從產(chǎn)業(yè)端切入金融服務(wù)，為資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供安全通道，促使多方共贏，供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的作用逐步顯現(xiàn)，同時(shí)也得到了國(guó)家的高度重視。近日，多項(xiàng)政策接連出臺(tái)鼓勵(lì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展。對(duì)于供應(yīng)鏈金融發(fā)展近日發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持深圳制造強(qiáng)市建設(shè)的指導(dǎo)意見》以及《關(guān)于開展“一鏈一策一批”中小微企業(yè)融資促進(jìn)行動(dòng)的通知》中都就發(fā)展供應(yīng)鏈金融提出相關(guān)細(xì)則和舉措。

產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性是高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐

全球產(chǎn)業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈呈現(xiàn)多元化布局、數(shù)字化加速等態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定暢通，是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐，更是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

從7月26日國(guó)家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局、深圳市發(fā)改委、深圳市工業(yè)和信息化局、深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持深圳制造強(qiáng)市建設(shè)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）所提出的21條政策措施，到8月1日工業(yè)和信息化部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展“一鏈一策一批”中小微企業(yè)融資促進(jìn)行動(dòng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，無(wú)不提及產(chǎn)業(yè)鏈韌性以及供應(yīng)鏈金融發(fā)展的重要性。

尤其在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的層面，上述出臺(tái)的兩份政策意見也給出了明確的指引?！吨笇?dǎo)意見》提到：鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)依托核心企業(yè)，整合核心企業(yè)與上下游物流、信息流、資金流等各類信息，發(fā)展基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資、存貨擔(dān)保融資等業(yè)務(wù)；積極開發(fā)體系化、全場(chǎng)景的數(shù)字供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品；探索以線上為主的供應(yīng)鏈融資風(fēng)控模式。

《通知》提到規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過應(yīng)收賬款、票據(jù)、訂單融資等方式加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游中小微企業(yè)信貸支持，通過開立銀行承兌匯票、國(guó)內(nèi)信用證、預(yù)付款融資，為產(chǎn)業(yè)鏈下游中小微企業(yè)獲取貨物、支付貨款提供信貸支持，規(guī)范開展動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利質(zhì)押融資。

政策指引推動(dòng)數(shù)智化風(fēng)控發(fā)展

在供應(yīng)鏈金融中，需要通過“三流”（物流、資金流和信息流）的掌控來判斷企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和交易情況。金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于供應(yīng)鏈上的企業(yè)，涉及到供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)、采購(gòu)商信用風(fēng)險(xiǎn)、物流風(fēng)險(xiǎn)等。在數(shù)字化的趨勢(shì)下，能否從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體布局，整合物流、資金流、商流、信息流的信息，構(gòu)建核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，運(yùn)用前沿技術(shù)提供系統(tǒng)性的金融科技解決方案，建立風(fēng)險(xiǎn)控制措施，提供專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，是供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生積極成效的關(guān)鍵。

而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，除了規(guī)避數(shù)據(jù)造假等問題，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的一大難點(diǎn)就是需要根據(jù)不同行業(yè)供應(yīng)鏈的交易習(xí)慣和結(jié)算特征，建立相應(yīng)的風(fēng)控體系和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)指標(biāo)。

本次出臺(tái)的《指導(dǎo)意見》中明確提出支持銀行機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈信用評(píng)價(jià)向“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”拓展，通過與企業(yè)生產(chǎn)交易、倉(cāng)儲(chǔ)物流等核心數(shù)據(jù)進(jìn)行交互，與行內(nèi)信息、企業(yè)信息、政府公共數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)信息的動(dòng)態(tài)掌握。這一具體細(xì)則無(wú)疑在供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控層面，給予銀行等金融機(jī)構(gòu)提供了一條明確指引。

