?

Photo by Derek Liang on Unsplash

時至年底，油氣類QDII基金業(yè)績出現(xiàn)了“V型”反轉(zhuǎn)，有8只產(chǎn)品漲幅超30%，漲幅最低的也有26%。然而，油氣類QDII波動較大，若要參與也需多一份謹慎。與此同時，私募已連續(xù)四周加倉，“新錢”也在源源不斷涌入，僅11月私募證券投資基金新產(chǎn)品備案規(guī)模就超過了600億元。此外，中證新華社民族品牌工程指數(shù)逾七成成分股周漲幅為正，其中汽車、白酒類成分股表現(xiàn)亮眼。值得注意的是，截至12月18日，今年以來已有23只基金募集失敗。其中債券型基金13只，占比近六成。

另一方面，基金發(fā)行市場持續(xù)火熱。12月21日，中融基金管理有限公司（以下簡稱“中融基金”）、泰康資產(chǎn)管理有限責任公司（以下簡稱“泰康資產(chǎn)”）分別推出了一只混合型基金，而同日，西部利得基金管理有限公司（以下簡稱“西部利得基金”）則祭出一只債券指數(shù)型基金。

?

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、油氣類QDII基金業(yè)績上演“V型”反轉(zhuǎn)，投資者參與需多一份謹慎

跌起來太猛，漲起來太兇。時至年底，油氣類QDII基金業(yè)績出現(xiàn)了V型反轉(zhuǎn)，據(jù)了解，近期油價上行更多是因為需求改善預期而非實質(zhì)性的利好，與之相關(guān)的油氣類QDII波動較大，若要參與也需多一份謹慎。

數(shù)據(jù)顯示，11月以來，截至12月17日，除去分級基金及凈值異動的產(chǎn)品外，基金漲幅榜TOP10完全被油氣類QDII基金霸屏。短短一個多月，華寶標普油氣上游股票QDII漲幅就超過41%，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)QDII也漲逾38%，有8只產(chǎn)品漲幅超30%（不同份額分開計算），漲幅最低的也有26%。然而，油氣類QDII歲末的這一波行情，實則是在為全年業(yè)績“填坑”，年初至今這類基金仍處于大幅虧損狀態(tài)。今年以來，偏股型基金業(yè)績亮麗，翻倍基層出不窮。油氣類QDII卻一片慘淡，年內(nèi)跌幅最大的甚至超過52%，和其他類型基金的表現(xiàn)形成鮮明對比。

?

2、私募連續(xù)四周加倉，600億元“新錢”等待建倉

近來，上證指數(shù)持續(xù)震蕩。市場短期震蕩在預期之內(nèi)，未來市場風格會更加均衡，短期及中長期布局需要兼顧。值得注意的是，私募已連續(xù)四周加倉，“新錢”也在源源不斷涌入，僅11月私募證券投資基金新產(chǎn)品備案規(guī)模就超過了600億元。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，存續(xù)私募基金管理人24,611家，管理基金數(shù)量94,739只，管理基金規(guī)模15.91萬億元，較10月增加739.46億元。其中，存續(xù)私募證券投資基金52,599只，存續(xù)規(guī)模達3.74萬億元，環(huán)比增加了1.69%。從月度備案情況來看，11月中國證券投資基金業(yè)協(xié)會新備案私募基金數(shù)量為2,664只，較10月增加823只，環(huán)比增長44.7%，新備案規(guī)模達1,146.61億元，較10月增加553.75億元，環(huán)比增長93.4%。其中，私募證券投資基金備案數(shù)量為1,972只，占新備案基金數(shù)量的74.02%，新備案規(guī)模622.77億元，環(huán)比增幅高達138.75%。

?

3、年內(nèi)多家上市公司認購私募基金，合計資金超15億元

今年以來，上市公司購買私募基金產(chǎn)品的熱情升溫。尤其是三、四季度以來，山東章鼓、亞星錨鏈、三木集團、養(yǎng)元飲品等多家上市公司或多次認購或一次認購私募發(fā)行的產(chǎn)品，都示出愿意利用閑置資金理財?shù)囊庠浮?/span>

從認購情況來看，今年以來，不少上市公司將私募基金產(chǎn)品作為理財?shù)氖走x之一。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，已有多家上市公司以不同資金量認購私募基金產(chǎn)品，年內(nèi)合計資金超15億元，購買了17家私募機構(gòu)的20只產(chǎn)品，較去年認購金額大幅提升。

?

