一、市值狂飆，中國汽車彎道超車了嗎？

在11月24日市值高點(diǎn)的時(shí)候，中國的汽車企業(yè)論市值，曾經(jīng)占據(jù)了世界汽車企業(yè)市值榜單前15中的5位，比亞迪市值僅次于特斯拉、豐田和大眾。蔚來則超越了戴姆勒、通用和寶馬。連小鵬汽車也在本田汽車之前。上汽集團(tuán)則強(qiáng)于現(xiàn)代汽車。而理想汽車市值領(lǐng)先福特汽車。

這不就是中國人念念不忘的汽車產(chǎn)業(yè)彎道超車嗎？至少從資本市場(chǎng)的角度，中國汽車產(chǎn)業(yè)確實(shí)熬出頭了。

電動(dòng)車企業(yè)市值的大漲，原因在于市場(chǎng)突然認(rèn)可了電動(dòng)車的發(fā)展?jié)摿Α⒅袊蜌W洲都在大力推行電動(dòng)車替代燃油車、美國下一任總統(tǒng)拜登明確支持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

為什么中國的幾大國有汽車公司上汽、一汽、東風(fēng)汽車、長安汽車過去幾十年都沒能幫助中國在汽車產(chǎn)業(yè)趕上發(fā)達(dá)國家，而新能源汽車的造車新勢(shì)力卻在幾年時(shí)間里卻能做到呢？

這是因?yàn)閭鹘y(tǒng)燃油汽車是一個(gè)無比成熟的行業(yè)，傳統(tǒng)車企巨頭在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等技術(shù)層面有長期的技術(shù)積累和壟斷性的市場(chǎng)地位，新公司幾乎沒有任何幾乎。

而新能源汽車則不同。新能源汽車完全改變了汽車產(chǎn)業(yè)。這種改變發(fā)生在兩個(gè)維度上。

首先，汽車電動(dòng)化降低了汽車業(yè)的進(jìn)入門檻。電動(dòng)車不需要傳統(tǒng)燃油車的發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等關(guān)鍵部件，使用的是電池、電機(jī)和電控系統(tǒng)，電動(dòng)車把幾百個(gè)零件的燃油車變成了裝著輪子的電池加底盤。電動(dòng)車完全繞開了傳統(tǒng)車企巨頭的技術(shù)壁壘，使得未來汽車有可能像智能手機(jī)一樣模塊化。

其次，電動(dòng)車能夠?qū)崿F(xiàn)智能化，可以實(shí)現(xiàn)整車級(jí)別的升級(jí)(空中下載升級(jí)OTA),以后電動(dòng)車升級(jí)和手機(jī)系統(tǒng)升級(jí)一樣都可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)了。而傳統(tǒng)燃油汽車出現(xiàn)缺陷或者產(chǎn)品升級(jí)，就必須召回才能實(shí)現(xiàn)。特斯拉等電動(dòng)車廠家的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)一直在升級(jí)。傳統(tǒng)燃油車和電動(dòng)車的差別就像以前的功能手機(jī)和現(xiàn)在的智能手機(jī)一樣，燃油車以后也不會(huì)有什么改變了，但電動(dòng)車的性能、技術(shù)將會(huì)日新月異。

第三，成本造價(jià)上?，F(xiàn)在傳統(tǒng)燃油車的技術(shù)已經(jīng)非常成熟了，沒有什么創(chuàng)新空間了，成本造價(jià)上也基本穩(wěn)定了。但電動(dòng)車由于結(jié)構(gòu)上的根本創(chuàng)新，未來成本有非常大的下降空間。比如電動(dòng)車的電池現(xiàn)在占了電動(dòng)車40%多的成本，但電池技術(shù)的發(fā)展有點(diǎn)類似于摩爾定律，未來肯定會(huì)有比現(xiàn)在儲(chǔ)能技術(shù)更好，成本低得多的電池。兩三年內(nèi)，電動(dòng)車的全生命周期成本就會(huì)低于燃油車。那時(shí)，充電樁普及程度也會(huì)大大提升，還有多少理由用傳統(tǒng)燃油車呢？

比亞迪以及中國造車新勢(shì)力的市值狂飆，其實(shí)也是我國在新能源產(chǎn)業(yè)上的長期投入帶來的必然結(jié)果。以往的風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)泡沫破滅，以及新能源汽車巨額補(bǔ)貼所帶來的市場(chǎng)亂象，都是這種戰(zhàn)略下的副產(chǎn)品，但最終國家的新能源政策還是賭對(duì)了，今天的彎道超車就是我們一直想要的結(jié)果。為什么蔚來、理想、小鵬汽車成立幾年就能達(dá)到這么高市值，要知道現(xiàn)在全世界也就他們幾家公司和特斯拉擁有電動(dòng)車整車OTA系統(tǒng)。

二、造車新勢(shì)力銷量和技術(shù)實(shí)力

造車新勢(shì)力11月銷量，蔚來汽車超過5000輛，理想汽車和小鵬汽車超過4000輛，威馬汽車也超過3000輛。就連不為人知的哪吒汽車和零跑汽車銷量也超過了2000輛。其中蔚來汽車連續(xù)第4個(gè)月創(chuàng)品牌單月交付數(shù)新高，并自今年4月以來連續(xù)第8個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比翻番。小鵬汽車11月單月交付量同比增長342%，創(chuàng)2020年新高。

蔚來領(lǐng)跑，理想和小鵬汽車緊隨其后，美股上市的三家中國造車新勢(shì)力穩(wěn)居前三位置。這幾個(gè)品牌突破了傳統(tǒng)車企的形象，在市場(chǎng)上獲得了初步認(rèn)可。

