期權(quán)的交易是一種零和游戲。賣(mài)方的盈虧與賣(mài)方的盈虧相反。在看漲期權(quán)中，買(mǎi)方付出的是權(quán)利金，其最大的虧損就是權(quán)利金，其盈利是無(wú)限的。對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)，其盈利只有權(quán)利金，虧損卻是無(wú)限的。今天我就來(lái)為大家介紹一下購(gòu)買(mǎi)期權(quán)要注意的幾個(gè)方面？

一、忽略做期權(quán)買(mǎi)方的成本與風(fēng)險(xiǎn)

很多剛接觸期權(quán)的投資者認(rèn)為，期權(quán)買(mǎi)方損失有限、收益潛力極大，看起來(lái)風(fēng)險(xiǎn)可控，尤其是像跨式這樣的策略，讓投資者認(rèn)為無(wú)論漲跌都能賺錢(qián)，似乎是“萬(wàn)能策略”，極具誘惑性。

但實(shí)際上做期權(quán)買(mǎi)方，千萬(wàn)不能忽略權(quán)利金的成本與風(fēng)險(xiǎn)。由于期權(quán)價(jià)格=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，而時(shí)間價(jià)值是隨著時(shí)間流逝不斷衰減的，因此，如果內(nèi)在價(jià)值沒(méi)有大幅上升，期權(quán)買(mǎi)方依然面臨權(quán)利金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

二、買(mǎi)入臨近到期的期權(quán)

臨近到期兩周左右，期權(quán)的價(jià)值流失非?？臁Ｒ虼送顿Y者要慎買(mǎi)臨近到期的期權(quán)，除非發(fā)現(xiàn)了價(jià)格被嚴(yán)重低估的期權(quán)。

三、買(mǎi)入深度虛值的期權(quán)

期權(quán)買(mǎi)方一個(gè)常見(jiàn)失誤就是，雖然準(zhǔn)確了預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走勢(shì)，卻買(mǎi)入了深度虛值的期權(quán)（例如，股票連續(xù)漲跌停之后，都無(wú)法在到期日變?yōu)閷?shí)值的期權(quán)），期權(quán)價(jià)格并沒(méi)有隨股價(jià)變動(dòng)而上漲，最后期權(quán)到期時(shí)變得一文不值。

此外，深度虛值的合約流動(dòng)性較差，買(mǎi)入之后可能會(huì)面對(duì)平倉(cāng)困難的問(wèn)題。因此，剛接觸期權(quán)的投資者，建議選擇平值附近的期權(quán)進(jìn)行交易。

四、滿(mǎn)倉(cāng)操作

對(duì)于期權(quán)賣(mài)方，切忌滿(mǎn)倉(cāng)操作。由于賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)需要繳納足額保證金，一旦滿(mǎn)倉(cāng)操作，即使大方向看對(duì)了，也可能因?yàn)槭袌?chǎng)的臨時(shí)波動(dòng)導(dǎo)致保證金不足而被強(qiáng)行平倉(cāng)。因此，賣(mài)方一定要控制好倉(cāng)位，確保自身有足夠的資金流動(dòng)性，來(lái)應(yīng)對(duì)追保的情形。

五、沒(méi)有止損、止盈思維

期權(quán)合約的價(jià)格波動(dòng)遠(yuǎn)大于股票，無(wú)論是期權(quán)買(mǎi)方還是賣(mài)方，都需要注意止損。同樣，如果達(dá)到盈利目標(biāo)，就應(yīng)該按計(jì)劃平倉(cāng)保住盈利，不要過(guò)于貪婪，避免因人性的弱點(diǎn)而最終虧損離場(chǎng)。

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