4、今年以來23只基金募集失敗，債券型基金占比近六成

2020年被認為是基金發(fā)行“大年”，但仍有部分基金募集失敗。數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，今年以來已有23只基金募集失敗。其中債券型基金13只，占比近六成。此外，還有8只混合型基金、1只股票型基金和1只被動指數(shù)型基金也未能完成募集。

基金募集失敗的原因較多，最常見的是未能募集到足夠規(guī)模，或未滿足基金成立的其他條件。此外，如果遭遇募集期間基金經(jīng)理離職等其他突發(fā)因素，公司也會考慮暫?；鹉技＿€有一種情況是，受“基金產(chǎn)品中單一客戶持有占比需低于50%”的要求限制，部分機構(gòu)定制類產(chǎn)品若未能找到“拼單”機構(gòu)，也會面臨募集失敗的情況。

?

5、新基金發(fā)行熱遭遇建倉難，2,000億資金投向何方？

雖然2020年的月歷已經(jīng)翻到了最后一頁，但公募發(fā)行大年的戲碼依然在火熱上演。數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，11月以來已有182只新基金成立，合計規(guī)模達5,078億元，其中股票型基金和混合型基金合計占比超過55%。換而言之，若扣除其中的偏債混合型基金，至少有2,000億元資金正焦急地等待進入A股市場。然而，面對估值高企的賽道資產(chǎn)和波動的市場環(huán)境，資金應當投向何方？

臨近年末，對來年權(quán)益市場持謹慎觀點的基金經(jīng)理不在少數(shù)。從整體來看，A股的估值從2019年初以來持續(xù)擴張，目前萬得全A的PE估值分位數(shù)在60%分位，其中創(chuàng)業(yè)板指相對偏高，在80%分位。回溯過往，歷史上尚沒有估值連續(xù)3年擴張的先例。站在當下時點，考慮到明年的流動性等因素，估值進一步擴張的概率不大。

?

二、基金公司動態(tài)

1、1,000元起投，食品飲料ETF今日開啟網(wǎng)上現(xiàn)金認購

臨近元旦，居民消費熱情提升，以食品飲料為代表的消費板塊再次成為市場熱點。聚焦飲食龍頭企業(yè)機遇的食品飲料ETF發(fā)售也進入關(guān)鍵時期?；鹫心颊f明書顯示，食品飲料ETF主要在券商發(fā)行，投資者可選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購和網(wǎng)下股票認購3種方式。12月21日至23日，投資者可以進行網(wǎng)上現(xiàn)金認購，1,000元起投，相較網(wǎng)下現(xiàn)金認購和網(wǎng)下股票認購，網(wǎng)上現(xiàn)金認購門檻較低，操作方便，是更適合普通投資者的購買方式。

資料顯示，食品飲料ETF擬任基金經(jīng)理徐猛具有豐富的ETF管理經(jīng)驗。徐猛現(xiàn)任華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)，具有17年證券從業(yè)經(jīng)驗，7年公募基金管理經(jīng)驗，截至今年三季度末，其在管指數(shù)類基金規(guī)模近650億元。其在管產(chǎn)品也多次獲評金?；?、金基金等大獎。此外，徐猛背后還有強大的公司實力支持，食品飲料ETF基金管理人華夏基金是業(yè)內(nèi)首家權(quán)益類ETF管理規(guī)模（含子公司）超2,000億元的基金公司，旗下規(guī)模超百億元的權(quán)益類ETF有6只，全市場規(guī)模排名前十的權(quán)益類ETF中，華夏基金有4只。最近兩年，華夏基金先后推出了5GETF、芯片ETF、新能源車ETF、人工智能AIETF等行業(yè)主題類ETF，規(guī)模和流動性都位居同類ETF前列，在行業(yè)主題類ETF方面積累了豐富的運作管理經(jīng)驗，食品飲料ETF的推出，將進一步豐富華夏基金的行業(yè)主題ETF產(chǎn)品線，為投資者提供多元化的ETF配置工具。

?

2、多領(lǐng)域深入研究與布局，云鋒基金榮獲“最佳教育投資機構(gòu)”

12月18日，由《證券日報》社主辦的“2020中國教育資本論壇”在京召開。VIPKID、伴財學堂、跟誰學、作業(yè)幫、火花思維、峰瑞資本、紅杉資本中國基金、華創(chuàng)資本、華平投資、快手、云鋒基金等行業(yè)龍頭企業(yè)代表及投資機構(gòu)代表參與了本次論壇，就“教育行業(yè)線上線下融合發(fā)展”等問題展開討論。在這樣的背景下，通過自主申報-專家評選的方式，評選出教育行業(yè)“最佳教育投資機構(gòu)”獎項，以此致敬行業(yè)發(fā)展卓越推動者，激勵更多的教育從業(yè)者投入到中國的教育行業(yè)建設(shè)中，為學員提供高質(zhì)量的教育產(chǎn)品。云鋒基金獲得該殊榮。

云鋒基金成立于2010年，是由阿里巴巴集團創(chuàng)始人馬云和聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒共同創(chuàng)立的私募股權(quán)基金。除投入資金外，云鋒基金致力于在發(fā)展戰(zhàn)略、組織管理、品牌建設(shè)等方面幫助被投企業(yè)更好地發(fā)展，關(guān)注年輕企業(yè)家，努力成就下一代領(lǐng)導者。據(jù)了解，云鋒基金目前旗下?lián)碛卸嘀涝?、人民幣基金和專項基金。?jīng)過多年耕耘，在互聯(lián)網(wǎng)、科技、健康、文娛、消費、金融、物流等領(lǐng)域形成了深入研究與布局。

?

