一、數(shù)字化，智能化進(jìn)入百花齊放的行業(yè)落地階段 1）5G建設(shè)覆蓋所有地級市，應(yīng)用的發(fā)展 行業(yè)應(yīng)用，電力，港口，機場，礦山，醫(yī)療，交通 2）東數(shù)西算建設(shè)年，算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)年 3）人工智能大模型等新技術(shù)進(jìn)一步降低ai使用門檻，提高效率，應(yīng)用發(fā)展進(jìn)一步加速，全行業(yè)上云，用數(shù)，賦智大踏步發(fā)展 4）企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，千行百業(yè)進(jìn)入數(shù)字化轉(zhuǎn)型落地期，由原來的示范區(qū)進(jìn)入普遍實施期。 5）數(shù)字政府進(jìn)入新一輪投資，數(shù)字中國，交通大腦，城市大腦，數(shù)字政府，數(shù)字園區(qū)，等廣泛發(fā)展。 二、信創(chuàng) 自主可控，國產(chǎn)替代，進(jìn)入大發(fā)展的十年，圍繞X86自研芯片和ARM自然芯片的生態(tài)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入投資和發(fā)展的投資年，新創(chuàng)領(lǐng)域成為IT，互聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)軟件的必爭之地，芯片，整機，基礎(chǔ)軟件，中間件軟件，應(yīng)用軟件在zf投資的業(yè)務(wù)都會國產(chǎn)替代。 三、雙碳 清潔能源發(fā)展進(jìn)入精細(xì)化運營和廣覆蓋的階段，進(jìn)入寫字樓，園區(qū)等場景，各種代建，合建，代運營模式進(jìn)入發(fā)展階段。 儲能，新能源的靠天吃飯，要求必須通過儲能來拉平波峰波谷，儲能成了非常重要的投資方向。 能源數(shù)字化，能源調(diào)度，能源的生產(chǎn)，儲存，利用等調(diào)度的數(shù)字化成本非常重要的環(huán)節(jié)，需要網(wǎng)絡(luò)，5G，云，大數(shù)據(jù)，ai，物聯(lián)網(wǎng)，算法的創(chuàng)新和應(yīng)用。 四、鄉(xiāng)村振興 共同富裕 五、房地產(chǎn)救助 房地產(chǎn)已經(jīng)到了最低谷，zf救助已經(jīng)在執(zhí)行中，原來去房地產(chǎn)化多猛，現(xiàn)在救助就會有多猛。無可奈何花落去，房地產(chǎn)大發(fā)展的機會不存在了，主要城市的主要城區(qū)會存在機會，絕大部分城市沒有房地產(chǎn)機會了。房地產(chǎn)企業(yè)必須轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型經(jīng)營性地產(chǎn)，這樣將催生智能化房地產(chǎn)的發(fā)展。 房地產(chǎn)領(lǐng)域的智能化也將會發(fā)展一波，智慧園區(qū)，智慧樓宇， 智慧酒店，智能家居會有發(fā)展機會。 六、芯片產(chǎn)業(yè) 1、非美芯片產(chǎn)業(yè)鏈打造，這是個長期的過程，短期看28納米芯片制造能不能在三年內(nèi)實現(xiàn)，中期看五年內(nèi)實現(xiàn)14納米芯片制造，長期看十年能不能解決先進(jìn)制程的芯片制造。 2、成熟制程芯片產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能發(fā)展，近些年中國在中端芯片和準(zhǔn)高端芯片制造建設(shè)比較突進(jìn)，接下來是這些產(chǎn)能怎么用好，怎么提高產(chǎn)能和消化產(chǎn)能。 3、先進(jìn)制程產(chǎn)業(yè)鏈長期投入突破，這是未來十年二十年長期投入的，要從基礎(chǔ)開始補短板，一直補到自主可控。 4、高端產(chǎn)能投資過剩，產(chǎn)能的釋放從明年開始釋放，芯片的供應(yīng)會充足，芯片價格以平價為主。 七、雙循環(huán) 1）外循環(huán)， 跨國貿(mào)易，由原來國企大企業(yè)為主，以跨國貿(mào)易渠道為主，到中小微都可以參與的普遍機會，由線下貿(mào)易渠道到加大線上渠道的機會窗打開。 （1）一帶一路，走出去要跟著中國的一帶一路走，中國產(chǎn)能要能輸出到這些一帶一路的國家。 （2）跨境電商，中國的強大供應(yīng)鏈優(yōu)勢，要變成出口品牌的建立，中國品牌出海，這個機會首先從線上打開。得益于中國移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，中國電商的發(fā)展，中國物流的發(fā)展，電子支付的發(fā)展，這些能力，經(jīng)驗，輸出到全球。 2）內(nèi)循環(huán)，拉動消費，投資拉動，房地產(chǎn)救助，鄉(xiāng)村振興，新基建建設(shè)，等等等一系列拉動政策都會推出，明年將產(chǎn)生海量機會。 