本文由子貢研究院汽車組團(tuán)隊(duì)創(chuàng)作

8月28日，比亞迪公布了半年報(bào)，可以說(shuō)成績(jī)是非常優(yōu)秀，我們先看數(shù)據(jù)：

營(yíng)業(yè)收入增加了72%，凈利潤(rùn)更是大幅增加了205%，我們用業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)這個(gè)來(lái)描述應(yīng)該是不過(guò)分的。

公司目前主要兩塊業(yè)務(wù)，一個(gè)是消費(fèi)電子代加工業(yè)務(wù)，這個(gè)是公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在下游需求下滑的情況營(yíng)收也取得了20%以上的增速，而汽車板塊是公司業(yè)績(jī)爆發(fā)增長(zhǎng)的主要原因，營(yíng)收增長(zhǎng)了91%，另外亮點(diǎn)是隨著規(guī)模效應(yīng)的體現(xiàn)，汽車板塊毛利率提升較快，現(xiàn)在達(dá)到了20.83%，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)了特斯拉的18.2%。

別看這個(gè)數(shù)字相差不大，但是意義卻非常大，因?yàn)樽鳛樾袠I(yè)價(jià)格屠夫的特斯拉未來(lái)降價(jià)對(duì)比亞迪傷害不會(huì)太大了。

更可喜的是，在8月9日，公司迎來(lái)了第500萬(wàn)臺(tái)新能源車的下線，這也是全球第一家企業(yè)生產(chǎn)超過(guò)500萬(wàn)臺(tái)新能源車的企業(yè)，毫無(wú)疑問(wèn)，比亞迪已經(jīng)登頂全球新能源汽車市場(chǎng)，我們相信，未來(lái)這個(gè)趨勢(shì)會(huì)保持下去。

2020年-2023H1公司在國(guó)內(nèi)新能源乘用車市場(chǎng)的份額穩(wěn)居第一。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，比亞迪在國(guó)內(nèi)新能源乘用車市場(chǎng)的份額從2020年的15.6%提升至2023H1的35.2%。

2020年至今，比亞迪穩(wěn)居國(guó)內(nèi)新能源乘用車市場(chǎng)份額第一，2022年、2023H1比亞迪的市場(chǎng)份額均是第二名特斯拉的2倍多，同時(shí)超過(guò)了第二至第五名之和。

不只是國(guó)內(nèi)，在國(guó)外市場(chǎng)，比亞迪表現(xiàn)也非常優(yōu)秀。

2022 年全年比亞迪出口銷量 5.6 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 307%。2022 年 6 月比亞迪出口銷量首次突破 2000 輛，其后便以翻倍形式增長(zhǎng)，到 2022 年 11 月已達(dá)到 1.2 萬(wàn)輛，12 月受疫情影響有所回落，但仍然在 1.1 萬(wàn)輛以上。2023 年 1-6 月，比亞迪乘用車出 口量達(dá) 7.4 萬(wàn)輛，去年同期僅為 5895 輛。

在輕型車市場(chǎng)，從海外市場(chǎng)零售端銷量來(lái)看，2022 年下半年起比亞迪海外新能源輕型車銷量大幅提升，2022 年全年為 1.0 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 683.9%，2023Q11達(dá)到 1.5 萬(wàn)輛，上年同期僅 332 輛。從分區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看，當(dāng) 前中東、東南亞、大洋洲是比亞迪最大的海外市場(chǎng)，2023Q1 比亞迪新能源輕型車在前 述三大市場(chǎng)的銷量分別為 5710 / 5578 / 2098 輛，占比分別為 37.3% / 36.5% / 13.7%，合計(jì) 87.5%。從市占率維度來(lái)看，2023Q1 比亞迪在中東、東南亞、大洋洲以及拉美 新能源市場(chǎng)市占率較為領(lǐng)先，分別達(dá)到 34.6% / 27.3% / 12.9% / 29.8%。后續(xù)隨著比 亞迪的強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，有望復(fù)制日本車企的海外之路。

目前，海外市場(chǎng)新能源滲透率依然比較低，比亞迪憑著超高的性價(jià)比非常受中東、東南亞、拉美等地區(qū)的歡迎，成長(zhǎng)空間巨大，我們以拉美為例看下滲透率：