3、50支樣本股覆蓋15個行業(yè)，新華新興消費品牌指數(shù)正式發(fā)布

新華新興消費品牌指數(shù)于12月16日正式發(fā)布。據(jù)悉，該指數(shù)基于新華指數(shù)品牌價值評分體系，以新華財經(jīng)的數(shù)據(jù)挖掘和分析能力為工具，聚焦滬港深三地市場，遴選出新興消費領(lǐng)域最具品牌影響力的50家上市公司作為成分股，通過量化的形式為企業(yè)的品牌價值賦能。

該指數(shù)策略由新華財經(jīng)與天弘基金聯(lián)合參與研發(fā)，由中國經(jīng)濟信息社旗下的新華指數(shù)（北京）有限公司發(fā)布。據(jù)悉，指數(shù)基日為2016年12月30日，基點為1,000點。本期共有50支樣本股票，行業(yè)分布覆蓋十五個行業(yè)，主要權(quán)重分布于食品飲料、家電、傳媒、醫(yī)藥和紡織服裝五大行業(yè)。從指數(shù)表現(xiàn)上來看，截至12月初，該指數(shù)累計收益157.4%，與同類指數(shù)及基準指數(shù)相比，新興消費品牌指數(shù)表現(xiàn)有較顯著優(yōu)勢。

?

4、兼顧A股和港股投資機會，銀華心佳1月5日起發(fā)行

近日，上證指數(shù)再次轉(zhuǎn)入震蕩，但公募基金發(fā)行市場仍然火熱，這表明想要借助公募基金進行長期布局的投資者日益增多。即將于1月5日發(fā)行的銀華心佳兩年持有期混合型基金擬由明星基金經(jīng)理李曉星掌舵，并以兩年持有期的方式，力爭幫助投資者鎖定長期投資收益。

據(jù)了解，銀華心佳兩年可投資于股票的資產(chǎn)比例為60%—95%，其中，港股通不超過股票資產(chǎn)的50%，兼顧了A股和港股市場上的投資機會。同時，該基金設(shè)計了兩年持有期，產(chǎn)品成立開放申購后，投資者可每日申購，兩年鎖定期滿后隨時可以贖回。

?

5、一“指”囊括前沿趨勢，富國中證大數(shù)據(jù)ETF火熱發(fā)行中

大數(shù)據(jù)作為信息時代的“石油”，已經(jīng)成為推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的新動力。近日，全市場首只跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)ETF——富國中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF于12月1日重磅發(fā)行，為投資者提供了分享大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的投資利器。

據(jù)悉，大數(shù)據(jù)ETF跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)精選滬深兩市50只大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)主題上市公司股票作為樣本，采用自由流通股本加權(quán)，并設(shè)置10%的權(quán)重上限。根據(jù)中證指數(shù)公司公布的最新成份股信息，該指數(shù)前十大成份股中囊括人工智能、智能汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等等科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的龍頭上市公司。且中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)自2012年12月31日基日以來，中長期綜合表現(xiàn)良好，優(yōu)于上證指數(shù)、滬深300及創(chuàng)業(yè)板指。2018年末以來，伴隨市場回升，中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)緊隨反彈節(jié)奏，展現(xiàn)出顯著的彈性。

?

三、新基金發(fā)行

1、中融基金推出新混基朱柏蓉“一拖八”，5只基金任職回報率不足6%

12月21日，中融基金推出了一只混合型基金，為中融景頤6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“中融景頤6個月持有期混合A”），朱柏蓉擔任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，中融景頤6個月持有期混合A以“在嚴格控制風險的前提下，通過合理的資產(chǎn)配置，綜合運用多種投資策略，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資對象是具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

朱柏蓉，2017年6月加入中融基金，現(xiàn)就職于固收投資部；曾任中融融裕雙利債券型證券投資基金、中融鑫價值靈活配置混合型證券投資基金、中融穩(wěn)健添利債券型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任中融中債1-5年國開行債券指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。此前，朱柏蓉曾任職于中信建投基金管理有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限公司。

