近些年，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了高速發(fā)展，據(jù)海比研究院統(tǒng)計，2022年信創(chuàng)核心市場規(guī)模為2392.8億元，占比26.0%，到2025年信創(chuàng)市場規(guī)模預(yù)計突破2萬億，2021-2025年復(fù)合增長率為35.7%。

從長期來看，未來五年或?qū)⑹恰按笮艅?chuàng)”發(fā)展的關(guān)鍵時期，發(fā)展空間廣闊。而在信創(chuàng)的東風(fēng)之下，不少企業(yè)也進入了發(fā)展的快車道，比如神州信息，其在2022年就收獲了穩(wěn)健增長的成績單。

根據(jù)神州信息2022年年報，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收119.99億元，同比增長5.67%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.07億元，扣非歸母凈利潤2.34億元。

財報發(fā)出后，華安證券、安信證券等均對神州信息維持“買入”評級，而隨著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，神州信息或?qū)⒃?023年維持這一增長態(tài)勢。

營收穩(wěn)健增長，金融科技板塊表現(xiàn)亮眼

2022年，隨著公司金融科技戰(zhàn)略持續(xù)推進，且受益于網(wǎng)絡(luò)銀行等新興業(yè)務(wù)快速落地，神州信息相關(guān)產(chǎn)品和解決方案成熟度進一步加強，促進了整體營收的穩(wěn)健增長。

從業(yè)務(wù)端來看，也得益于公司持續(xù)聚焦金融科技賽道，并以客戶為中心進行市場拓展，神州信息各業(yè)務(wù)板塊均實現(xiàn)了增長。

據(jù)了解，通過聚焦“科技+數(shù)據(jù)+場景”模式創(chuàng)新，神州信息的業(yè)務(wù)主要布局場景金融、金融信創(chuàng)、數(shù)據(jù)智能、云原生數(shù)字安全底座四個領(lǐng)域。分產(chǎn)品來看，報告期內(nèi)，神州信息的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入63.49億元，同比增長5.24%；軟件開發(fā)和技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入56.45億元，同比增長6.17%，且在手訂單充足，已簽未銷17.56億元。這為神州信息金融科技板塊長期、穩(wěn)定的增長打下堅實基礎(chǔ)。

來源：神州信息2022年年度報告

具體而言，神州信息的金融科技板塊包括為金融機構(gòu)提供的軟件開發(fā)和技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，以及作為金融場景創(chuàng)新基礎(chǔ)領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務(wù)。2022年金融科技板塊簽約和收入占比首次突破50%，簽約額達到61億元，同比增長2.96%，實現(xiàn)營收60.74億元，同比增長11.01%，表現(xiàn)頗為亮眼。

而這一板塊的增長與行業(yè)趨勢密切相關(guān)，某種程度上來說，神州信息也受益于時代發(fā)展的紅利。據(jù)Statista的數(shù)據(jù)，全球金融科技產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模近5年來呈現(xiàn)不斷上漲的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2021年全球金融科技產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模達到1462億美元，近5年復(fù)合增長率達到12.8%。且據(jù)初步統(tǒng)計，2022年全球金融科技產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模突破1600億美元。

在這樣的發(fā)展紅利下，神州信息也在持續(xù)加碼研發(fā)投入，促進業(yè)務(wù)增長。報告顯示，2022年，神州信息研發(fā)費用總計6.09億元人民幣，同比增長5.84%，研發(fā)投入水平在業(yè)內(nèi)持續(xù)領(lǐng)先。值得一提的是，截至2022年年末，公司軟件著作權(quán)及專利累計達1820項，其中專利97件，軟件著作權(quán)1723件，擁有從平臺底層到應(yīng)用層的全部源代碼和自主知識產(chǎn)權(quán)?？梢?，公司的技術(shù)實力強大，可以有效支撐銀行的數(shù)字金融可持續(xù)發(fā)展。