如此低的滲透率，目前遠(yuǎn)沒(méi)到高速發(fā)展的時(shí)刻，不過(guò)拉美國(guó)家也意識(shí)到了環(huán)保的問(wèn)題，各個(gè)國(guó)家也同樣出臺(tái)了新能源汽車政策，且力度都不小：

在歐洲市場(chǎng)，據(jù)比亞迪?2023 年歐洲春季發(fā)布會(huì)，海豚、海豹兩款車型將于 2023 年進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。其中海豚將于 2023 年夏季開(kāi)始預(yù)售，四季度交付。隨著首批海洋網(wǎng)車型的出海，將進(jìn)一步豐富比亞迪在歐洲新能源?車型矩陣，以不同的產(chǎn)品組合提升在歐洲不同國(guó)家的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

截止到7月，公司銷售已經(jīng)達(dá)到了162.5萬(wàn)臺(tái)，隨著下半年旺季的到來(lái)，全年銷量會(huì)輕松突破300萬(wàn)臺(tái)：

目前，公司產(chǎn)品豐富，涵蓋了四大品牌五大系列：

價(jià)格區(qū)間上覆蓋了5萬(wàn)到100萬(wàn)以上幾乎所有區(qū)間，主流車型為10-20萬(wàn)，這也同豐田的目標(biāo)群體是一樣的，從這個(gè)我們可以知道，比亞迪就是對(duì)標(biāo)豐田，新能源代替燃油車，比亞迪必將成為未來(lái)汽車行業(yè)世界第一：

為什么比亞迪會(huì)在這些年突飛猛進(jìn)了，其實(shí)羅馬也不是一天建成的，比亞迪已經(jīng)提前布局了多年，且埋頭苦干堅(jiān)持全產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)發(fā)，目前公司是全球率先同時(shí)擁有電池、電機(jī)、電控三大新能源汽車核心技術(shù)的車企。

我們看下公司的發(fā)展史：

為加快新能源核心零部件的對(duì)外合作，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，2019-2020年公司將零部件事業(yè)部分拆獨(dú)立為五家弗迪系 全資子公司。弗迪系公司的產(chǎn)品涵蓋新能源汽車的三電系統(tǒng)、車用照明、模具等，產(chǎn)品可 對(duì)外銷售。

弗迪電池：深耕電池領(lǐng)域20多年，具備自主研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)電池的能力，構(gòu)建從上游的 礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)到BMS研發(fā)制造，再到梯次回收利用的完整電池產(chǎn)業(yè)鏈。弗迪電池積極布局 電池及新材料新技術(shù)研究領(lǐng)域，核心產(chǎn)品覆蓋動(dòng)力電池、儲(chǔ)能及新型電池、消費(fèi)類電池及 零部件。

弗迪動(dòng)力：致力于汽車動(dòng)力總成及新能源整體解決方案，掌握電機(jī)、電控、電源、發(fā)動(dòng) 機(jī)、變速器、車橋等核心技術(shù)，業(yè)務(wù)覆蓋“乘用車動(dòng)力部件、商用車動(dòng)力部件、軌道動(dòng)力 部件、充電設(shè)備配套、高壓線束及零部件匹配加工”六大領(lǐng)域。2003年，弗迪動(dòng)力進(jìn)入汽車動(dòng)力零部件領(lǐng)域。2020年弗迪動(dòng)力有限公司精工中心成立，整合壓鑄、模具及機(jī)加工。

弗迪科技：主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車電子和底盤產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷售。弗迪科技擁有涵蓋熱管 理、線束、智能座艙、被動(dòng)安全、ADAS、制動(dòng)系統(tǒng)、懸架和排氣系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、車身控 制、車身附件的十條產(chǎn)品線。

接下來(lái)，比亞迪還有越來(lái)越多的看點(diǎn)：

1、易四方技術(shù)平臺(tái)

易四方是一套以四電機(jī)獨(dú)立驅(qū)動(dòng)為核心的動(dòng)力系統(tǒng)，從感知、控制、執(zhí)行三個(gè)維 度圍繞新能源汽車的特性進(jìn)行重構(gòu)，可實(shí)現(xiàn)單個(gè)車輪的驅(qū)動(dòng)、制動(dòng)、前進(jìn)和后退，使易四方擁有了四電機(jī)獨(dú)立控制、極限防滑控制、車身穩(wěn)定性控制三大核心控制技術(shù)。易四方技 術(shù)使車型可以實(shí)現(xiàn)原地掉頭、敏捷轉(zhuǎn)向、應(yīng)急浮水、極限防滑、高速爆胎控制等。易四方技術(shù)可覆蓋硬派越野、超跑等高端車型，將首先在仰望品牌車型搭載。

