不管參加CFA筆考還是機(jī)考，考試內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)的學(xué)習(xí)是考生自己的事情，在學(xué)習(xí)的過(guò)程中，考生需要掌握的CFA公式是有很多的，那必須考生掌握的公式是哪些呢？小編給你詳細(xì)的說(shuō)說(shuō)哦！讓你有簡(jiǎn)單的了解哦！

1、加權(quán)平均資金成本公式

公式：WACC=(E/V）×Re+（D/V）×Rd×(1-Tc)

其中，Re =?股本成本，是投資者的必要收益率；Rd =?債務(wù)成本；

E =?公司股本的市場(chǎng)價(jià)值；D =?公司債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值；V = E + D 是企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值；

E/V =?股本占融資總額的百分比，資本化比率；D/V = 債務(wù)占融資總額的百分比，資產(chǎn)負(fù)債率。Tc = 企業(yè)稅率

2、自由現(xiàn)金流量公式

FCF【自由現(xiàn)金流量】=?EBIT【息稅前利潤(rùn)】 -Taxation【稅款】+Depreciation?&?Amortization【折舊和攤銷(xiāo)】-?Changes in Working Capital【營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)】-?Capital expenditure【資本支出】

3、杜邦分析法算股權(quán)收益

凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期凈利潤(rùn)/報(bào)告期末凈資產(chǎn)

ROE =?銷(xiāo)售利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率× 權(quán)益倍數(shù)=(凈利潤(rùn)/總銷(xiāo)售收入)×(總銷(xiāo)售收入/平均的總資產(chǎn))×(平均的總資產(chǎn)/平均的股東權(quán)益)

4、兩種資產(chǎn)組合的方差

兩種證券形成的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差＝（W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρ1，2σ1σ2）開(kāi)方，當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ1，2＝1時(shí)，資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差σP＝W1σ1＋W2σ2；當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ1，2＝－1時(shí)，資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差σP＝W1σ1－W2σ2。

5、布萊克·舒爾斯期權(quán)定價(jià)模型

定價(jià)公式C=S·N(D1)-L·(E^(-γT))*N(D2)

其中:

D1=(Ln(S/L)+(γ+(σ^2)/2)*T)/(σ*T^(1/2))

D2=D1-σ*T^(1/2)

C—期權(quán)初始合理價(jià)格

L—期權(quán)交割價(jià)格

S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價(jià)

T—期權(quán)有效期

γ—連續(xù)復(fù)利計(jì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率H

σ2—年度化方差

N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)

6、詹森指數(shù)公式

詹森指數(shù)=Ri,t—[Rf,t+βi(Rm,t-Rft)]Rm,t為市場(chǎng)投資組合在t時(shí)期的收益率；Ri,t為i基金在t時(shí)期的收益率；Rf,t為t時(shí)期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，βi為基金投資組合所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

7、資本資產(chǎn)評(píng)價(jià)模型

其中：

E(ri) 是資產(chǎn)i 的預(yù)期回報(bào)率

均方差分析和資本資產(chǎn)定價(jià)模型

rf?是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

βim?是[[Beta系數(shù)]]，即資產(chǎn)i 的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

E(rm) 是市場(chǎng)m的預(yù)期市場(chǎng)回報(bào)率

E(rm)-rf?是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（market risk premium），即預(yù)期市場(chǎng)回報(bào)率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率之差

8、赫芬達(dá)爾指數(shù)

X——市場(chǎng)的總規(guī)模

Xi——i企業(yè)的規(guī)模

Si=Xi/X——第i個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)占有率

n——該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)

你這些公式掌握了沒(méi)有呢？其實(shí)CFA考試中還有很多公式要掌握的哦，小編為各位整理了CFA公式，有需要的可以點(diǎn)擊下方獲取哦！

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