來源：壹財信

作者：唐開元

杭州聯(lián)川生物技術股份有限公司（下稱“聯(lián)川生物”）曾于2017年5月在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，后于2020年5月終止掛牌。2022年6月，聯(lián)川生物申報科創(chuàng)板IPO，同年7月22日接受問詢。時隔一年后于2023年6月2日，聯(lián)川生物撤回了上市申請。

聯(lián)川生物專注于基因科技領域，現(xiàn)階段主要依托高通量測序技術和生物信息技術，為生命科學和醫(yī)學研究客戶提供科研服務及解決方案。2019年至2021年（下稱“報告期”），其提供的主要服務包括翻譯轉(zhuǎn)錄組學、表觀調(diào)控組學、微生物與基因組學和蛋白與代謝組學服務。

環(huán)評文件一變再變，所屬行業(yè)類別也調(diào)整

據(jù)招股書，聯(lián)川生物此次IPO募投項目中投入資金占比最大的項目為“基因科技產(chǎn)品及服務平臺擴產(chǎn)升級項目”，占投資總額比重過半。

《壹財信》查閱查閱該項目的環(huán)境影響登記表時發(fā)現(xiàn)，該項目首次環(huán)評備案于2020年，后于2021年和2022年先后發(fā)生兩次重大調(diào)整。

2021年，項目內(nèi)容從“研發(fā)和基因檢測試劑盒的生產(chǎn)，基因檢測試劑盒生產(chǎn)規(guī)模為20萬盒”轉(zhuǎn)變?yōu)椤安辉購氖禄驕y序試劑盒的研發(fā)和生產(chǎn)，建成后企業(yè)主要從事基因測序服務，測試規(guī)模為每年220,000個基因測序”。

2022年，項目又將2021年環(huán)評時刪減的基因測序試劑盒的研發(fā)和生產(chǎn)內(nèi)容重新加入，同時增加了基因測序服務規(guī)模。聯(lián)川生物并未詳細解釋項目內(nèi)容反復改動的原因，僅以“公司發(fā)展需要”一筆帶過，讓人懷疑該募投項目是否成熟。

值得注意的是，在2022年的項目備案中，聯(lián)川生物將項目總投資由20,000萬元調(diào)增為35,000萬元，而環(huán)保投資由110萬元降為46萬元，環(huán)保投資比例由0.55%降為0.13%。

聯(lián)川生物的另外兩個募投項目分別為分子診斷試劑研發(fā)項目和DNA合成平臺研發(fā)項目。而據(jù)招股書披露，企業(yè)在分子診斷業(yè)務和DNA合成技術方面“尚未形成規(guī)模收入”，二者能否為聯(lián)川生物創(chuàng)造可觀利潤尚未可知。

《壹財信》還發(fā)現(xiàn)，編制于2021年4月的DNA合成平臺研發(fā)項目的審批備案情況顯示，聯(lián)川生物的行業(yè)類別及代碼為M7320工程和技術研究和試驗發(fā)展。

（截圖源自DNA合成平臺研發(fā)項目備案）

企查查公示數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)川生物所屬行業(yè)類別為I6513應用軟件開發(fā)。此前聯(lián)川生物在新三板掛牌時的2019年年度報告（發(fā)布日期為2020年4月28日）披露，其所屬行業(yè)類別為M7340醫(yī)學研究和試驗發(fā)展。在DNA合成平臺研發(fā)項目備案中，企業(yè)所屬行業(yè)類別為M7320工程和技術研究和試驗發(fā)展。如今沖刺科創(chuàng)板，其行業(yè)類別再次轉(zhuǎn)變?yōu)镸74專業(yè)技術服務業(yè)。

據(jù)問詢回復，聯(lián)川生物稱“根據(jù)公司經(jīng)營情況和可比公司行業(yè)分類，重新歸類公司所屬行業(yè)分類”。自成立以來，聯(lián)川生物多次變更行業(yè)分類，不知道是出于何種考量。

（截圖源自企查查）

（截圖源自聯(lián)川生物2019年年報P7）

差錯更正致數(shù)據(jù)異常，與新三板年報信披有差異

據(jù)申報材料，聯(lián)川生物對財務數(shù)據(jù)進行了差錯更正，但值得注意的是，聯(lián)川生物在新三板披露的2019年財務信息與本次IPO披露的信息有多處差異。