面對(duì)行業(yè)里中小微企業(yè)的融資難、融資貴問題，傳統(tǒng)的風(fēng)控模型讓銀行對(duì)供應(yīng)鏈物料流、信息流、資金流無(wú)法完全把控和了解。復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院教授、國(guó)際供應(yīng)鏈金融研究中心主任陳祥鋒在《供應(yīng)鏈金融》一書中指出，在數(shù)字化技術(shù)的支持下，金融機(jī)構(gòu)從以主體信用為主的傳統(tǒng)貸款模式分別向不同企業(yè)延伸，提供不同的融資服務(wù)。當(dāng)數(shù)字化技術(shù)更成熟時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)不再滿足于只關(guān)注供應(yīng)鏈中的信息流和物料流，同時(shí)還會(huì)關(guān)注供應(yīng)鏈中的商流和現(xiàn)金流的管理和協(xié)調(diào)問題，最終形成較為穩(wěn)定的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，使得供應(yīng)鏈中的企業(yè)都能選擇與各自業(yè)務(wù)匹配的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

科技加速供應(yīng)鏈生態(tài)演變，企業(yè)間的合作和信息交互愈加頻繁

加快實(shí)現(xiàn)底層技術(shù)突破，依托數(shù)字技術(shù)賦能金融業(yè)務(wù)將是金融科技未來發(fā)展的重要方向，供應(yīng)鏈金融作為其中的細(xì)分領(lǐng)域也不例外。上述《指導(dǎo)意見》提及“積極開發(fā)體系化、全場(chǎng)景的數(shù)字供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品”。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，如何破解融資難點(diǎn)堵點(diǎn)，暢通金融服務(wù)“血脈”，其中一重要抓手則在于持續(xù)深化技術(shù)的運(yùn)用。在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程里，當(dāng)中更涉及大量新興技術(shù)的運(yùn)用以及成本收益的考量。因此，選擇與平臺(tái)型企業(yè)、科技類企業(yè)進(jìn)行合作，成為不少金融機(jī)構(gòu)快速入局供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)、踐行普惠金融的一個(gè)重要“捷徑”。

灼識(shí)咨詢發(fā)布的《2023年中國(guó)供應(yīng)鏈金融科技行業(yè)藍(lán)皮書》指出，與自主研發(fā)供應(yīng)鏈金融科技解決方案相比，外采第三方供應(yīng)鏈金融科技解決方案能將時(shí)間成本和資金投入成本減少85.0%和76.8%以上。舉例來說，銀行自主研發(fā)一款基礎(chǔ)資產(chǎn)管理系統(tǒng)的平均周期超過10個(gè)月，采用第三方科技解決方案的時(shí)間則可以縮短至1.5個(gè)月以內(nèi)。

由此在供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中，第三方供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商同時(shí)具備金融科技創(chuàng)新能力和交易規(guī)模優(yōu)勢(shì)，位列行業(yè)領(lǐng)先地位，并具備技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)形成互聯(lián)融通的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。以供應(yīng)鏈金融科技龍頭企業(yè)聯(lián)易融為例，公司連續(xù)三年在中國(guó)第三方供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商市場(chǎng)占有率排名第一。截至2022年年末，聯(lián)易融累計(jì)資產(chǎn)服務(wù)規(guī)模超過8,000億元，并與1110家核心企業(yè)以及326家金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作。

隨著科技的進(jìn)步，供應(yīng)鏈生態(tài)中各個(gè)相關(guān)方和企業(yè)間的信息交互愈加頻繁，互相聯(lián)結(jié)也更加緊密，整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的創(chuàng)新演變正在逐步發(fā)生。根據(jù)畢馬威發(fā)布的《2023中國(guó)金融科技企業(yè)首席洞察報(bào)告》，受訪企業(yè)里平臺(tái)技術(shù)賦能企業(yè)占比相較2022年提高5%。數(shù)字化供應(yīng)鏈金融繼2022年以后再次被受訪企業(yè)看好的藍(lán)海應(yīng)用領(lǐng)域。未來將有更多的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手第三方科技公司，運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融全流程，提升供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的透明度和連通性。