作者：秋至

近日，多家乳企發(fā)布了2021年半年報(bào)。

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半年報(bào)顯示，這些乳企的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯，大部分實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)，其中蒙牛乳業(yè)收入為459.05億元，伊利股份營(yíng)業(yè)收入為565.06億元，遠(yuǎn)超其他乳企。

中國(guó)乳業(yè)上演“兩超多強(qiáng)”局面

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目前，中國(guó)乳企呈現(xiàn)出“兩超多強(qiáng)”局面。

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據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院相關(guān)研究顯示，從飲用奶細(xì)分市場(chǎng)品牌占比來看，2020年，特侖蘇、金典為飲用奶的頭部品牌，二者合計(jì)占比達(dá)到33.6%。其中，金典屬于伊利股份旗下品牌，合計(jì)占比為17.5%；特侖蘇屬于蒙牛乳業(yè)旗下品牌，合計(jì)占比為16.1%。伊利股份、蒙牛乳業(yè)作為中國(guó)乳企的兩大龍頭，是中國(guó)乳企中的中流砥柱。

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圖片

從業(yè)績(jī)方面來說，據(jù)伊利半年報(bào)顯示，2021年上半年，伊利股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入565.06億元，同比增18.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)53.22億元，同比增42.48%；

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蒙牛半年報(bào)顯示，2021年上半年，蒙牛乳業(yè)錄得收入459.05億元，同比增22.3%；錄得該公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)29.47億元，同比增143.2%。

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由此可見，在體量規(guī)模方面，伊利股份、蒙牛乳業(yè)擁有不可撼動(dòng)的龍頭地位。

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與此同時(shí)，一些區(qū)域性、地方性乳企，例如新乳業(yè)(002946.SZ)、三元股份(600429.SH)、燕塘乳業(yè)(002732.SZ)、天潤(rùn)乳業(yè)(600419.SH)等也都取得了不錯(cuò)成績(jī)。

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比如新乳業(yè)。

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新乳業(yè)2021年半年報(bào)顯示，2021年上半年新乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.16億元，同比增68.85%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.46億元，同比增90.58%。

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三元股份2021年上半年?duì)I業(yè)收入40.01億元，同比增17.56%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.46億元，而在2020年同期則為-1.01億元。

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據(jù)悉，新乳業(yè)、三元乳業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)迅速增長(zhǎng)這與其將低溫奶作為突破口，不斷發(fā)力有關(guān)。

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據(jù)浙商證券研報(bào)顯示，當(dāng)前低溫鮮奶市場(chǎng)空間為360.9億元，近5年CAGR為9.0%。低溫鮮奶行業(yè)三強(qiáng)——“光明乳業(yè)、三元股份、新乳業(yè)”市占率為16.0%、13.9%、9.7%，CR3集中度為39.6%，集中度提升空間可觀，未來增長(zhǎng)中樞或?qū)⑸仙?0%。

中國(guó)乳業(yè)真相：快速發(fā)展與殘酷的行業(yè)現(xiàn)實(shí)

快速發(fā)展的乳品行業(yè)在創(chuàng)新等現(xiàn)實(shí)問題面前，其持續(xù)發(fā)展值得關(guān)注。

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資料顯示，中國(guó)乳品行業(yè)依舊呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。

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據(jù)《2021中國(guó)奶業(yè)質(zhì)量報(bào)告》，2020年，中國(guó)奶類產(chǎn)量3530萬噸，同比增長(zhǎng)7.0%，比2015年增長(zhǎng)7.1%。其中，牛奶產(chǎn)量3440萬噸，同比增長(zhǎng)7.5%，比2015年增長(zhǎng)8.2%。中國(guó)乳制品產(chǎn)量2780.4萬噸，同比增長(zhǎng)2.8%，近三年乳品產(chǎn)量穩(wěn)步提升。

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此外，在乳制品消費(fèi)方面，2020年中國(guó)人均乳制品消費(fèi)量折合生鮮乳為38.3千克，約為世界平均水平的1/3，與世界平均水平差距還較大。中國(guó)的乳品消費(fèi)潛力巨大。

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不過，在中國(guó)乳企持續(xù)發(fā)展過程當(dāng)中，關(guān)于產(chǎn)品創(chuàng)新等方面，中國(guó)乳業(yè)依舊存在各種問題。

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客觀來說，乳制品消費(fèi)屬于快速消費(fèi)品，需要及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，快速捕捉消費(fèi)者不斷迭代的需求，然而據(jù)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局食品生產(chǎn)安全監(jiān)督管理司相關(guān)人員表示，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，中國(guó)現(xiàn)在的乳制品仍然有很多不完善的地方。

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比如，在中國(guó)，乳制品產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，比如，伊利有純牛奶、金典、伊利早餐奶、安幕希等；蒙牛乳業(yè)就有蒙牛純牛奶、特侖蘇、蒙牛早餐奶、純臻等；光明乳業(yè)有植物活力，新乳業(yè)就有果蔬乳酸菌等等。

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其次是中國(guó)乳業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)與國(guó)際相比仍存在一定差距，對(duì)此，據(jù)相關(guān)人員表示，中國(guó)現(xiàn)在約有600家左右的乳制品企業(yè)，僅有一半的企業(yè)擁有自有奶源，即有自建或合作的牧場(chǎng)。大型乳制品企業(yè)基本都有自建的牧場(chǎng)，中小型乳制品企業(yè)仍然要加強(qiáng)奶源建設(shè)，增加自建牧場(chǎng)、合作牧場(chǎng)，而不是單純依賴進(jìn)口原料。同時(shí)，還要對(duì)整個(gè)生產(chǎn)過程中的輔料、配料加強(qiáng)管控。

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而在乳品供應(yīng)鏈的管理方面，由于現(xiàn)在一半以上的乳制品都屬于冷鏈產(chǎn)品，其質(zhì)量安全不光涉及原料和生產(chǎn)，還涉及運(yùn)輸、儲(chǔ)存和銷售，供應(yīng)鏈的管理也是乳制品管理的重點(diǎn)。

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在自身需要突破的同時(shí)，中國(guó)乳企還需要面臨國(guó)際品牌的沖擊。

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據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年上半年，雀巢銷售額達(dá)到418億瑞士法郎，總銷售額增長(zhǎng)1.5%，其中中國(guó)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。

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達(dá)能銷售收入則同比增長(zhǎng)1.6%至118億歐元，其中達(dá)能基礎(chǔ)乳制品和植物基產(chǎn)品業(yè)務(wù)保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

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在中國(guó)乳制品行業(yè)誰能脫穎而出，首席消費(fèi)官將持續(xù)關(guān)注。

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（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）