?光伏上游的硅料。

首先是市場預期未來5年全球光伏裝機年均裝機量有望達到200-250GW，對應的年復合增長率達到20%，這個增速有點恐怖的，我腦子里能想到的未來5年每年年均能保持這個增速的也只有創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈里的CXO行業(yè)了。

也就是說，光伏行業(yè)未來幾年的景氣度仍然在線，是中長期增速最快的賽道之一。

緊接著，目前在掙個產(chǎn)業(yè)鏈上，下游需求不缺，現(xiàn)在缺的是上游的供給，所以我認為在這一環(huán)節(jié)，高景氣度下硅料的供給不足是重中之重。

我看了些報告，截至2021年初，太陽能級硅料的在產(chǎn)產(chǎn)能約56萬噸，其中海外產(chǎn)能近10萬噸，2021年雖有產(chǎn)能投放但并無實際產(chǎn)能可以供給到市場中。

我們說從產(chǎn)能開始投放到穩(wěn)定產(chǎn)出較高比例的單晶料需要3-6個月的時間，因此預計2022年新增的硅料的最大產(chǎn)出約為14萬噸。

根據(jù)需求顯示，2021年和2022年光伏組件對應的硅料需求約為58萬噸和70萬噸。我們剛也介紹過了，2021年和2022年的硅料最大供給分別為56萬噸和71萬噸。也就是說在產(chǎn)能全開的情況下2021年也無法滿足下游的需求，直到2022年才剛剛夠用。

但我們要考慮到實際的產(chǎn)能一般還是要打一些折扣，也就是說硅料在21年供給不足的情況下直到22年可能依然面臨著供小于求的局面。

所以尋找確定性中的確定性，無疑說的就是光伏行業(yè)里的硅料領域了。如果這次能有階段性調(diào)整，那絕對是上車的好機會。

?