SEMRush是一個營銷可能使用的工具，用于跟蹤SEO 和營銷網(wǎng)站的表現(xiàn)。如今，Semrush 靜悄悄地實現(xiàn)了 2.9 億美元的年收入，擁有強勁的 NRR，并以每年 24% 的速度增長……但市值僅為 12 億美元。在上市公開市場中有五個有趣的發(fā)現(xiàn)：

1. 超過 100,000 付費客戶，每個客戶的 ACV 大約為 2,800 美元。但是，10,000 美元以上的客戶增長最快。這是經(jīng)典的“高端自助服務”的價格點。但 10,000 美元以上的客戶增長了 45%，所以這是最大的增長點。

2. 有 885,000 名免費用戶，約有 12% 轉(zhuǎn)換為付費用戶。這種計算從來不像看起來那么簡單，這取決于免費版本的價值以及從免費到付費的“阻礙”有多激烈。

3. 收入的 53% 來自美國以外的地區(qū)。這并不令人意外，與 HubSpot 在這里的比率非常相似，但總是很有趣。對于 SaaS 中的每個人來說，這也是一個挑戰(zhàn)，即全球化。

4. 2022 年的增長比 2021 年下降，但幾乎與 2020 年相同。2022 年和 2020 年的增長率均為 35%。這是 2021 年是異常年份的又一個簡單例子。不過，2023 年的增長開始變慢。

5. 還沒有非 GAAP 盈利。這可能解釋了市值和多重性的適度。雖然 SEMRush 的增長令人印象深刻，但即使在 2.8 億美元的年收入下，它也沒有高效。市場再次關心效率問題。有 1,500 名員工的 SEMRush 的員工收入約為 19 萬美元（1,500 名員工）。通常，實現(xiàn)盈利需要接近 30 萬美元。

6. 堅實的 NRR 為 116%，略低于上一季度的 118%。NRR 繼續(xù)保持。

7. 投入了高達收入的 50% 用于銷售和營銷。PLG 和自助模型并不總是更便宜，SEMRush 是一個例子。他們花費了相當高的 50% 的銷售和營銷費用，而且這比去年還要高。相比之下，Atlassian 僅將銷售和營銷費用占收入的 15%，是公共 SaaS 公司中最低的之一。這是一個非常穩(wěn)健的業(yè)務，即使在營銷支出面臨壓力的情況下也能持續(xù)表現(xiàn)良好。
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