2011年起我開始看好越南的工業(yè)化前景。我認(rèn)為越南將成為東亞供應(yīng)鏈自然延伸的下一站，理由是越南的執(zhí)政黨對中國發(fā)展道路亦步亦趨，而且其文化基因、地緣條件、“國家能力”、人口結(jié)構(gòu)、內(nèi)政外交等等各個方面都非常適合承擔(dān)勞動密集型產(chǎn)業(yè)和加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移。作為外部投資者，從其工業(yè)化過程中獲益的最簡單操作就是持有其核心城市的核心區(qū)域的地產(chǎn)，因為制造業(yè)出口所帶來的超額流動性最終一定會堆積到稀缺資產(chǎn)上去，或者換個角度說，制造業(yè)帶動的城市化將使得城市地價以本幣計出現(xiàn)大幅上漲，而出口增長又能確保匯率不貶值。雖然我十年前勸說了不少人用閑錢去投資越南房產(chǎn)，其中包括我當(dāng)時指導(dǎo)的越南留學(xué)生，但是我自己卻并沒有行動，僅僅滿足于坐而論道。朋友笑話我說：你們搞研究的人，總是想得太多，做得太少，并問我越南現(xiàn)在還是否值得繼續(xù)下注。我認(rèn)為越南如今的房價已經(jīng)price in它未來的產(chǎn)業(yè)升級空間，但實際上，考慮到越南較低的儲蓄率和逆全球化大時代的特點，現(xiàn)在再去炒越南的房產(chǎn)恐怕屬于刀口舔血了。他又問我：下一個越南在哪里？

其實這個問題我也一直在思考?？谛械囊晃缓糜讯嗄陙硐蛭夜拇捣侵薜陌Ｈ肀葋?，但是我不太看好，理由是該國多民族結(jié)構(gòu)和政治架構(gòu)之間的張力，無法支撐快速工業(yè)化，何況還是內(nèi)陸國；但最近又有朋友向我提及孟加拉國，說這個國家號稱是“位于南亞的東亞國家”，令我眼前一亮。

該國值得研究的要點有以下一些：勞動力充裕而年輕；紡織業(yè)基礎(chǔ)良好，須知過去兩百年來幾乎所有成功的工業(yè)化進(jìn)程都是從紡織業(yè)開始的；雖然不在東亞，但是作為南亞最東邊的海洋國家，擁有江海運輸之便利，存在融入東亞生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的可能性；對華關(guān)系不錯，愿意對接一帶一路和印中孟緬經(jīng)濟(jì)走廊；有趣的是，這個原本的典型窮國，居然在2019年不聲不響地人均GDP趕上了印度，成為南亞地區(qū)的優(yōu)等生?；谝陨铣醪叫畔?，我覺得這個國家值得關(guān)注和研究，因此把對這個國家的初步研究任務(wù)委托給一位博士生，作為他未來的一個潛在國別研究方向。

昨天他來辦公室匯報初步成果，洋洋灑灑寫了一萬多字。搞研究必須有問題意識。他初步找到的一個研究問題是，孟加拉國的棉紡織業(yè)有悠久的歷史，最近三十年成衣行業(yè)更是有明顯的增長，但是為什么這個國家的工業(yè)化進(jìn)程無法從紡織制衣行業(yè)升級擴(kuò)散到其它領(lǐng)域呢？為什么出口導(dǎo)向型發(fā)展模式在這個國家并不成功？是哪些因素限制了這個國家的工業(yè)化進(jìn)程？

如圖所示，孟加拉國成衣出口最近三十年來已經(jīng)成為該國出口的最主要品種，這是非常有趣的一種情況：一個1.7億人口的發(fā)展中國家，巨量年輕人都在數(shù)百上千人的廠子（平均雇員規(guī)模750人）里為歐美和南美洲做衣服，但是干了三十年，就是停留在這個買賣中，似乎有一種無形的力量將他們鎖定在這個領(lǐng)域中，無法找到更掙錢的生意。

孟加拉國人建樓對安全性重視不夠，缺地方了就往上摞一層，許多廠子的樓都是上不封頂，而政府監(jiān)管和執(zhí)法也嚴(yán)重缺位，因此曾經(jīng)導(dǎo)致嚴(yán)重的坍塌和工人死亡事故?？尚Φ氖牵绹畵?jù)說為了體現(xiàn)對孟加拉國人民生命安全的重視，因此而制裁了孟加拉國的成衣出口行業(yè)。我不知道美國政客們的腦回路在這個事情上是咋想的：孟加拉國的政府難道樂見出這樣的事故嗎？你如果真的想幫他們，真的重視他們的人權(quán)，那因為他們家塌樓而制裁他們的主要生計，究竟是要達(dá)成何種目的？

