展望2022年及未來，全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍將呈現(xiàn)出區(qū)域發(fā)展分化及經(jīng)濟(jì)前景脆弱的特征。從過去兩年的總體社會和經(jīng)濟(jì)動蕩情況來看，金融服務(wù)行業(yè)及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨重大挑戰(zhàn)：首先，金融機(jī)構(gòu)須在共同解決氣候變化、生物多樣性保護(hù)以及應(yīng)對其他社會和環(huán)境挑戰(zhàn)的全球行動中發(fā)揮重要作用；其次，當(dāng)前以行業(yè)為中心的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和治理框架，將難以應(yīng)對技術(shù)創(chuàng)新帶來的風(fēng)險格局變化。這些問題是全球共同面臨的挑戰(zhàn)：氣候風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險均不存在國家或地區(qū)界限，其影響不亞于新冠疫情在過去兩年對全球所造成的影響。

我們認(rèn)為，未來五年，金融服務(wù)業(yè)將在以下方面發(fā)生重大變化：

1由于全球經(jīng)濟(jì)動蕩和數(shù)據(jù)本地化仍是未來的主要趨勢，跨國企業(yè)的管理成本將持續(xù)上升。此外，經(jīng)合組織通過“雙支柱”國際稅收制度改革提出設(shè)定全球最低企業(yè)稅率，這也將對大型跨國企業(yè)產(chǎn)生重大影響。

2多種因素導(dǎo)致監(jiān)管碎片化問題將繼續(xù)存在，包括疫情相關(guān)政策措施、不平衡的常態(tài)化進(jìn)度、保護(hù)個人數(shù)據(jù)和國家安全的數(shù)據(jù)保護(hù)法律、全球地緣政治發(fā)展動態(tài)、應(yīng)對通貨膨脹的宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及快速推進(jìn)的可持續(xù)發(fā)展和數(shù)字貨幣開發(fā)進(jìn)程。因此，跨國企業(yè)的管理難度和經(jīng)營成本將繼續(xù)增加。

3隨著云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施不斷出現(xiàn)以及在線通信和協(xié)作工具日益成熟，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營方式將發(fā)生重大變化。作為基礎(chǔ)設(shè)施提供商，科技公司在金融服務(wù)業(yè)的影響力將有所提升。云計(jì)算的廣泛應(yīng)用將推動產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)字化進(jìn)程。市場中將出現(xiàn)更多可以與數(shù)字銀行和數(shù)字保險服務(wù)競爭的創(chuàng)新金融產(chǎn)品?；A(chǔ)設(shè)施的改進(jìn)將助力金融機(jī)構(gòu)充分利用人工智能處理大量數(shù)據(jù)。需持續(xù)加大對人工智能的倫理考量及監(jiān)督，因?yàn)樗鼘蛻舴?wù)的結(jié)果產(chǎn)生重大影響。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)還將重點(diǎn)關(guān)注運(yùn)營韌性問題。

4金融機(jī)構(gòu)必須考慮業(yè)務(wù)運(yùn)營的“雙重重要性”，即財務(wù)重要性以及社會和環(huán)境影響重要性。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)全面審視氣候風(fēng)險對于償付能力、風(fēng)險管理和運(yùn)營韌性的影響，而非僅將可持續(xù)發(fā)展視為一項(xiàng)企業(yè)責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的財務(wù)和運(yùn)營影響以及社會和環(huán)境影響。

5文化和行為仍為金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點(diǎn)。ESG中“社會”和“公司治理”領(lǐng)域的受關(guān)注程度增加將對文化和行為框架產(chǎn)生更大影響。

6隨著數(shù)字貨幣和去中心化金融商業(yè)模式的出現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)作為中心中介機(jī)構(gòu)或風(fēng)險匯集工具的傳統(tǒng)角色將受到挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)需要調(diào)整和創(chuàng)新商業(yè)模式及服務(wù)以便繼續(xù)發(fā)揮重要作用。

7監(jiān)管機(jī)構(gòu)將繼續(xù)利用先進(jìn)技術(shù)開展監(jiān)管工作，并推動金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行平行投資。

8監(jiān)管機(jī)構(gòu)將從基于實(shí)體的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)向基于活動的監(jiān)管方式，以便針對相同的商業(yè)活動和風(fēng)險應(yīng)用一致規(guī)則，包括科技公司提供的金融服務(wù)。

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