而在市場地位方面，神州信息發(fā)力金融科技競爭優(yōu)勢突出，報告期內(nèi)，神州信息在2022 IDC全球金融科技排行榜中排名第34位，榮獲畢馬威中國2022金融科技企業(yè)50強。因此，從研發(fā)能力和市場地位來看，神州信息的金融科技板塊有望持續(xù)釋放驅(qū)動公司向上發(fā)展的動能。

實際上，金融行業(yè)在過去30年間經(jīng)歷了多輪轉(zhuǎn)型升級，神州信息也在發(fā)展過程中順應(yīng)大趨勢不斷轉(zhuǎn)型升級，而“無場景不金融”，為了普惠金融，公司正加快推動金融場景建設(shè)和生態(tài)建設(shè)。那么從財報來看，神州信息在場景業(yè)務(wù)落地方面成效如何？

聚焦三大金融應(yīng)用場景，場景業(yè)務(wù)落地進程加速

當(dāng)前正處于場景金融4.0時代，云計算、區(qū)塊鏈、數(shù)字孿生等新興技術(shù)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要性更加凸顯。銀行等金融機構(gòu)也更加重視對新興技術(shù)的應(yīng)用和場景資源的把控，比如，工商銀行依托“API平臺+生態(tài)云+聚富通”，打造“行業(yè)+金融”綜合化場景資源池等。但在此過程中，如何更好地迎合開放和融合的發(fā)展趨勢，并探索出符合自身邏輯的創(chuàng)新服務(wù)模式，找到合適的場景應(yīng)用，也成為了銀行等金融機構(gòu)面對的難題。

在此背景之下，神州信息這樣的金融科技全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)商的出現(xiàn)至關(guān)重要。目前，神州信息已在金融、政企、運營商、農(nóng)業(yè)等行業(yè)積累了豐富的場景資源，還在持續(xù)推進場景金融服務(wù)的創(chuàng)新落地，通過聯(lián)合方式，可以助力銀行等金融機構(gòu)破解場景應(yīng)用難題，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，進而推進普惠金融發(fā)展。

事實上，公司在這方面具有領(lǐng)先的市場優(yōu)勢和豐富的業(yè)務(wù)底氣。據(jù)IDC 2022年發(fā)布的報告顯示，神州信息在中國銀行業(yè)IT解決方案市場繼續(xù)保持排名前三的領(lǐng)先地位，公司的核心業(yè)務(wù)解決方案、渠道管理解決方案、開放銀行解決方案等三大優(yōu)勢業(yè)務(wù)蟬聯(lián)摘冠。

而2022年，為了幫助金融機構(gòu)實現(xiàn)能力下沉，更好地服務(wù)三農(nóng)及中小微企業(yè)，用數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)金融普惠，神州信息也持續(xù)聚焦農(nóng)村金融、中小微企業(yè)金融與數(shù)字人民幣三大金融應(yīng)用場景，推動了業(yè)務(wù)落地進程。

根據(jù)財報披露，在農(nóng)業(yè)金融領(lǐng)域，神州信息通過“數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村”“金融賦能三農(nóng)”“數(shù)字化運營服務(wù)”三大體系，提供“平臺+數(shù)據(jù)+服務(wù)”一體化解決方案，并通過數(shù)字化運營實現(xiàn)線上與線下的聯(lián)動，加速了農(nóng)業(yè)發(fā)展。報告期內(nèi)，神州信息累計助力銀行為700多萬農(nóng)民提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

在中小微場景金融方面，依托全量數(shù)據(jù)風(fēng)控能力與核心大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)能力，神州信息圍繞信貸、金融風(fēng)控、模型智能等重點產(chǎn)品，打造出金融信貸一體化綜合服務(wù)。財報顯示，公司成功中標(biāo)和簽約華潤銀行、富民銀行等17家客戶，為各類型金融機構(gòu)中小微等業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力的幫助。

而在數(shù)字人民幣方面，神州信息的數(shù)字人民幣解決方案已在華夏銀行等10余家銀行落地。此外，公司“基于區(qū)塊鏈和數(shù)字人民幣的預(yù)付式消費服務(wù)平臺吾卡”已經(jīng)于海南省試點并進行平臺發(fā)布，財報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年末已有商戶500余家、消費者1.5萬余人入駐。

