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郵儲(chǔ)銀行發(fā)行信用卡不良ABS：回收率低至15%，中年用戶成違約主體

2022-09-08 16:52 作者:開(kāi)甲財(cái)經(jīng) 0人讀過(guò) | 我要投稿

受經(jīng)濟(jì)下行和疫情壓力影響，一向表現(xiàn)優(yōu)良的信用卡資產(chǎn)質(zhì)量承壓。主要上市銀行剛剛披露的半年報(bào)顯示，2022年上半年，銀行信用卡發(fā)卡量、消費(fèi)額罕見(jiàn)地雙雙下滑，與此同時(shí)，信用卡逾期增長(zhǎng)較快，不良率再度上行，部分銀行信用卡不良率逼近2020年初。

從披露數(shù)據(jù)看，在中農(nóng)工建交五大銀行中，信用卡消費(fèi)額比2021年末降低的有4家，分別為工行（-8.5%）、農(nóng)行（-5.9%）、中行（-6.4%）、建行（-4%），唯一增長(zhǎng)的是交行（3.83%）；其他幾家銀行里，郵儲(chǔ)銀行比2021年末增長(zhǎng)了5.43%，招行同比增長(zhǎng)4.88%，民生銀行同比減少5.35%。

信用卡貸款余額方面，五大行里，信用卡貸款余額最高的是建行，為9103億元；其次為工行，6581億元；農(nóng)行6517億元；中行4982億元；最少的為交行，余額為4808億元。增速方面，增長(zhǎng)的只有農(nóng)行、中行、建行，同比分別增長(zhǎng)3.98%、0.37%和1.57%，工行和交行比2021年末分別減少了4.94%和2.37%。郵儲(chǔ)銀行貸款余額1746億元，增速下降0.17%；平安銀行貸款余額5951億元，增速下降4.2%；招行貸款余額8545億元，比2021年末增長(zhǎng)1.69%。

不良率方面，截至2022年6月30日，主要上市銀行信用卡不良率較2021年末都出現(xiàn)不同程度上升，其中不良率超過(guò)2%的銀行有民生銀行(2.95%)、興業(yè)銀行(2.73%)、交通銀行(2.66%)、工行(2.24%)、平安銀行(2.15%)、浦發(fā)銀行(2.03%)；郵儲(chǔ)銀行信用卡不良率1.82%，較去年末增加0.16%；招行信用卡不良率1.67%，比去年末上升0.02%；中信銀行不良率1.92%，比去年末上升0.09%.

其實(shí)，早在今年一季度末，信用卡不良率就已經(jīng)加快上升。8月份，央行發(fā)布的《2022年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，一季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額926.76億元，環(huán)比增長(zhǎng)7.71%，創(chuàng)出季度新高。

不良資產(chǎn)上升驅(qū)動(dòng)銀行加快處置效率，其中一個(gè)就是ABS。開(kāi)甲財(cái)經(jīng)注意到，部分銀行正在加快發(fā)行信用卡不良ABS的步伐。例如，7月19日，郵儲(chǔ)銀行提交了總額40億元的郵盈惠興不良資產(chǎn)支持證券注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告，其不良資產(chǎn)就涵蓋了信用卡、個(gè)人消費(fèi)貸款、住房貸款以及個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款。

截圖來(lái)自郵儲(chǔ)銀行披露文件。

在發(fā)行信用卡不良資產(chǎn)ABS方面，郵儲(chǔ)銀行歷史經(jīng)驗(yàn)不多。2021年6月，郵儲(chǔ)銀行首次發(fā)行了郵贏惠澤 2021 年第一期信用卡不良資產(chǎn)支持證券，發(fā)行規(guī)模2.30億元。2022年6月，郵儲(chǔ)銀行再次發(fā)行郵盈惠興2022年第一期不良資產(chǎn)ABS，底層資產(chǎn)同樣為信用卡不良，規(guī)模為2.26億元。

郵儲(chǔ)銀行披露信息顯示，截至2021年末，郵儲(chǔ)銀行信用卡存量4155.87萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)12.93%；信用卡消費(fèi)金額11265億元，同比增長(zhǎng)14%；信用卡貸款余額1748.7億元，信用卡不良率1.66%。截至2022年6月末，郵儲(chǔ)銀行信用卡貸款余額1746億元，郵儲(chǔ)銀行信用卡不良率1.82%。

