一口氣了解硅谷銀行倒閉危機(jī)
2023-03-18 13:49 作者:財經(jīng)筆記專欄 | 我要投稿
- 3月9號，美國一家不算很大的銀行silvergate銀行宣布倒閉。緊接著，3月10號，硅谷銀行也資不抵債關(guān)門了，成了美國歷史上的第二大銀行倒地事件。緊接著兩天之后，美國第二十大銀行也宣布倒閉成了全美第三大銀行倒閉事件。這些銀行倒閉事件影響很大，今年雖然數(shù)量不多，但是質(zhì)量賊高。
- 硅谷銀行的客戶是那些創(chuàng)業(yè)公司，尤其是在硅谷的創(chuàng)業(yè)公司的一些存貸款業(yè)務(wù)。硅谷銀行的股價從1988年到2022年底，市值翻了七百多倍，連續(xù)五年被福布斯評為美國年度最佳銀行。
- 硅谷銀行從2020到2021這兩年間，它的存款量就從六百多億美元一下翻了三倍，到將近1900億美元。硅谷銀行在這兩年間，新增的1300億存款里頭，有將近三分之二都去買長期債。
- 硅谷銀行的選擇其實(shí)也非常有限，因?yàn)槊绹?8年之后對銀行業(yè)的監(jiān)管還是比較嚴(yán)格的，所以硅谷銀行就選擇了買入大量的長期債，因?yàn)橐话闱闆r下，那長期債的收益率肯定比短期債要高。
- 硅谷銀行的倒閉事件是一切崩盤的開始。硅谷銀行為了追求更高的收益率，買了大量的長期債券，但長期債券的利率風(fēng)險很高，而且風(fēng)險隨著利率的增加而增加。硅谷銀行的投資組合的風(fēng)險隨著美聯(lián)儲的加息而變大，而硅谷銀行卻沒有對沖，而是全程裸沖還不止損。最終，硅谷銀行在2022年一年就虧了150億美元。
- 硅谷銀行對于這種債券類的投資，假設(shè)想持有到期，它會被記到一個叫做持有到期的類別，這樣財務(wù)報表的時候就可以不去計算，因?yàn)槭兄挡▌釉斐傻哪切┯?，反正到期的時候它都會向那個票面價值收斂。硅谷銀行有超過3/4的投資，在這個賬戶里，市場就沒太注意。硅谷銀行的儲蓄從2000億下滑到了1750億，硅谷銀行肯定是不想把那些債券兒賣了。硅谷銀行借了大概300億美元來填補(bǔ)這個空缺。
- 硅谷銀行在3月8號周三下午宣布要賣掉210億美元的債券，實(shí)現(xiàn)總計18億美元的虧損，同時宣布要發(fā)行新股和優(yōu)先股來融資22.5億美元。一天之內(nèi)就有420億美元試圖從硅谷銀行里邊取出來，銀行1/4的存款，這就是典型的銀行擠兌。
- 硅谷銀行在48小時之內(nèi)倒閉了被政府部門FBIC接管。硅谷銀行的倒閉引發(fā)了整個市場的恐慌，各大媒體的頭版頭條整天就是銀行倒閉危機(jī)，零八年重演不拉不拉。
- 從現(xiàn)在開始，這整件事情的性質(zhì)就變了。原來呢，是說某一家銀行它有什么問題，可是現(xiàn)在呢，就演變成了整個市場的恐慌。這個事件已經(jīng)演變成了一場信用危機(jī)，就是一場中小銀行的信用危機(jī)。
- 硅谷銀行的風(fēng)險控制存在很大問題，持有的證券占其總資產(chǎn)的比例是美國所有銀行中最高的，而且客戶過于集中在創(chuàng)業(yè)圈。硅谷銀行的首席風(fēng)險官在虧損最慘的半年里走了，處于沒有風(fēng)險管理觀的狀態(tài)。美聯(lián)儲的加息也是導(dǎo)致硅谷銀行倒閉的原因之一。
- 政府的目標(biāo)是阻止住這場信用危機(jī)，同時又不想給其他的小銀行一個錯誤的信號，所以政府的做法是保證儲戶的錢，但讓股東和銀行玩完。
- 硅谷銀行的倒閉事件告訴我們，金融市場中貪婪和僥幸心理是非常危險的，風(fēng)險管理也非常重要。
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