2、天神之眼

2023年7月，比亞迪集團(tuán)全球首發(fā)“高階智能駕駛輔助系統(tǒng)”，以“天神之眼”為設(shè)計(jì)理 念，可實(shí)現(xiàn)整車全場(chǎng)景的陪伴、輔助、救助。比亞迪同時(shí)首發(fā)了中央計(jì)算平臺(tái)+區(qū)域控制器，采用深度協(xié)同的系統(tǒng)架構(gòu)，包括：

（1）全球首家提出的整車級(jí)融合感知平臺(tái)，整車物理直接傳感與軟件算法間接傳感融合疊加；

（2）首創(chuàng)提出的控制算法的分布式布局，科學(xué)分布算法，擇優(yōu)決策精準(zhǔn)控制；

（3）自研驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)向、制動(dòng)等毫秒級(jí)控制，保障高效執(zhí)行。從而實(shí)現(xiàn)盡早識(shí)別、盡快糾正、精準(zhǔn)控制。

“天神之眼”能夠在丁字路口、鬼探頭、高速避障、極致泊車等多種真實(shí)駕駛中出現(xiàn)的極 端狀況下保持駕駛安全性。

自研硬件：自主設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、自主生產(chǎn)車載計(jì)算平臺(tái)。

自研軟件：自主研發(fā)BOS比亞迪操作系統(tǒng)。

自研算法：大規(guī)模量產(chǎn)車積累海量數(shù)據(jù)。

騰勢(shì)N7作為首發(fā)搭載“天神之眼”的車型，Pilot智能駕駛輔助系統(tǒng)提供標(biāo)準(zhǔn)版和高階版兩 版方案，采用同級(jí)領(lǐng)先硬件，搭載2顆超遠(yuǎn)距離高精度激光雷達(dá)及800萬(wàn)像素雙目攝像頭。高階版搭載英偉達(dá)Orin X芯片，提供254TOPS的高算力。Pilot智能駕駛輔助系統(tǒng)可以提供多項(xiàng)智能場(chǎng)景體驗(yàn)，包括高速NOA、城市NOA、APA自主 泊車、HPA記憶泊車、AVP代客泊車、DMS駕駛員監(jiān)測(cè)輔助、ICC智能巡航控制、BSD盲區(qū) 監(jiān)測(cè)、3D全息透明影像等。

3、冠軍版推出

2023年公司針對(duì)海洋網(wǎng)、王朝網(wǎng)的車型推出冠軍版，截至6月底已推出10款冠軍版車型。冠軍版較老款的主要變動(dòng)包括：?售價(jià)調(diào)整：根據(jù)易車網(wǎng)，23年2-5月上市的冠軍版車型較老款的降幅明顯，降價(jià)中位數(shù)約 1.6萬(wàn)元；6月推出的宋PLUS DM-i和EV冠軍版部分配臵的售價(jià)高于老款。

總結(jié)：

1、比亞迪的發(fā)展已經(jīng)勢(shì)不可擋，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額已經(jīng)超過(guò)了35%，規(guī)模優(yōu)勢(shì)已經(jīng)特別明顯，公司三電系統(tǒng)都是自主研發(fā)和生產(chǎn)，系統(tǒng)磨合對(duì)比其他企業(yè)要強(qiáng)太多，成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大。

2、國(guó)外市場(chǎng)發(fā)展迅猛，中東、拉美、東南亞、非洲、東歐等市場(chǎng)，比亞迪都有望成為絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)者，成長(zhǎng)空間巨大。

3、弗迪系在滿足公司需求后還可以往外拓展業(yè)務(wù)，同樣發(fā)展空間巨大，自今年起弗迪電池就開(kāi)始向外供應(yīng)，未來(lái)規(guī)模會(huì)逐步加大。

華為、比亞迪是深圳的兩大名片企業(yè)，也是兩家偉大的民族企業(yè)，未來(lái)更會(huì)成為兩家偉大的世界級(jí)企業(yè)，有這樣的企業(yè)，我們有什么理由對(duì)未來(lái)的科技感到悲觀呢