對于孟加拉國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的停滯，我的博士生找到的一個政治經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋是，黨爭導(dǎo)致了發(fā)展困境。人民聯(lián)盟（AL）和孟加拉民族黨（BNP）兩大黨長期互相拆臺，動輒發(fā)起議會抵制和聯(lián)盟大罷工（hartal），導(dǎo)致政治癱瘓，社會生活低效。最近十幾年主張世俗主義的人民聯(lián)盟在議會中的地位逐漸穩(wěn)固，大罷工有所減少，情況在逐漸改善。我為他提供一個旁證：到目前為止，沒有一個國家能夠先享受普選然后實現(xiàn)工業(yè)化的，成功的案例都是先搞成了工業(yè)化，然后不斷擴(kuò)大國民的福利和政治權(quán)利。因為工業(yè)化的過程，其實是先對內(nèi)剝奪對外補(bǔ)貼獲得技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢，然后才能對外剝奪對內(nèi)補(bǔ)貼。

另一個與之相關(guān)的解釋是，這個國家獨立才50年，沒有經(jīng)歷過政治革命和社會革命，國家（政府）能力虛弱，中央政府的財政開支占GDP?的比例僅約6%，遠(yuǎn)低于全球平均的18%水平，更不用說發(fā)達(dá)國家動輒50%左右的占比了。自由主義學(xué)者經(jīng)常喜歡鼓吹小政府，但真實世界的統(tǒng)計數(shù)據(jù)告訴我們，發(fā)達(dá)國家基本都是大政府，窮國才是標(biāo)準(zhǔn)的小政府。政府收不來稅，沒有錢雇人干事，就無法為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的公共產(chǎn)品，而整個國家因此在積貧積弱的泥淖中打滾或者躺平。

我為學(xué)生建議了進(jìn)一步研究的方向和要求：1，該國中央和地方的財政收支結(jié)構(gòu)，也就是政府的錢從哪里收上來？花到了哪里去？2，該國的國際收支結(jié)構(gòu)，它每年靠出口獲得多少國際貨幣？除了制衣之外還有啥可發(fā)掘的生意？僑匯有多少？它每年進(jìn)口點啥東西，派什么用？能源、糧食和化肥的進(jìn)出口情況如何？3，該國的土地制度是啥樣的？基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需要的土地征集是否困難？地方政府是否可能利用土地經(jīng)營獲得額外財源？4，該國已經(jīng)參與和即將參與的自由貿(mào)易協(xié)定有哪些？兩黨對待貿(mào)易投資的開放態(tài)度如何？5，該國的文化與信仰有什么特殊性？他們所信奉的伊斯蘭教教義是否有其本國的特點？他們社會的世俗化主義趨勢是否可持續(xù)？努力奮斗勤儉節(jié)約以獲得財富的價值觀是否可能生根發(fā)芽？為什么兩位女性政治家能夠在穆斯林國家長期占據(jù)最高權(quán)力？從學(xué)術(shù)文獻(xiàn)上看，無論是中文世界還是英文世界，關(guān)于孟加拉國的研究都非常少，因此要回答上述問題可能并不容易。但是反過來，如果有人能圍繞上述問題發(fā)表幾篇有水平的論文來，那他就是所謂的“孟加拉國專家”了。其實，上述問題也可以適用于印尼、埃及等新興經(jīng)濟(jì)體（這是另外兩個我認(rèn)為存在較大研究價值的發(fā)展中國家），把一個國家的這些方面掃描一遍，基本上就能把握這個國家的潛力。

前一陣子，網(wǎng)上報道該國修成了一條帕德瑪大橋的新聞，他們舉國歡騰，我們中國人也跟著高興，因為雖然那條大橋?qū)⒔?6億美元費用是他們自己掏的，但畢竟高難度的工程技術(shù)是中國的建筑企業(yè)提供的。這條大橋是現(xiàn)在執(zhí)政的哈西娜總理的重大成就，她在上一次執(zhí)政的時候為這條橋奠基，然后在這次執(zhí)政的時候為它的通車剪了彩。但是在她的政敵卡莉達(dá)·齊亞執(zhí)政期間，大橋工程曾經(jīng)長期停擺。所以，這條橋的通車與否具備了顯而易見的政治意義。

