來源：消金界 由于獲客成本上升，當下助貸市場已成存量競爭市場，頭部流量平臺的優(yōu)質流量分層，成為各家競爭的重點。 近日，包括信也科技（NYSE:FINV）、樂信（NASDAQ:LX）、奇富科技（NASDAQ:QFIN）、小贏科技（NYSE:XYF）、嘉銀科技（NASDAQ:JFIN）、宜人金科（NYSE: YRD）在內的金融科技公司均披露了三季度財報。 從披露的數據來看，幾家機構規(guī)模不斷擴大，業(yè)績普遍增長，6家上市金融科技公司中，有5家實現了營收和凈利潤的雙位數雙增長。但和上半年相比，當下的風險波動較為明顯，各家凈利潤增速有所收窄，風險水平前低后高，對此，多家機構采取了更為審慎的風控策略。 深入市場，服務實體與消費成為行業(yè)共識。比如，小贏科技在財報中表示，得益于深耕中小微企業(yè)市場，加之科技賦能，在帶動實體經濟的同時，實現了高質量的發(fā)展。2023年第三季度，該平臺撮合和提供貸款總額為294.62億元。 此外，由于獲客成本上升，當下助貸市場已成存量競爭市場，頭部流量平臺的優(yōu)質流量分層，成為各家競爭的重點。比如，宜人金科與頭部互聯網平臺的聯合建模取得良好的成效，新客戶通過知名社交、資訊、視頻等平臺來到宜享花，助推三季度首貸業(yè)績環(huán)比增長近50%。而奇富科技受益于和抖音等平臺的嵌入式金融合作，三季度的新增授信用戶數量環(huán)比增長了約46%。 小贏、宜人成最大“黑馬” 促消費當前成為提振經濟的重要舉措之一。為了更好地“支持擴大內需”，消費信貸起到了重要的支撐作用。中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計數據顯示，前三季度，住戶部門短期消費貸款新增4600億元，同比多增3493億元。 與此同時，信貸機構與平臺加強了對實體經濟薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，個體經營性貸款增加較多。中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計數據顯示，前三季度，住戶經營貸款新增2.97萬億元，同比多增6584億元，有效支持了個體工商戶和小微企業(yè)主的生產經營活動。普惠小微貸款余額同比增長24.1%，比各項貸款增速高13.2個百分點。 這些資金深入到消費者與小微企業(yè)，需要銀行等傳統(tǒng)機構的發(fā)力，也需要互聯網平臺的匹配與運營。從2023年三季度財務報告來看，以奇富、樂信、信也等為代表的上市金融科技公司，規(guī)模不斷擴大，業(yè)績普遍增長。消金界發(fā)現，6家上市金融科技公司中，有5家實現了營收和凈利潤的雙位數雙增長。

奇富、樂信、信也依然穩(wěn)坐第一梯隊，分別實現營收42.81億元、35.1億元、31.98億元，實現凈利潤11.42億元、5.27億元、5.75億元。 其中，奇富科技作為領頭羊，第三季度撮合貸款規(guī)模為1231.4億元，同比增長11.3%；發(fā)起貸款筆數為1850.4萬筆；在貸余額為1891億元，同比增長18.2%。 在財務數字上，自2022年三季度以來，奇富科技營收已經連續(xù)四個季度出現同比下滑，如今再次出現同比增長，2023年3季度實現營收42.81億元，同比增長3.30%。 位于第二梯隊的嘉銀、小贏、宜人金科，依然保持高速增長態(tài)勢——其中，小贏依然保持“黑馬”之勢，三季度發(fā)放貸款294.62億元，同比增長48.61%。 分析來看，小贏主要抓住了消費與小微兩大業(yè)務主線。該公司創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼董事長唐越在點評第三季度業(yè)績時表示，小贏撮合和提供貸款總額達到了之前指導目標的高點，并表示將繼續(xù)執(zhí)行行之有效的戰(zhàn)略，增強長期增長和為股東帶來回報的能力。 而另一家平臺宜人金科也在三季度實現凈利潤的高速增長，達到5.54億元，同比增長105.19%。分析來看，其增長主要源自小額信貸業(yè)務的拉動。 合作優(yōu)質流量平臺搶奪新客

相較于上半年，可以看到，各家公司凈利潤增速有所收窄，新增獲客難的問題愈發(fā)突出。對此，各家機構的運營重點是通過精細化運營，進一步盤活存量。 從整體來看，平均借款金額大、期限較長的小微貸款服務，受到的影響最大；側重小額消費信貸的，業(yè)務則保持穩(wěn)健。 在奇富科技的用戶畫像中，73%用戶小于40歲，80%來自于三四線城市，單客復貸率91.5%，平均貸款金額8800元，加權貸款期限是11.2個月。 值得指出的是，今年以來，公司將嵌入式金融業(yè)務（API獲客）作為戰(zhàn)略重點之一，旨在通過與場景平臺合作增加獲客規(guī)模、降低獲客成本，以作為信息流渠道的補充。 受益于和抖音的合作，三季度奇富科技嵌入式金融新增授信用戶數量環(huán)比增長了約46%，新增授信戶占比提升到33%，而第二季度新增授信戶占比不到20%；助力單季新增授信戶達到180萬、新增借款人達到90萬人，均創(chuàng)2022年以來單季最高水平。 