①系統(tǒng)性風(fēng)險是影響市場上所有公司的因素導(dǎo)致的風(fēng)險，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。例如：戰(zhàn)爭、政權(quán)更迭、自然災(zāi)害、經(jīng)濟周期、通貨膨脹、能源危機、宏觀政策調(diào)整等。雖然不同的公司對系統(tǒng)性風(fēng)險的敏感程度不一樣，但系統(tǒng)性風(fēng)險是公司自身無法控制的。系統(tǒng)性風(fēng)險無法通過投資組合進行有效的分散。系統(tǒng)性風(fēng)險的大小通常用beta系數(shù)進行表示。

②非系統(tǒng)風(fēng)險又稱非市場風(fēng)險或可分散風(fēng)險。是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。是發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險，例如，公司的工人罷工，新產(chǎn)品開發(fā)失敗，失去重要的銷售合同，訴訟失敗或宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏，取得一個重要合同等。