【狙擊主力訓(xùn)練營(yíng)】23年8月第1周

【能源】行業(yè)板塊基金方向分析判斷。

·事件影響：

隨著CCER、綠色電力證書等新能源政策的持續(xù)推進(jìn)，新能源基金未來(lái)業(yè)績(jī)有望可持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

·數(shù)據(jù)影響：

我國(guó)目前對(duì)于火電的依賴依然較為嚴(yán)重，2019年火電占比高達(dá)72.3%。戰(zhàn)高溫保供電，一場(chǎng)能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)役已然打響。

·行業(yè)影響：

光伏行業(yè)國(guó)內(nèi)裝機(jī)量大幅超預(yù)期;風(fēng)電行業(yè)裝機(jī)增長(zhǎng)較快;新能源汽車需求受制于整車市場(chǎng)低迷,但5月以來(lái)需求環(huán)比改善。

·操作方法：

考慮到上半年，除了TMT、傳媒和中字頭板塊外市場(chǎng)依舊處于調(diào)整階段，整體估值處于歷史偏下分位，如果能夠選出一批基本面轉(zhuǎn)好、估值合理偏低的股票，或能帶來(lái)遠(yuǎn)期不錯(cuò)的收益。

·一般容易受到什么因素影響：

能源是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)支柱產(chǎn)業(yè)，也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵保障。發(fā)展現(xiàn)代能源是推動(dòng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)騰飛的核心動(dòng)能。

·什么時(shí)候適合入場(chǎng)：

結(jié)合當(dāng)前較低的估值水平，權(quán)益市場(chǎng)中樞有望逐步抬升。

·心得：

近期新能源汽車、家居消費(fèi)等領(lǐng)域鼓勵(lì)政策已經(jīng)率先落地，預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)階段市場(chǎng)仍將處于政策呵護(hù)期。

#基金理財(cái)#基金超話

·投資要點(diǎn)：

近10年來(lái)我國(guó)一次能源結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯變化，天然氣和非化石能源比重明顯上升，石油占比基本穩(wěn)定。

·風(fēng)險(xiǎn)因素：

相對(duì)于需求側(cè),新能源產(chǎn)業(yè)供給側(cè)變化更大,對(duì)于傳統(tǒng)板塊和環(huán)節(jié),我們需要警惕產(chǎn)能過剩壓力,同時(shí)要積極關(guān)注新技術(shù)、新供給。

·盈利預(yù)期：

(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

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