在造車新勢(shì)力之外，比亞迪漢11月熱銷10105輛，連續(xù)4個(gè)月銷量攀升，累計(jì)銷售28467輛。

隨著電動(dòng)車市場(chǎng)上認(rèn)可度的提升，造車新勢(shì)力的銷量肯定還會(huì)繼續(xù)快速增長。短期能制約他們的只是產(chǎn)能問題。

造車新勢(shì)力的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)也進(jìn)步很快。蔚來正在加速研發(fā)第二代技術(shù)NT2.0的開發(fā)。李斌認(rèn)為這將會(huì)是行業(yè)內(nèi)最先進(jìn)的量產(chǎn)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。

理想基于英偉達(dá)orin芯片的全新輔助駕駛系統(tǒng)也已經(jīng)開始測(cè)試。理想準(zhǔn)備到明年年中，把自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大3倍。

小鵬也已經(jīng)在廣州車展上發(fā)布了下一代自動(dòng)駕駛硬件XPilot3.5, 并宣布其首款搭載激光雷達(dá)的量產(chǎn)智能汽車將在明年推出。

威馬在和百度聯(lián)合開發(fā)L4級(jí)別自動(dòng)駕駛，哪吒攜手萬都、360等企業(yè)成立了智能安全聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室。零跑在北京發(fā)布了AI智能駕駛芯片凌芯01，從CPU、視覺識(shí)別到NN神經(jīng)單元，都來自自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。零跑C11已經(jīng)率先搭載了該芯片。

在傳統(tǒng)燃油車上，國內(nèi)車企和國外巨頭有較大差距，幾十年來也沒法趕上。而在電動(dòng)車上，很顯然國內(nèi)車企和特斯拉的差距并不大，甚至還領(lǐng)先于其他傳統(tǒng)汽車巨頭。

四、國內(nèi)傳統(tǒng)車企上汽、長安們還有機(jī)會(huì)嗎？

在造車新勢(shì)力之外，國內(nèi)幾家傳統(tǒng)汽車巨頭也沒有放棄新能源汽車。廣汽集團(tuán)成立了廣汽埃安，將聚焦于大奧高端智能電動(dòng)車品牌。東風(fēng)集團(tuán)也推出了高端品牌嵐圖，將于12月推出首款智能純電動(dòng)SUV。

更有看點(diǎn)的是上汽集團(tuán)和長安汽車。上汽集團(tuán)拉來了浦東新區(qū)和阿里巴巴三方合資，成立了高端純電動(dòng)車品牌智己汽車，首輪融資就達(dá)到了100億元。而長安汽車?yán)瓉砹巳A為、寧德時(shí)代也準(zhǔn)備合作創(chuàng)立高端智能汽車品牌，三家公司將共同開發(fā)一個(gè)智能電動(dòng)汽車平臺(tái)CHN平臺(tái)。

上汽的電動(dòng)車項(xiàng)目上汽股權(quán)占比54%，浦東投資占18%，阿里占18%，其他占10%。浦東新區(qū)將提供企業(yè)用地的政府支持，而上汽和阿里作為車企和互聯(lián)網(wǎng)公司，將對(duì)新品牌的核心技術(shù)作主要貢獻(xiàn)。目前智己汽車項(xiàng)目成員超過200人，其中一半來自上汽內(nèi)部、另一部分為跨界汽車業(yè)的員工。預(yù)計(jì)到今年年底，新公司規(guī)模將達(dá)到300人，到明年年底預(yù)計(jì)成倍數(shù)增長。

其實(shí)早在2016年，上汽就曾與阿里巴巴合作推出了斑馬智行系統(tǒng)和首款量產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)汽車榮威RX5，此后也在電動(dòng)化、智能網(wǎng)聯(lián)化、共享化、國際化方面做了不少布局。

長安汽車的智能汽車品牌，技術(shù)開發(fā)將以長安、華為為主，寧德時(shí)代為輔。華為、寧德時(shí)代、騰訊三家或入股長安在2018年成立的長安蔚來，而蔚來會(huì)全面退出。CHN平臺(tái)將搭載華為的智能座艙平臺(tái)CDC、自動(dòng)駕駛域控制器ADC和部分三電零部件，采用寧德時(shí)代的動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)。長安自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)已有200多人，自研了整車軟件平臺(tái)VSP1.0。

不可否認(rèn)，國內(nèi)幾大汽車集團(tuán)已經(jīng)錯(cuò)過了電動(dòng)車發(fā)展的黃金時(shí)期，但他們畢竟家大業(yè)大，也還有機(jī)會(huì)趕上來。拿上汽和長安相比，上汽的綜合實(shí)力無疑更強(qiáng)一點(diǎn)。阿里巴巴在電動(dòng)汽車上的技術(shù)積累，卻不如華為和寧德時(shí)代，由于電動(dòng)車時(shí)代的顛覆性，目前很難說上汽的智己和長安的CHN誰更有未來。不過小鵬汽車董事長何小鵬卻公開質(zhì)疑這種巨頭間的合作沒有成功案例，只有戰(zhàn)術(shù)價(jià)值，戰(zhàn)略上反而是損失。

電動(dòng)車未來已來，按照已經(jīng)公開的政策，十年內(nèi)大部分國家都會(huì)禁售傳統(tǒng)燃油車，當(dāng)風(fēng)口來臨時(shí)，這種替代也將比預(yù)想的更快。依靠幾十年來汽車行業(yè)市場(chǎng)換技術(shù)的積累，和國家在新能源技術(shù)上長期的政策扶持和補(bǔ)貼，中國汽車行業(yè)第一次有希望彎道超車。這是造車新勢(shì)力的偉大突破，也是中國汽車產(chǎn)業(yè)的偉大成功！

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上林院：楊飛，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高校教師，深度觀察產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與財(cái)經(jīng)事件。