滬指跌0.26%，深證成指跌0.47%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.08%。成交額不足8000億，房地產(chǎn)服務(wù)、工程咨詢、房地產(chǎn)開發(fā)等地產(chǎn)鏈走強(qiáng)，游戲、傳媒、計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)等TMT賽道跌幅居前。

本次會(huì)議強(qiáng)調(diào)“活躍資本市場，提振投資者信心”，這相比于2022年4月底會(huì)議提出的“及時(shí)回應(yīng)市場關(guān)切，保持資本市場平穩(wěn)運(yùn)行”要更為積極和主動(dòng)。政策底明顯，3000點(diǎn)附近也是市場底。股市有望波浪上漲。

選股方面看好三條主線

券商與資本市場聯(lián)系密切，因此在宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場邊際轉(zhuǎn)好時(shí)，無論從基本面還是情緒面來看，充當(dāng)“牛市旗手”角色的券商都更容易率先反攻。對(duì)于市場流動(dòng)性、監(jiān)管政策較為敏感的券商股，疊加貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?、行業(yè)利好政策釋放的催化下更容易走出亮眼行情。

【券商業(yè)績已大幅回暖】

在短期的刺激政策出臺(tái)之前，券商板塊今年的業(yè)績已大幅回暖。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月25日，A股上市券商中已有21家發(fā)布2023年上半年業(yè)績快報(bào)或預(yù)告。整體上，除了華林證券外，其余20家全部預(yù)喜。

【券商板塊估值已跌至歷史低位】

一方面是券商板塊基本面的大幅回暖，另一方面，券商板塊的估值已跌至歷史低位。以中證全指證券公司指數(shù)為例，該指數(shù)市凈率PB已回調(diào)至1．29倍，低于歷史超過91%的時(shí)間區(qū)間。

選股方面看好三條主線：

一是低基數(shù)下短期業(yè)績有望迎來反轉(zhuǎn)的公司；

二是估值具備擴(kuò)張機(jī)會(huì)的公司；

三是長期具備盈利增長空間的公司。

重點(diǎn)關(guān)注601162天風(fēng)證券、601881中國銀河、601099太平洋。

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