那么從發(fā)展政策的角度來看，這條橋的價值如何？新聞上說它能聯(lián)通國內(nèi)多少人口，拉動GDP兩個百分點，但是我認(rèn)為還需要更多的信息去考察其價值與成本收益。因為決定一國能否擺脫貧窮落后面貌的，其實不是所有的GDP，而是GDP中的可貿(mào)易部門的發(fā)展?？少Q(mào)易品既包括出口產(chǎn)品，也包括進(jìn)口替代產(chǎn)品，當(dāng)所有這些產(chǎn)品的總產(chǎn)出增加而且效率和質(zhì)量提升了，一國的匯率才能變強(qiáng)勢。歸根結(jié)底，能否在經(jīng)濟(jì)增長的同時穩(wěn)住匯率不貶值甚至保持升值趨勢，這是考驗一國的經(jīng)濟(jì)增長是真增長還是偽增長的關(guān)鍵所在。不少發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增速都挺高，動輒號稱比中國增長還快，媒體報道時大家聽著都有面子；但是媒體通常并不報導(dǎo)的是，他們的貨幣匯率一年間悄悄貶值了幾個點，抵消掉了絕大部分增長。這就好比一只老鼠在會滾動的籠子里努力地爬，它爬得有多快，籠子轉(zhuǎn)得就有多快，所以其實它折騰了半天還是在原地。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之所以有意義，得看它是否有助于可貿(mào)易品的競爭力得到提升。這條帕德瑪大橋是否有助于提升孟加拉國的可貿(mào)易部門的競爭力？我估計多少會有一些正面作用，但是如果由我做政策建議的話，我會主張把錢優(yōu)先投放到電力和港口的建設(shè)上去，因為這兩者才是當(dāng)下制約該國可貿(mào)易部門的關(guān)鍵瓶頸所在。另一個瓶頸則是中學(xué)和技工學(xué)校的人才培養(yǎng)，這塊人力資本的提升工作幾乎不需要化外匯，只需要調(diào)整內(nèi)部的財政開支和福利體系就夠了，但是它對孟加拉國的產(chǎn)業(yè)升級是非常關(guān)鍵的。大學(xué)也需要，但是人均GDP2000美元以下的發(fā)展中國家不必花太多錢在大學(xué)生培養(yǎng)上，即便培養(yǎng)出來也會跑到美歐去做上門女婿，因為你的人才需求結(jié)構(gòu)與之不匹配。就專業(yè)類型而言，他們需要培養(yǎng)的是工科和社會科學(xué)類大學(xué)生，前者能提升產(chǎn)品競爭力，后者能提升政府治理和服務(wù)效能，而純理科和純文科對窮國則是奢侈品，等人均達(dá)到10000美元之后再建也不遲，早期可以從大國獲得相關(guān)知識。當(dāng)然，到了一定階段之后，文科和理科也必須靠自己重金投入，因為這是文明和科技的根之所在，最終無法依靠別人?？傊?，發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵在于時刻牢記資源的稀缺性，根據(jù)事物的內(nèi)在規(guī)律決定輕重緩急次序。

最近能源和糧食價格大漲，美元快速加息且美元指數(shù)強(qiáng)勢，許多需要進(jìn)口能源的發(fā)展中國家都面臨匯率大幅貶值通脹高企的局面。孟加拉國的貨幣塔卡兌美元最近兩個月出現(xiàn)了百分之十幾的貶值。這種貶值速度，意味著未來一段時期該國的通脹一定會沖高，屆時民眾便會有經(jīng)濟(jì)痛苦和政治不滿。明年孟加拉國就要大選，但愿哈西娜總理能夠找到好辦法穩(wěn)住通脹，穩(wěn)住民心，實現(xiàn)連任。對于一個發(fā)展中國家而言，遇到一個愿意干正事且能夠干成事的領(lǐng)導(dǎo)人不容易；如果該國能讓一個發(fā)展導(dǎo)向的政黨長期執(zhí)政，在大體正確的方向上持之以恒地努力，在產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易上融入東亞和東南亞的地區(qū)性生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，其出口產(chǎn)品從成衣拓展到玩具箱包乃至鋼鐵、造船或者電子產(chǎn)品的代工等等，那么到2035年左右孟加拉國將成為南亞地區(qū)最富足的國家，并有可能成為整個穆斯林世界的發(fā)展標(biāo)桿。

我們中國人真心樂見自己的窮朋友們跟著自己共同發(fā)展起來，因為世界政治權(quán)力是排他性的，但世界市場則是共榮共生的。大家好才是真的好。