得益于場景業(yè)務(wù)的順利落地，神州信息2022年的業(yè)績也實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。財報顯示，報告期內(nèi)，大客戶簽單占比及客戶集中度持續(xù)提升，其中，金融科技國有大行簽約總額超過20億元，同比增長14.72%，股份制銀行簽約總額同比增長16.53%。而金融信創(chuàng)的紅利，也將助力神州信息的進一步發(fā)展。

金融信創(chuàng)加速推動，神州信息再迎發(fā)展機遇

目前，為了讓關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)充分滿足信創(chuàng)底層發(fā)展需求，銀行等金融機構(gòu)希望嘗試國內(nèi)創(chuàng)新型的數(shù)據(jù)庫、服務(wù)器，以替代以前停滯了十幾年的底層技術(shù)，這也催生了我國銀行IT解決方案市場的發(fā)展。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國銀行IT解決方案市場規(guī)模為502.4億元，同比增長18.0%，預(yù)計2021-2025年的CAGR為14.64%，至2025年，中國銀行業(yè)IT解決方案市場規(guī)模將達到1185.6億元。在金融信創(chuàng)的發(fā)展紅利下，神州信息或?qū)⒂瓉戆l(fā)展機遇。

從行業(yè)維度來看，目前，銀行IT解決方案競爭格局仍較分散，CR5市占率為21%，分別為中電金信（5.9%）、宇信科技（4.3%）、神州信息（4.1%）、南天信息（3.8%）、長亮科技（2.9%）。由此可見，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的差距并不大，且市場空間充足，神州信息有望憑借在金融信創(chuàng)方面的布局，彰顯獨特優(yōu)勢，提升市場份額。

具體來看，神州信息多年來的積淀已形成技術(shù)壁壘，通過整合自身在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品集成等多方面能力，已完成超過20款主流國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫的適配工作。此外，其擁有國家尖端IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與金融解決方案自主研發(fā)能力，能夠一站式滿足客戶對金融信創(chuàng)的需求，幫助金融機構(gòu)打造云原生數(shù)字化安全底座。

值得一提的是，基于自身在金融數(shù)字化領(lǐng)域的深厚積累，神州信息已構(gòu)建業(yè)內(nèi)全面的信創(chuàng)生態(tài)體系，近期，其發(fā)布了行業(yè)首個分布式核心系統(tǒng)以及ModelB@nk5.0第五代銀行整體架構(gòu)規(guī)劃，主要從架構(gòu)層面指導(dǎo)金融信創(chuàng)與銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型融合發(fā)展，最終形成包括咨詢、適配、產(chǎn)品、集成、運維的整體全棧金融信創(chuàng)服務(wù)?？梢灶A(yù)見，這一舉措將進一步增強其競爭優(yōu)勢。

基于在金融信創(chuàng)領(lǐng)域的不斷耕耘，發(fā)展成果也反饋到業(yè)績中，根據(jù)財報顯示，神州信息金融信創(chuàng)業(yè)務(wù)簽約總額為13.23億元。

而對于未來發(fā)展，公司表示，在金融信創(chuàng)的推動下，將繼續(xù)快速擴大核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、企業(yè)級微服務(wù)平臺等優(yōu)勢解決方案的規(guī)模，同時持續(xù)優(yōu)化管理策略，提升交付效能，這將對其業(yè)績增長產(chǎn)生更加積極的影響。

另外，根據(jù)財報披露，公司現(xiàn)金流充足，報告期內(nèi)，期末資產(chǎn)總計為124.40億元，應(yīng)收賬款為27.20億元；現(xiàn)金流量方面，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2.01億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為123.35億元。且其研發(fā)投入持續(xù)提升，營運能力也在不斷加強，這些構(gòu)成神州信息業(yè)績向上的底氣，并為其市場規(guī)模的進一步擴張做好了鋪墊?？傮w而言，在金融信創(chuàng)的紅利中，神州信息發(fā)展前景廣闊，未來成長可期。

作者|Lucky

來源：松果財經(jīng)