八、元宇宙 1）虛擬數(shù)字人 數(shù)字人在營銷，企業(yè)數(shù)字化員工，企業(yè)IP打造等環(huán)節(jié)已經(jīng)有不錯的方案企業(yè)，也有不錯的運營案例，未來就是進(jìn)一步推廣開來，進(jìn)入第一輪淘汰，不能很好的平臺化和落地化的，將逐漸退出數(shù)字人的競爭。 2）虛擬空間 場景化的虛擬空間逐漸實踐和落地，數(shù)字展館，數(shù)字博物館，發(fā)布會，展覽會等場景進(jìn)入落地實施階段。 3）元宇宙其他相關(guān)技術(shù)環(huán)節(jié)進(jìn)一步突破，這些技術(shù)的突破決定的元宇宙的推廣和普及。（1）VR，AR的成本能不能進(jìn)入技術(shù)和成本拐點，這個有待觀察，就是技術(shù)能夠?qū)嵺`舒適感高體驗的硬件，這樣的硬件要達(dá)到低成本，進(jìn)而可以普及。 （2）各種感知的仿真硬件創(chuàng)新進(jìn)一步推進(jìn)，仿生手，仿生皮膚等等。 （3）引擎的發(fā)展，進(jìn)入場景化的創(chuàng)新推廣階段，會有各種局部引擎推出。 （4）環(huán)境建模能力進(jìn)一步發(fā)展，低成本，高仿真，簡單化的空間模型構(gòu)建。 九、后疫情時代 1）疫情防控策略變化帶來的沖擊 準(zhǔn)確的預(yù)測了疫情防控的放開，后疫情時代不有幾波波瀾起伏的企業(yè)工作隨疫情的沖擊，各企業(yè)此起彼伏的請假缺席工作，怎么應(yīng)對對企業(yè)要求很高。明年上半年都會是這樣的狀態(tài)。 2）新一輪創(chuàng)業(yè) 這幾年疫情對企業(yè)和生活帶來了巨大的沖擊，被壓抑的干業(yè)務(wù)激情會爆發(fā)，zf也會進(jìn)一步扶持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。 3）saas被廣泛認(rèn)同，好的saas企業(yè)會繼續(xù)大發(fā)展，疫情讓大家更加認(rèn)同數(shù)字化，認(rèn)同saas的價值。 4）云原生新一波發(fā)展浪潮，zf投資，信創(chuàng)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型，將繼續(xù)促進(jìn)云原生的發(fā)展。 十、粵港澳大灣區(qū) 1）對于中國大陸獲取海外資本，裝備，人才的橋頭堡，香港可以作為大陸被封鎖資源的布局地。 2）深圳整合香港和周邊資源構(gòu)建自主創(chuàng)新能力，建立高端科技，高端設(shè)計，高端醫(yī)療，高端裝備，建立中國的科技高低。 3、深圳科技產(chǎn)品出海，深圳構(gòu)建中國品牌出海的橋頭堡，更多產(chǎn)品企業(yè)來深圳建設(shè)分部。 十一、國內(nèi)市場趨勢分析 1、國內(nèi)大市場，供銷社，國央企會在新基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行建設(shè)，這些建設(shè)會對現(xiàn)有的商業(yè)化設(shè)施和商業(yè)是互補，是整合，還是沖擊還有待觀察。 2、互聯(lián)網(wǎng)大平臺壟斷會繼續(xù)制度化，法制化，防止大企業(yè)利用壟斷資源收割新領(lǐng)域的發(fā)展。 3、防止資本無序擴張，資本靠燒規(guī)模，擾亂競爭，去資本市場割韭菜將不被允許。 4、割韭菜，擊鼓傳花模式將不被允許。 十二、經(jīng)濟刺激計劃 1）歐洲制造業(yè)轉(zhuǎn)移的目的地 俄烏沖突帶來的能源危機，糧食危機，導(dǎo)致歐洲的通脹，歐債危機，歐洲制造業(yè)的高成本，逼迫歐洲制造業(yè)必須外遷，中國能吸引多少，這是中國未來幾年發(fā)展的大事件。 2）中美競爭進(jìn)入紅線之外的競爭 雙邊建立底線以后，避免誤判，那么競爭是有底線邊界，那么美國做的就是我們也應(yīng)該做的，美國封鎖的，不讓我們做的是我們更要猛做的，企業(yè)可以在能力范圍內(nèi)參與到國產(chǎn)替代的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中來。 3）美國停止加息 必然會加到加也沒作用的時候，那就會停止，進(jìn)入降息通道，美國的消費能力降低，進(jìn)一步需要中國的產(chǎn)品供應(yīng)，進(jìn)一步給中國出口機會。 4）國內(nèi)經(jīng)濟刺激 救助房地產(chǎn)，救助服務(wù)業(yè)，保就業(yè)，基建建設(shè)人民幣M2會進(jìn)一步擴大，核心城市房地產(chǎn)大概率出現(xiàn)上半年降，下半年漲的局面。 5）貨幣寬松 中國整體會貨幣寬松，進(jìn)一步降息 6）資本市場 資本市場支持實體經(jīng)濟，注冊制大概率推廣，科技企業(yè)上市進(jìn)步加速，各類企業(yè)應(yīng)用好資本杠桿 加速企業(yè)發(fā)展。