從披露數(shù)據(jù)看，郵儲(chǔ)銀行信用卡不良率2020年末為1.83%，為過(guò)去5年里最高值；這意味著，今年6月末，郵儲(chǔ)銀行信用卡不良率再次逼近高點(diǎn)，且有繼續(xù)升高的可能。

可以參照的是，截至2021年末，郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人住房抵押貸款不良率為0.48%，個(gè)人消費(fèi)貸款不良率為1.33%，這兩個(gè)指標(biāo)均創(chuàng)下了過(guò)去5年最高紀(jì)錄。唯一降低的是個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款的不良率，2021年末的數(shù)據(jù)是1.63%，創(chuàng)下過(guò)去5年最低。

當(dāng)然，從具體數(shù)據(jù)看，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率的下降，部分與過(guò)去兩年經(jīng)營(yíng)貸規(guī)模的快速擴(kuò)大有關(guān)，并不代表其資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)于信用卡。

截圖來(lái)自郵儲(chǔ)銀行披露文件。

從不良貸款處置情況看，疫情這兩年，郵儲(chǔ)銀行加大了不良貸款的處置力度。但是，有意思的是，郵儲(chǔ)銀行在不良資產(chǎn)ABS發(fā)行計(jì)劃中，選擇性披露了近5年個(gè)人住房抵押貸款不良貸款處置情況、近5年個(gè)人消費(fèi)貸款不良貸款處置情況、近5年個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良貸款處置情況，但在信用卡不良方面，僅僅披露了不良貸款回收率。

具體來(lái)看，個(gè)人住房抵押貸款方面，2020年和2021年，郵儲(chǔ)銀行不良資產(chǎn)余額分別為64.92億元和90.48億元，同期分別處置不良貸款本金24.24億元和39.24億元，貸款本金核銷占比分別為34.77%和22.25%。

截圖來(lái)自郵儲(chǔ)銀行披露文件。

個(gè)人消費(fèi)貸款方面，2020年和2021年，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款不良資產(chǎn)余額分別為22.44億元和26.62億元，同期分別處置不良貸款本金10億元和13.76億元，貸款本金核銷占比分別為40.79%和51.52%；

個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款方面，2020年和2021年，郵儲(chǔ)銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良資產(chǎn)余額分別為147.8億元和147.69億元，同期分別處置不良貸款本金72.65億元和76億元，貸款本金核銷占比分別為51.87%和51.91%；

從上述數(shù)據(jù)中可以看出，個(gè)人類貸款中，住房貸款風(fēng)險(xiǎn)最低，不良資產(chǎn)最終核銷本金較少；個(gè)人消費(fèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)最高，不良資產(chǎn)核銷本金比例最多，已核銷回收金額最少；個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款雖然風(fēng)險(xiǎn)也較高，貸款核銷本金比例同樣超過(guò)51%，但核銷部分回收比例很高，幾乎達(dá)到80%。這應(yīng)該與個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款有相應(yīng)抵押物有關(guān)。

當(dāng)然，信用卡風(fēng)險(xiǎn)也是很高的。郵儲(chǔ)銀行沒(méi)有披露詳細(xì)的數(shù)據(jù)（不敢披露？），但披露了不良貸款回收率情況。

從數(shù)據(jù)看，2017年11月至2020年12月期間，郵儲(chǔ)銀行信用卡不良貸款12個(gè)月回收率最高28.85%，最低16.22%，且呈現(xiàn)逐步走低趨勢(shì)；24個(gè)月回收率最高31.42%，最低24.9%，同樣呈現(xiàn)前高后低趨勢(shì)。

截圖來(lái)自郵儲(chǔ)銀行披露文件。

郵儲(chǔ)銀行信用卡不良資產(chǎn)較低的回收率從其ABS披露文件中也可以找到部分佐證。

例如，中債資信測(cè)算顯示，2017年3月至2022年3月，郵儲(chǔ)銀行信用卡不良資產(chǎn)總體回收率只有15.04%。較低的回收率還要扣除較高的催收費(fèi)用。中債資信數(shù)據(jù)顯示，郵儲(chǔ)銀行信用卡不良資產(chǎn)平均催收費(fèi)率高達(dá)18%。

此外，郵盈惠興2022年第一期不良資產(chǎn)ABS文件也披露了不少有意思的數(shù)據(jù)。例如，入池的郵儲(chǔ)銀行信用卡不良貸款平均逾期期限為8.64個(gè)月，逾期時(shí)間在6-9個(gè)月之間的貸款余額占比最高。