自2020年12月7日，朱柏蓉開始管理中融景頤6個月持有期混合A。截至12月21日，朱柏蓉“在手”的基金共有8只，包括1只混合型基金、3只債券指數(shù)型基金、2只定開債券型基金、1只貨幣型基金和1只債券型基金。其中，中融景頤6個月持有期混合A為朱柏蓉現(xiàn)管理的唯一一只混基，而3只債券指數(shù)型基金分別為中融中債1-5年國開行A、中融1-3年中高等級信用債A、中融1-3年高等級信用債A，任職回報率分別為1.1%、6.4%、4.51%；2只定開債基分別為中融聚匯定期開放債券、中融聚業(yè)定期開放債券，任職回報率分別為3.1%、5.98%；1只貨幣型基金即中融日日盈交易型貨幣A，任職回報率為4.42%；1只債基即中融融信雙盈A，任職回報率為其現(xiàn)管理的基金中最高，僅16%。觀其業(yè)績，朱柏蓉管理的基金類型多元，但業(yè)績表現(xiàn)均不佳，有5只基金回報率不足6%。

?

2、泰康資產(chǎn)新混基發(fā)行宋仁杰掌舵，任職1只混基業(yè)績跑輸同類平均

12月21日，泰康資產(chǎn)新發(fā)了一只混合型基金，為泰康品質(zhì)生活混合型證券投資基金（以下簡稱“泰康品質(zhì)生活混合A”），由宋仁杰擔任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，泰康品質(zhì)生活混合A以“主要投資于品質(zhì)生活主題相關(guān)證券，通過精選優(yōu)質(zhì)標的和風險控制，力爭為基金份額持有人獲得超越業(yè)績比較基準的長期收益”為投資目標，投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票、股指期貨、國債期貨、債券資產(chǎn)(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

宋仁杰，2018年3月加入泰康資產(chǎn)，現(xiàn)任公募事業(yè)部股票投資高級經(jīng)理，曾任泰康策略優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。加入泰康資產(chǎn)前，宋仁杰曾任職于華商基金管理有限公司、深圳東方君正資產(chǎn)管理有限公司。

自2020年12月16日，宋仁杰開始管理泰康品質(zhì)生活混合A。截至12月21日，宋仁杰正在管理的基金有3只，均為混合型基金。除泰康品質(zhì)生活混合A外，還包括泰康景泰回報混合A，任職回報率為25.2%；泰康策略優(yōu)選混合，任職回報率為71.57%。其中，宋仁杰管理泰康景泰回報混合A至今已有346天。截至2020年12月18日，泰康景泰回報混合A近6月、今年來、近1年的階段漲幅分別為19.52%、25.59%和26.26%，均跑輸同期同類平均漲幅21.21%、35.82%和37.19%。

?

3、西部利得基金為劉心峰發(fā)新基，“在手”6只基金漲幅均不敵滬深300

12月21日，西部利得基金祭出一只債券指數(shù)型基金，為西部利得中債1-3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金（以下簡稱“西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A”），基金經(jīng)理為劉心峰。

公開信息顯示，西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A以“通過指數(shù)化投資，爭取在扣除各項費用之前獲得與標的指數(shù)相似的總回報，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化”為投資目標，主要投資于標的指數(shù)成份債券和備選成份債券。為更好地實現(xiàn)基金的投資目標，該基金還可以投資于具有良好流動性的金融工具，包括債券(包含國債、政策性金融債、央行票據(jù))、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

劉心峰，2016年11月加入西部利得基金，曾任西部利得天添鑫貨幣市場基金、西部利得天添富貨幣市場基金、西部利得合享債券型證券投資基金的基金經(jīng)理；’現(xiàn)任西部利得天添益貨幣市場基金、西部利得添盈短債債券型證券投資基金、西部利得尊泰86個月定期開放債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，劉心峰曾任職于中德安聯(lián)人壽保險有限公司、華泰柏瑞基金管理有限公司。

自2020年12月1日，劉心峰開始管理西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A。截至12月21日，劉心峰正在管理的基金共有6只，包括1只債券指數(shù)型基金、2只定開債券型基金、1只貨幣型基金和2只債券型基金。除西部利得中債1-3年政金債指數(shù)A外，劉心峰管理的2只定開債基分別為西部利得尊泰86個月定開債、西部利得尊逸三年定開債券，截至2020年12月18日，近1周階段漲幅均為0.07%，跑輸同期同類平均漲幅0.15%和滬深300漲幅2.27%；1只貨幣型基金即西部利得天添富貨幣A，近1周階段漲幅為0.05%，跑輸同期同類平均漲幅0.06%和滬深300漲幅2.27%；2只債基分別為西部利得添盈短債債券A、西部利得合享A，近1周階段漲幅分別為0.06%、0.14%，均跑輸同期同類平均漲幅0.23%和滬深300漲幅2.27%。