在人均借款方面，樂信最新季度人均借款金額已經達到1.29萬元，創(chuàng)上市以來的單季度新高；加權平均期限約為13.1個月，2022年同期為13.8個月。 信也科技第三季度平均貸款規(guī)模為人民幣8505元，相較于2022年的7202元，同比增長18.13%；第三季度平均貸款期限為8.2個月，而2022年同期為8.6個月；重復借款人貢獻的交易量占比達86.35%。 嘉銀科技第三季度每筆借款的平均借款金額為人民幣10972元，較2022年同期增長8.0%；重復借款率從2022年同期的63.8%增至71.5%。 各家強調重復借款率表明在降本增效的大背景下，喚活老用戶比新增用戶更具性價比。不論從獲客成本還是資產質量上來看，用戶的重復借貸顯然更有優(yōu)勢，而這一指標的高低走勢，也考驗著平臺的運營能力。 不過，也有平臺在新增上加碼。宜人金科表示，其金融業(yè)務的增長主要來自和頭部互聯網平臺的合作，通過RTA等方式（Realtime API，是一種結合直投和標準程序化方式探索的投放策略，媒體與客戶實時展示目標客戶與回復決策信息，平臺結合客戶信息進行優(yōu)選），助推三季度首貸業(yè)績環(huán)比增長近50%；三季度新增服務用戶120萬+，環(huán)比增長18.7%。 三季度重視消保，亮劍灰黑產 近期個人信貸領域的黑灰產呈多發(fā)趨勢，部分機構打著“減免息費”“代理維權”“征信修復”等名義，甚至以金融消費者保護為幌子，對金融機構和助貸平臺、社會信用環(huán)境、借款人造成諸多危害。不僅嚴重擾亂了金融秩序，還擠占了消保資源?！丁胺欠ù砭S權”治理調研報告（2023）》顯示，職業(yè)化“非法代理維權”從業(yè)人員有數十萬人，而黑產煽動教唆的“非法代理維權”活動參與人員有幾百萬上千萬，造成金融機構財產損失達數百億元級別。 今年以來，奇富科技、信也科技、樂信等平臺，已經將打擊灰黑產與加強消保工作當成重要工作之一。 在消保與反灰黑產方面，信也以“環(huán)境、社會與治理”（ESG）戰(zhàn)略為抓手，構建了以“科技、溫度、綠色”為方向的可持續(xù)發(fā)展體系。三季度反詐矩陣式風控體系日均干預疑似欺詐行為超4000次，共阻斷詐騙7000余次，幫助用戶及機構免受損失近1.3億元。 而在第三季度，小贏科技通過自主核心技術積累和專項研發(fā)，構建了具有防欺詐防黑產、筑牢數據安全、高效服務客戶、創(chuàng)新科技賦能、踐行用戶消保教育五個重要功能的“五位一體”消費者權益保護體系。 四季度運營更為審慎 受宏觀經濟影響，三季度以來逾期率攀升，風險水平趨高，可以看到，各家的經營策略更為審慎，大多采取了客群上浮戰(zhàn)略和穩(wěn)健的風控策略。某家平臺甚至表示，將通過加碼更為謹慎的擔保模式來面對資產質量下滑的壓力，已做好向100%擔保模式過渡的準備，并已從融資合作伙伴獲得了足夠的信貸額度。 在逾期率方面，表現最好的為信也科技，三季度逾期率為1.67%；而同賽道的奇富科技、信也，90天以上逾期率分別為1.82%、2.67%。 對于該階段的風險波動，多家機構表示，四季度將收緊放款，采用更加審慎的風險管理。 比如，嘉銀科技表示，預計四季度促成交易金額將降至200億元。奇富科技則表示，公司迅速采取行動，收緊信貸評估標準，以應對不確定性；在其主要指標中，首日拖欠率已達4.6%，第三季度30天的催款率約為87%。 值得關注的是，這一季度多家平臺加大科技能力投入，在B端合作中以助力資方建立自營、實現零售信貸數字化轉型為突破口，在這片“硬科技”市場中搶占客戶。財報顯示，嘉銀科技更名就是為了突出科技能力，這一季度在幫助合作機構開展自營業(yè)務中取得良好進展。截至9月30日，嘉銀科技已幫助6家金融機構成功上線其自營業(yè)務平臺。 樂信也將這類業(yè)務歸納為數科業(yè)務。財報顯示，三季度該業(yè)務高速增長，合作交易額環(huán)比增加59%。 海外業(yè)務、消金業(yè)務成經營亮點 在收緊風控、降本增效的同時，各家機構在海外市場、多元業(yè)務等方面，也存在諸多亮點。 信也、嘉銀的海外業(yè)務均呈穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢。三季報顯示，三季度信也的國際交易額達到22.1億元，同比增長99.1%，貸款余額達到12.9億元，同比增長101.6%。國際交易量和未償還貸款余額的增加使其國際收入增長至5.848億元，同比增長67.3%，占本季度總收入的18.3%。 嘉銀科技的三季報顯示，公司在尼日利亞區(qū)域的盈利能力取得顯著突破。在財務指標實現顯著增長的同時，30天逾期率得到進一步改善。此外，公司也在非洲、東南亞及拉丁美洲的新興市場國家擴大探索業(yè)務落地的可行性。 樂信則表示要重啟創(chuàng)業(yè)之初的立身之本線下團隊。公司表示，普惠業(yè)務在三季度加強了包括組織架構升級、銷售管理制度完善、標準化人才培養(yǎng)等多項底層能力建設。普惠的線下直營獲客團隊，助力風險識別能力提升和獲客成本下降，進一步增強樂信的競爭優(yōu)勢。