術(shù)很感興趣。磷酸錳鐵鋰；HJT尤其是銅電鍍環(huán)節(jié)、鈣鈦礦等

那么產(chǎn)業(yè)鏈上的，高端炭黑，黑貓股份、隔膜設(shè)備，歐克科技都看看。

3.半導(dǎo)體：6.30，針對荷蘭新出口法規(guī)，ASML公告：1）除已受限的EUV，針對DUV的限制范圍是2000i及以上系列；其他光刻機付運，不受荷蘭政府管制；2）法規(guī)生效時間是9.1，9.1之前的設(shè)備可以正常交付，9.1之后的設(shè)備需向荷蘭政府申請許可，一事一議審批；

2000i系列以下對于國內(nèi)擴產(chǎn)目前可以滿足需求：

#光刻機國產(chǎn)化趨勢#：茂萊光學(xué)、福晶科技等

#Chiplet助力彎道超車#：華海清科、拓荊科技、芯源微、長川科技、通富微電、長電科技、興森科技等

#成熟制程擴產(chǎn)助力國產(chǎn)設(shè)備/材料導(dǎo)入#：

設(shè)備：中科飛測、精測電子、中微公司、北方華創(chuàng)等

材料：容大感光、雅克科技、鼎龍股份

機構(gòu)票，精測電子（300567）觀察專用
現(xiàn)價：95，市盈率557倍，流通市值265億

核心看點：①在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，公司致力于前道量/檢測設(shè)備以及后道電測檢測設(shè)備的研發(fā)及生產(chǎn)，已基本實現(xiàn)全面覆蓋光學(xué)和電子束檢測；在新能源設(shè)備領(lǐng)域，公司已成為中創(chuàng)新航等下游知名廠商的優(yōu)選合作商。

4.機器人：近期泛科技類持續(xù)性最好的板塊，月初還是短線資金博弈焦點。不過板塊指數(shù)加速到這了且面臨中報披露期，需要注意下。