在問詢回復中，聯(lián)川生物逐項列明了其差錯更正的情況和原因。通過調(diào)整跨期收入，聯(lián)川生物將2019年年度報告中10,159.36萬元的營業(yè)收入調(diào)減至7,861.26萬元，其營業(yè)收入共調(diào)減2,298.10萬元。

同樣地，聯(lián)川生物以“調(diào)整跨期收入”為由對2019年度的預收款項調(diào)增3,739.62萬元。調(diào)整后，其預收款項/合同負債占當年營業(yè)收入比例高達71.42%，與近三年數(shù)據(jù)相比明顯異常。2019年至2022年，其預收款項占當期營業(yè)收入比例分別為71.42%、37.11%、35.38%和35.28%。

針對該組占比數(shù)據(jù)的異常變化，聯(lián)川生物給出解釋：主要原因系公司于2019年下半年完善營銷網(wǎng)絡布局，擴充銷售團隊，增強營銷服務能力，使得業(yè)務規(guī)模迅速擴大，已簽訂但尚未履行完畢的合同金額大幅增加，預收款項金額增大。

巧合的是，聯(lián)川生物還對當年銷售費用進行了調(diào)增。然而進一步查找與銷售費用相關信息時，《壹財信》發(fā)現(xiàn)，其在問詢回復中對于銷售人員數(shù)量的披露與2019年年度報告也存在差異。

問詢回復中，聯(lián)川生物提到，公司不斷完善營銷團隊，2018年末至2019年末，公司的銷售人員由42人增加至75人。而聯(lián)川生物2019年年報顯示，其當年銷售人員由42人增加至65人。

此外，上交所要求列表逐項說明新三板掛牌期間相關申請材料及公開信息披露與本次申報材料的差異情況、差異的具體原因。聯(lián)川生物2019年年報顯示當年員工總計為225人，而招股書披露2019年員工人數(shù)為219人。對于二者之間的信披差異，聯(lián)川生物在問詢回復中未提及，也未做解釋。

值得注意的是，在企業(yè)對2019年營業(yè)收入大額調(diào)減影響下，報告期內(nèi)，其營業(yè)收入復合增長率高達61.33%。若去除該大額調(diào)減影響，其收入復合增長率為41.91%。招股書稱，“公司營業(yè)收入有望繼續(xù)較快增長”。實際上，就問詢回復更新披露的2022年財務數(shù)據(jù)計算，聯(lián)川生物2022年較2021年的營業(yè)收入增長率為14.81%。自2020年至2022年，聯(lián)川生物年度營業(yè)收入增長率分別為93.96%、34.18%和14.81%，增速放緩明顯。

兩名發(fā)起人退股，工商登記或未及時變更

高威與程玉華均系聯(lián)川生物發(fā)起人。據(jù)招股書披露，2021年9月二人將所持聯(lián)川生物的股份轉(zhuǎn)讓之后退出聯(lián)川生物股東行列。

然而在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)（下稱“企信網(wǎng)”）中，二者仍在企業(yè)股東行列。

企信網(wǎng)顯示，聯(lián)川生物股東及出資信息的最新公示日期為2022年6月8日，截至該公示日，聯(lián)川生物有股東33名。同時招股書顯示，截至2022年6月24日（招股書簽署日）聯(lián)川生物股東人數(shù)33名。雖然股東總?cè)藬?shù)一致，但是對比兩份股東名單和持股比例發(fā)現(xiàn)其信披并非完全一致，差異如下。

招股書中，杭州錦杏云創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和浙江海越資產(chǎn)管理有限公司分別持有聯(lián)川生物20.7萬股和12萬股，合計32.7萬股，企信網(wǎng)名單中則沒有兩名股東的信息。

而企信網(wǎng)公示，目前高威和程玉華仍持有聯(lián)川生物出資額，分別15萬元和5.7萬元。談迎春持有聯(lián)川生物出資額133.5萬股，較招股書中多了12萬股，三處差額之和為32.7萬股，與前文對應。

對比招股書可知，企信網(wǎng)中的數(shù)據(jù)忽略了2021年9月6日簽署的兩份股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，導致數(shù)據(jù)差異。企信網(wǎng)數(shù)據(jù)或許存在更新不及時的情況，但2021年9月10日發(fā)生的定向增發(fā)已經(jīng)更新，此前發(fā)生的股權轉(zhuǎn)讓卻未更新，背后原因無從得知。